Các chuyên gia đồng ý: Đồng đô la yếu hỗ trợ đà tăng ngắn hạn của EUR/USD
- Đồng euro đạt mức cao mới trong ba tháng ở 1,1710 so với Đô la Mỹ.
- Kế hoạch của Bộ Tài chính Mỹ nhằm đẩy nhanh các hoạt động mua trái phiếu kỳ hạn dài và việc các đặt cược diều hâu vào Fed suy giảm đã gây áp lực lên Đô la Mỹ.
- ECB được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9.
Đồng euro (EUR) giao dịch cao hơn 0,21% quanh mức 1,1710 so với Đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu, mức cao nhất được thấy trong hơn ba tháng. Cặp tiền tệ chính tăng cao hơn khi Đô la Mỹ (USD) hoạt động kém do nhiều yếu tố bất lợi, đáng chú ý là quyết định của Bộ Tài chính Hoa Kỳ (US) tăng cường các hoạt động mua trái phiếu và việc các đặt cược mang tính diều hâu vào Cục Dự trữ Liên bang (Fed) suy giảm.
Tại thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giảm 0,17% xuống gần 98,67. Chỉ số USD thu hút một số lực mua nhẹ sau khi quay lại mức thấp mới trong ba tháng tại 98,56 được ghi nhận vào ngày hôm trước.
Giá đô la Mỹ hôm nay
Bảng bên dưới hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được liệt kê hôm nay. Đô la Mỹ là yếu nhất so với Đô la Úc.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.13% | -0.19% | -0.35% | -0.66% | -0.55% | -0.16% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | -0.02% | -0.18% | -0.47% | -0.34% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | -0.07% | -0.09% | -0.24% | -0.51% | -0.42% | -0.02% | |
| JPY | 0.19% | 0.02% | 0.09% | -0.15% | -0.46% | -0.37% | 0.04% | |
| CAD | 0.35% | 0.18% | 0.24% | 0.15% | -0.31% | -0.19% | 0.19% | |
| AUD | 0.66% | 0.47% | 0.51% | 0.46% | 0.31% | 0.10% | 0.50% | |
| NZD | 0.55% | 0.34% | 0.42% | 0.37% | 0.19% | -0.10% | 0.41% | |
| CHF | 0.16% | -0.04% | 0.02% | -0.04% | -0.19% | -0.50% | -0.41% |
Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, và đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Đồng Yên Nhật, phần trăm thay đổi được hiển thị trong ô sẽ đại diện cho USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).
Đà hỗ trợ cho đồng euro gia tăng khi ING nhận định đồng đô la giảm trong bối cảnh ôn hòa
Các nhà phân tích tại ING nhận thấy EUR/USD "vẫn được hỗ trợ tốt," với cặp tiền này được hưởng lợi từ điều mà họ mô tả là "sự suy giảm ôn hòa của đồng đô la, vốn có xu hướng nâng đỡ tất cả các tài sản." Họ bổ sung rằng, dù "không ai thực sự kỳ vọng điều đó," bất kỳ động thái nào hướng tới "thắt chặt tài khóa thực sự của Mỹ" cũng sẽ có ý nghĩa đối với triển vọng tiền tệ, vì "sự kết hợp giữa chính sách tài khóa chặt chẽ hơn và chính sách tiền tệ nới lỏng hơn sẽ bất lợi cho đồng đô la."
Đồng đô la được cho là dễ tổn thương khi Fed chịu áp lực cắt giảm lãi suất vào năm 2027
Các nhà phân tích tại Commerzbank cho rằng đồng đô la nhiều khả năng sẽ chịu áp lực trở lại sau khi cuộc chiến với Iran kết thúc, vì họ không kỳ vọng Fed sẽ thực hiện các đợt tăng lãi suất như thị trường hiện đang định giá. Thay vào đó, họ dự báo Fed sẽ "bắt đầu một chu kỳ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ và cuối cùng là quá mức một lần nữa vào năm 2027, một phần cũng vì áp lực chính trị." Commerzbank bổ sung rằng đồng đô la "dễ tổn thương vì bị định giá cao đáng kể dựa trên ngang giá sức mua," qua đó củng cố quan điểm của họ rằng đồng tiền này sẽ đối mặt với rủi ro giảm giá trong trung hạn.
Trong khi các bình luận từ thị trường tài chính cho thấy hy vọng về việc Fed kéo dài trạng thái chờ đợi để giữ đồng đô la Mỹ chịu áp lực, kỳ vọng vững chắc rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất vào tháng 9 đang củng cố đồng euro.
Các nhà phân tích tại DBS nhấn mạnh rằng EUR là "người hưởng lợi chính từ sự suy yếu của USD," với EUR/USD đã "tăng lên gần 1,17" khi đồng đô la vẫn chịu áp lực. Họ lưu ý rằng dữ liệu lạm phát mới nhất đã củng cố sức hấp dẫn của đồng euro, với CPI tháng 7 của khu vực đồng euro "phù hợp với kỳ vọng," khi cả "lạm phát toàn phần và lạm phát lõi lần lượt khớp với dự báo đồng thuận ở mức 2,9% so với cùng kỳ năm trước và 2,5% so với cùng kỳ năm trước."
DBS cho rằng bối cảnh lạm phát này "đã ăn sâu kỳ vọng về việc ECB tăng lãi suất vào tháng 9," đồng thời chỉ ra rằng "thị trường [đang] định giá mức tăng 26 điểm cơ bản với xác suất trên 90%." Trái lại, họ cho rằng triển vọng chính sách ở bên kia Đại Tây Dương kém rõ ràng hơn: "mặt khác, động thái lãi suất tiếp theo của Fed ít rõ ràng hơn do dữ liệu kinh tế gần đây suy yếu, và cuộc bầu cử giữa kỳ sắp tới vào tháng 11," khiến đồng đô la ở thế yếu hơn so với đồng euro.
Phân tích kỹ thuật EUR/USD
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch tại 1,1703, kéo dài đà tăng lên khá xa phía trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 1,1561 và củng cố xu hướng thiên về tăng giá trong ngắn hạn khi giá giữ trên vùng hỗ trợ động này. Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 74,8 đi sâu hơn vào vùng quá mua, cho thấy dù người mua vẫn đang nắm quyền kiểm soát, đà tăng có thể dễ xuất hiện các nhịp chững lại hoặc những đợt thoái lui điều chỉnh ngắn.
Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại vùng xoay gần đây quanh 1,1703, tiếp theo là EMA 20 kỳ gần 1,1561, vốn sẽ đóng vai trò là mức sàn cấu trúc trong trường hợp điều chỉnh sâu hơn. Nhìn lên trên, EUR/USD có thể mở rộng đà tăng hướng tới mức đỉnh tháng 5 gần 1,1800.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
