Đồng đô la Canada tăng giá khi dữ liệu lạm phát sắp thử thách triển vọng của BoC

• USD/CAD giảm 0,11% vào thứ Hai khi kỳ vọng về lãi suất cao hơn tại Hoa Kỳ hạ nhiệt.
• Lạm phát của Canada trong tháng 7 được dự báo tăng tốc lên 2,9% so với cùng kỳ năm trước, qua đó có thể củng cố lập trường thận trọng của BoC.
• Dữ liệu lạm phát của Canada có thể định hình kỳ vọng đối với quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của Ngân hàng trung ương Canada.

USD/CAD giao dịch quanh mức 1,3860 vào thứ Hai tại thời điểm viết bài, giảm 0,11% trong ngày. Cặp tiền này kéo dài đà giảm khi đô la Mỹ (USD) tiếp tục chịu áp lực so với đô la Canada (CAD), trong bối cảnh các nhà đầu tư hạ bớt kỳ vọng về việc Fed tiếp tục thắt chặt tiền tệ. Sự chú ý hiện chuyển sang dữ liệu lạm phát tháng 7 của Canada, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Hai.

Sự suy yếu gần đây của đồng USD diễn ra sau một loạt dữ liệu kinh tế Mỹ đáng thất vọng, bao gồm cả sự sụt giảm bất ngờ của Doanh số bán lẻ. Các dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế chậm lại và lạm phát cơ bản hạ nhiệt đang làm giảm khả năng Fed sắp tăng lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện định giá khoảng 30% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tới, giảm từ gần 40% một tuần trước.

Ở phía Canada, các nhà đầu tư đang chờ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7. Lạm phát toàn phần được dự báo tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, sau mức tăng 2,8% trong tháng 6, trong khi giá cả được dự báo tăng 0,7% trên cơ sở hàng tháng.

Việc áp lực giá tăng tốc có thể củng cố cách tiếp cận chờ đợi và quan sát của Ngân hàng trung ương Canada (BoC). Tại cuộc họp tháng 7, ngân hàng trung ương đã giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 2,25% lần thứ sáu liên tiếp. Thống đốc BoC Tiff Macklem cho biết ngân hàng trung ương có thể bỏ qua các cú sốc năng lượng ngắn hạn, đồng thời nhấn mạnh rằng họ sẽ không để giá năng lượng cao hơn chuyển thành lạm phát dai dẳng.

CPI của Canada được chú ý khi USD/CAD kiểm tra hỗ trợ 200 ngày và các thước đo lõi của BoC vẫn yếu

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng "USD/CAD đang hướng tới vùng hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình động 200 ngày (1,3849)" trước khi dữ liệu CPI tháng 7 của Canada được công bố vào "1:30 chiều giờ London, 8:30 sáng giờ New York." BBH kỳ vọng "CPI toàn phần ở mức 2,9% so với cùng kỳ năm trước so với 2,8% trong tháng 6 (dự báo quý 3 của BoC: 2,5%), CPI lõi (không bao gồm thực phẩm & năng lượng) dự kiến ở mức 1,8% so với cùng kỳ năm trước so với 1,8% trong tháng 6, và CPI lõi (trung bình của trim và median) được dự báo ở mức 1,85% trong tháng thứ hai liên tiếp (dự báo quý 3 của BoC: 2,0%)." Họ cho rằng "cơ cấu tăng trưởng-lạm phát thuận lợi của Canada là tín hiệu tích cực cho CAD. Tuy nhiên, khoảng cách sản lượng âm vẫn để ngỏ khả năng thị trường cắt giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BoC (67 điểm cơ bản trong 12 tháng tới), qua đó hạn chế đà tăng của CAD."

Theo TD Securities, dữ liệu lạm phát sẽ chỉ cho thấy sự tăng nhẹ khiêm tốn, khi họ "dự báo CPI toàn phần sẽ tăng 0,1 điểm phần trăm lên 2,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7 khi giá tăng 0,4% so với tháng trước nhờ đóng góp tích cực từ thực phẩm và năng lượng, trong khi dịch vụ du lịch sẽ tạo ra sự bù đắp." TD bổ sung rằng "CPI-trim/median được dự báo sẽ giữ ổn định ở mức 1,85% so với cùng kỳ năm trước, điều này sẽ khiến CPI lõi tiếp tục thấp hơn dự báo của BoC từ Báo cáo Chính sách Tiền tệ tháng 7 và cho phép Ngân hàng tiếp tục bỏ qua tác động của giá dầu cao hơn vào tháng 9." Về hoạt động kinh tế, TD nhấn mạnh rằng "doanh số sản xuất tăng 0,1% so với tháng trước trong tháng 6, chỉ cao hơn một chút so với đồng thuận thị trường là -0,1% (TD: -0,4%) bất chấp lực cản lớn từ giá năng lượng giảm," và rằng "nếu loại trừ các nhà máy lọc dầu, doanh số sản xuất tăng 2,6% so với tháng trước nhờ sức mạnh trên diện rộng với tăng trưởng ở 15 trong số 21 ngành phụ."

Phân tích kỹ thuật USD/CAD

Trên biểu đồ một giờ, USD/CAD giao dịch ở mức 1,3860, duy trì thiên hướng giảm trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới đường kháng cự xu hướng giảm quanh 1,3913 và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ tại 1,3915. Cặp tiền này cũng giao dịch thấp hơn đáng kể so với SMA 200 giờ tại 1,3955, củng cố trạng thái bị kìm hãm, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay trên vùng quá bán gần 31, cho thấy áp lực giảm vẫn còn nhưng đang trở nên kéo dài.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường xu hướng giảm gần 1,3913, ngay sau đó là SMA 100 giờ tại 1,3915, tạo thành một cụm cung gần đó; nếu phá vỡ bền vững lên trên vùng này, cặp tiền sẽ đối mặt với rào cản cao hơn tại SMA 200 giờ quanh 1,3955. Trong trường hợp không có các mức hỗ trợ được xác định rõ từ bộ dữ liệu hiện tại, các mức đáy gần đây ngay dưới thị trường vẫn là tham chiếu gần nhất ở chiều giảm, và triển vọng giảm giá nhiều khả năng sẽ chiếm ưu thế khi giá giao dịch dưới vùng 1,39 và các đường trung bình động nêu trên.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)