Đồng euro tăng lên mức cao nhất trong hai tháng, hướng tới 1,1600 khi USD chật vật giữa lúc kỳ vọng Fed tăng lãi suất suy giảm
- EUR/USD tăng cao hơn trong ngày thứ ba khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất suy giảm tiếp tục khiến USD chịu áp lực.
- Rủi ro địa chính trị và lo ngại lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động mạnh có thể hạn chế đà giảm của USD.
- Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi Biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư để có thêm động lực có ý nghĩa.
Cặp EUR/USD nối dài đà bật lên từ vùng lân cận mốc tâm lý 1,1500 của tuần trước và thu hút lực mua tiếp theo trong ngày thứ ba liên tiếp. Đà tăng đẩy giá giao ngay lên mức cao nhất trong hai tháng trong phiên châu Á, với phe mua hiện đang chờ một động thái vượt qua mốc tròn 1,1600 trước khi đặt cược mới trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) nhìn chung suy yếu.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, đang lình xình gần cuối biên độ hàng tháng khi dữ liệu Mỹ yếu vào thứ Sáu càng làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất ngay lập tức. Thực tế, Cục điều tra dân số Mỹ báo cáo Doanh số bán lẻ giảm 0,6% trong tháng 7, đánh dấu mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 5 năm ngoái và cho thấy chi tiêu tiêu dùng chậm lại. Điều này diễn ra bên cạnh những dấu hiệu cho thấy áp lực giá đang hạ nhiệt, qua đó tạo cho ngân hàng trung ương Mỹ dư địa để giữ lãi suất ổn định.
Các chiến lược gia tại Scotiabank nhấn mạnh rằng "đường cong lợi suất Mỹ kỳ hạn 2/30 năm dốc hơn, đã đạt 108bps, phản ánh mối lo ngại âm ỉ của nhà đầu tư về triển vọng chính sách của Fed cùng với động lực tài khóa yếu của Mỹ." Họ cho rằng "đường cong lợi suất dốc hơn này là một lực cản bổ sung đối với USD nói chung," củng cố quan điểm của họ rằng "rủi ro ngắn hạn đang nghiêng về việc DXY trượt trở lại vùng giữa 98."
Trong khi đó, đồng tiền chung nhận được hỗ trợ từ sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất cuối cùng 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 9 khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%. Trong khi đó, thế đối đầu Mỹ-Iran vẫn giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị hiện diện. Ngoài ra, lo ngại lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động mạnh có thể khiến các nhà giao dịch ngần ngại đặt cược giảm giá mạnh vào USD. Điều này, đến lượt nó, có thể hạn chế bất kỳ động thái tăng giá nào nữa trong ngắn hạn của cặp EUR/USD.
Trọng tâm thị trường hiện chuyển sang việc công bố Biên bản cuộc họp FOMC, dự kiến vào thứ Tư, sẽ được xem xét để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Fed. Triển vọng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến động lực giá của USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp EUR/USD. Trong thời gian chờ đợi, bối cảnh cơ bản nói trên cho thấy con đường ít trở ngại nhất đối với giá giao ngay vẫn là hướng lên. Do đó, bất kỳ nhịp điều chỉnh thoái lui nào cũng nhiều khả năng sẽ được mua vào và bị hạn chế.
Biểu đồ hàng ngày EUR/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp EUR/USD đang giữ ngay trên mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6 nhưng xu hướng rộng hơn vẫn bị kìm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày tại 1,1630. Tiếp theo là mức thoái lui Fibo. 61,8% tại 1,1645. Một mức đóng cửa hàng ngày trên cụm này sẽ mở đường hướng tới 1,1732 và 1,1843. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại mức thoái lui 50% ở 1,1584 và nếu phá vỡ xuống dưới đó sẽ làm lộ ra mức 38,2% tại 1,1522, trước khi đến mức hỗ trợ sâu hơn tại 1,1447 và 1,1324.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
