Đô la Úc chững lại đúng tại nơi mà mọi người đều nói nó sẽ chững lại

• AUD/USD đi ngang tại ngưỡng 0,7000, bị giới hạn bởi Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày đang lơ lửng nhỉnh hơn một chút so với mốc này.
• Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng hạ nhiệt mạnh xuống 4,7% từ 5,5%, làm suy yếu lập luận cho một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc vào tháng 8.
• Quyết định của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc vào thứ Hai và báo cáo việc làm ngày 23 tháng 7 sẽ quyết định liệu con số tròn này có bị phá vỡ hay giữ vững.

Đồng đô la Úc đang không đi đến đâu một cách chính xác đến kỳ lạ, với AUD/USD đi ngang trong phiên và bị ghim tại ngưỡng 0,7000 trong ngày thứ tư liên tiếp. Đà phục hồi từ vùng 0,6900 hồi đầu tháng này đã chạm thẳng vào Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, vốn lơ lửng ngay phía trên mốc này và đã đẩy lùi mọi nỗ lực kiểm tra, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối Stochastic hàng ngày leo lên vùng giữa 70 mà giá không xác nhận bất kỳ nỗ lực nào. Nói cách khác, động lượng đang bị tiêu hao thay vì được tích lũy.

Phần bù cho khả năng tăng lãi suất đang tan biến

Dữ liệu trong nước duy nhất vào thứ Năm đã ủng hộ sự kiên nhẫn. Khảo sát kỳ vọng lạm phát tiêu dùng hàng tháng giảm xuống 4,7% trong tháng 7 từ mức 5,5% trong tháng 6, một mức hạ nhiệt mạnh chỉ trong một tháng và chính xác là kiểu số liệu cho phép Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đứng ngoài cuộc. Ngân hàng trung ương đã giữ lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% trong tháng 6 sau ba lần tăng trong năm nay, đồng thời vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt thêm nếu bức tranh lạm phát đòi hỏi.

Nhu cầu cho một đợt tăng lãi suất nữa đang ngày càng khó chứng minh. Lạm phát toàn phần hạ xuống 4,0% trong tháng 5 dù mức trung bình cắt giảm tăng lên 3,6% do tác động lan truyền của chi phí từ Trung Đông, khiến báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý 2, dự kiến công bố vào cuối tháng 7, trở thành dữ liệu quyết định cuộc họp ngày 11 tháng 8. Hợp đồng tương lai vẫn nghiêng về việc lãi suất tiền mặt kết thúc năm gần mức 4,50%, nhưng các dự báo lớn trong nước đã chia thành phe giữ nguyên và phe tăng thêm một lần nữa, và khảo sát hôm thứ Năm đang tiếp sức cho phe trước.

Biên bản tháng 6 cho thấy hội đồng vẫn lo ngại rằng áp lực cơ bản sẽ gia tăng trong quý 2, với căng thẳng chi phí lao động lan rộng và tâm lý yếu đi ngay cả khi hoạt động hạ nhiệt. Đó là một ủy ban giữ lập trường diều hâu trong bối cảnh nền kinh tế đang mềm đi, và mọi bất ngờ dữ liệu theo hướng xấu đi từ nay đến ngày 11 tháng 8 sẽ nới rộng khoảng cách giữa lập trường đó và mức định giá thị trường.

Chờ Bắc Kinh và đồng đô la Mỹ

Các động lực bên ngoài quan trọng hơn bình thường khi câu chuyện trong nước đang tạm gác lại. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) sẽ quyết định chính sách vào lúc 01:15 GMT thứ Hai với lãi suất chuẩn ở mức 3%, và bất kỳ tín hiệu nới lỏng nào từ Bắc Kinh đều sẽ truyền thẳng vào đồng đô la Úc, vốn là đại diện ưa thích của thị trường cho Trung Quốc. Xung lực kích thích và nhu cầu quặng sắt đã mang lại nhiều lợi ích hơn cho AUD/USD trong năm nay so với bất kỳ điều gì được nói ra từ Martin Place, và một quyết định giữ nguyên đi kèm định hướng ôn hòa vào thứ Hai sẽ hỗ trợ đồng đô la Úc nhiều hơn một tuần yên ắng nữa ở trong nước.

Cuộc chiến ở vùng Vịnh tác động theo cả hai hướng đối với một đồng tiền hàng hóa. Úc xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng và than đá vào một thị trường năng lượng được định giá lại sau mỗi lo ngại về nguồn cung, tạo ra lực đỡ từ điều khoản thương mại đã âm thầm nâng đỡ đồng đô la Úc trong suốt đợt leo thang. Cùng xung đột đó lại làm nặng thêm mức chiết khấu tăng trưởng toàn cầu và mang lại lực mua trú ẩn cho đồng đô la Mỹ sau mọi tiêu đề xấu, và cho đến nay tác động thứ hai vẫn đang thắng thế trên biểu đồ.

Phía Mỹ đã làm sắc nét thêm vấn đề đó vào thứ Năm. Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giảm xuống 208 nghìn trong khi khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia in ra mức 41,4 rất nóng so với mức dự kiến 13, giữ cho hợp đồng tương lai lãi suất còn sống với khả năng tăng lãi suất ngay trong cuộc họp ngày 28-29 tháng 7. Một RBA tạm dừng trong khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt sẽ làm phẳng câu chuyện chênh lệch lãi suất vốn đã kéo cặp tiền này rời khỏi mốc 0,6900 ngay từ đầu.

Ngày 23 tháng 7 quyết định biên độ

01:30 GMT thứ Năm ngày 23 tháng 7 sẽ công bố báo cáo lực lượng lao động tháng 6, dữ liệu trong nước có trọng lượng đủ để tác động đến định giá cho tháng 8. Tháng trước đã bổ sung 40,3 nghìn việc làm với tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,4%, nhưng cơ cấu nghiêng mạnh về việc làm bán thời gian, 35,2 nghìn so với 5,2 nghìn việc làm toàn thời gian, điều này không phải là chất liệu của áp lực tiền lương. Một báo cáo nóng, dẫn dắt bởi việc làm toàn thời gian, sẽ hồi sinh giao dịch đặt cược tăng lãi suất và buộc phải kiểm tra thực sự đường EMA 50 ngày, trong khi một báo cáo yếu sẽ đẩy cặp tiền trở lại vùng 0,6900 khi động lượng đã cạn kiệt.

Cùng buổi tối đó sẽ có các khảo sát sơ bộ Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) tháng 7 lúc 23:00 GMT, với sản xuất ở mức 51,5 và dịch vụ ở mức 50,5 một tháng trước, cả hai chỉ nhỉnh hơn ngưỡng hòa vốn. Cộng thêm số liệu tâm lý Michigan vào thứ Sáu lúc 14:00 GMT và vòng PMI của Mỹ vào ngày 24 tháng 7, đồng đô la Úc sẽ đối mặt với một tuần mà mọi chất xúc tác đáng kể đều thuộc về nền kinh tế của người khác.

Các mức và thiên hướng

Kháng cự: Ngưỡng 0,7000 và đường EMA 50 ngày ngay phía trên tạo thành trần ngay lập tức, trước 0,7050 và vùng tích lũy tháng 6 gần 0,7100.

Hỗ trợ: Nhu cầu ban đầu nằm gần 0,6950, trước ngưỡng 0,6900 nơi đường EMA 200 ngày bảo vệ điểm khởi đầu của đợt tăng trong tháng 7, với đáy năm nằm ngay dưới 0,6850 ở phía xa hơn.

Thiên hướng: Giảm. Động lượng đã bị tiêu hao khi ép vào một trần không chịu nhượng bộ, báo cáo việc làm mang rủi ro bất đối xứng theo hướng giảm sau cơ cấu nghiêng mạnh về việc làm bán thời gian của tháng trước, và chỉ khi đóng cửa hàng ngày trên 0,7050 thì đà đi ngang này mới chuyển thành xu hướng.

Biểu đồ hàng ngày của AUD/USD