Đô la Úc giảm về mức 0,6900 trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt trở lại

Đồng đô la Úc (AUD) đang đối mặt với sự thay đổi đáng kể trong động lượng thị trường khi các dữ liệu trong nước mới cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt. Mặc dù đồng tiền này gần đây đã trải qua một đợt tăng mạnh, nhưng sự giảm liên tiếp hàng tháng trong một chỉ số giá tiêu dùng chủ chốt cho thấy xu hướng giảm phát rộng hơn đang được thiết lập vững chắc. Sự thay đổi vĩ mô này đã làm gián đoạn kỳ vọng diều hâu của thị trường về các đợt tăng lãi suất thêm của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), khiến các tổ chức tài chính lớn dự báo một giai đoạn củng cố và dễ tổn thương giảm giá đối với cặp tiền tệ AUD/USD.

Xu hướng giảm phát đã được thiết lập làm suy yếu các cược diều hâu của RBA

Các chiến lược gia vĩ mô tại BNY nhấn mạnh rằng áp lực giá tại Úc đang giảm, chủ yếu do chi phí nhiên liệu toàn cầu giảm. Chỉ số lạm phát của Viện Melbourne đã giảm tháng thứ hai liên tiếp trong tháng 6, với cả chỉ số tiêu đề và chỉ số trung bình cắt giảm cơ bản đều giảm đáng kể. Điều này cho thấy ngân hàng trung ương có thể từ bỏ lập trường chính sách nghiêng về diều hâu.

Bức tranh tổng thể cho thấy sự giảm áp lực giá cả cả về tiêu đề và cơ bản, cho thấy xu hướng giảm phát đang trở nên vững chắc hơn. Điều đó có thể buộc RBA phải chuyển khỏi quan điểm trung lập, với việc thị trường định giá 35 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm nay hiện đang ngày càng trở nên dễ bị tổn thương nếu động lượng lạm phát mềm hơn tiếp tục duy trì.

Sự mệt mỏi kỹ thuật xuất hiện đối với đồng đô la Úc sau đà tăng gần đây

Đội ngũ chiến lược tại UOB quan sát rằng động lượng tăng trước đó của đồng đô la Úc đã gần như cạn kiệt. Sau một đợt tăng mạnh kéo dài nhiều ngày, cặp AUD/USD đã bước vào một mô hình giữ giá nhỏ, với các chỉ báo kỹ thuật báo hiệu sự tích lũy sớm của xu hướng giảm giá, điều này có khả năng hạn chế nỗ lực phục hồi trong ngắn hạn.

Mặc dù hành động giá tương đối yên ắng, đã có sự tích tụ thận trọng của động lượng giảm. Hôm nay, xu hướng đối với AUD nghiêng về phía giảm, nhưng do động lượng yếu ớt, bất kỳ sự giảm nào cũng có khả năng chỉ giới hạn ở mức thử nghiệm 0,6910.

Các ngân hàng dự báo xu hướng giảm giá trong ngắn hạn đối với đồng đô la Úc

Các ngân hàng dự báo xu hướng giảm nhiệt trong ngắn hạn đối với đồng đô la Úc, cho thấy đà tăng gần đây của nó có thể đã kết thúc. BNY cho biết nếu động lượng lạm phát trong nước mềm hơn tiếp tục làm suy yếu 35 điểm cơ bản thắt chặt đã được định giá của RBA, lợi thế lợi suất của đồng tiền này sẽ nhanh chóng bị xói mòn.

Phản ánh quan điểm vĩ mô thận trọng này, UOB dự báo một giai đoạn củng cố kéo dài nhiều tuần ban đầu, trong đó cặp AUD/USD duy trì dao động trong khoảng 0,6870 đến 0,6980, nhưng vẫn mang tính cấu trúc giảm giá trong khoảng thời gian dài hơn từ một đến ba tháng, cảnh báo rằng một sự phá vỡ kỹ thuật có thể cuối cùng kéo tài sản này xuống các mục tiêu giảm giá chính ở mức 0,6835 và 0,6707.

(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của công cụ Trí tuệ Nhân tạo và được biên tập viên xem xét. Tìm hiểu thêm.)