Vàng kéo dài đà phục hồi mong manh từ mức thấp nhất trong tháng nhờ USD yếu; đà tăng có vẻ bị hạn chế

• Vàng thu hút một số nhà mua vào khi giá giảm vào đầu tuần mới khi USD chật vật thu hút người mua.

• Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và kỳ vọng Fed tăng lãi suất sẽ hạn chế đà giảm của USD, qua đó kìm hãm hàng hóa này.

• Cần một đợt tăng bền vững lên trên rào cản kênh xu hướng để củng cố cho khả năng tăng thêm.

Vàng (XAU/USD) đảo chiều từ mức giảm nhẹ trong phiên châu Á về vùng 3.983-3.982$ và hiện đang tìm cách nối tiếp đà bật lên hôm thứ Sáu từ mức thấp nhất trong tháng. Đà tăng trong ngày được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn, vốn thường có lợi cho hàng hóa này. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị gia tăng và kỳ vọng lãi suất Mỹ cao hơn đang ủng hộ phe mua USD, vì vậy cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ đợt tăng giá đáng kể nào của kim loại quý không sinh lợi suất này.

Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Mỹ cho biết đã hoàn tất đêm thứ chín liên tiếp tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Iran vào Chủ nhật sau khi thông báo về cái chết của thêm một quân nhân Mỹ tại Iraq. Tổng thống Mỹ Donald Trump nói rằng các cuộc không kích mới nhất được thực hiện để tưởng nhớ các quân nhân Mỹ đã thiệt mạng trong những ngày gần đây. Hơn nữa, Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ cho biết trên X rằng các cuộc không kích nhằm làm suy yếu năng lực quân sự của Iran được sử dụng để tấn công các tàu thương mại và thủy thủ dân sự đi qua eo biển Hormuz. Đáp lại, Iran đã phóng tên lửa đạn đạo và máy bay không người lái tấn công một chiều nhằm vào các đồng minh của Mỹ trong khu vực, với Bahrain, Jordan, Kuwait và Iraq báo cáo làn sóng tấn công mới.

Điều này làm gia tăng nguy cơ một cuộc chiến tranh khu vực rộng lớn hơn và khiến các nhà giao dịch tiếp tục định giá phần bù rủi ro địa chính trị. Bên cạnh đó, gần đây Mỹ đã nối lại việc phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran và hạn chế một giấy phép bán dầu trước đó. Mặt khác, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) đang giám sát chặt chẽ và cố gắng hạn chế lưu lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz. Điều này, đến lượt nó, đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 6, làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào năm 2026. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack hôm thứ Sáu cho rằng lãi suất có thể cần phải tăng để đẩy lùi lạm phát dai dẳng, điều này sẽ hỗ trợ USD và khiến phe mua Vàng cần thận trọng.

Trong bối cảnh không có dữ liệu kinh tế Mỹ nào có khả năng tác động mạnh đến thị trường vào thứ Hai, bối cảnh cơ bản cho thấy nên chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng cặp XAU/USD đã hình thành đáy trong ngắn hạn. Dù vậy, các bình luận từ những thành viên có ảnh hưởng của FOMC có thể mang lại một số động lực cho USD. Ngoài ra, các tiêu đề địa chính trị sắp tới có thể làm gia tăng biến động trên thị trường tài chính và góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn quanh Vàng.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Thiết lập giảm giá của Vàng cho thấy cần thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ đà tăng đáng kể nào

Từ góc độ kỹ thuật, kim loại quý này đang giữ trong một kênh dốc xuống và bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày gần 4.495,79$. Điều này giữ cho xu hướng rộng hơn vẫn giảm giá bất chấp một số ổn định gần đây. Cặp XAU/USD hiện đang nằm ngay dưới ranh giới trên của kênh quanh 4.056,51$, cho thấy các nhịp tăng vẫn bị giới hạn trong cấu trúc điều chỉnh.

Trong khi đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) hơi tích cực cho thấy đợt bật lên gần đây mang theo một phần động lượng tăng, nhưng không phải là chủ đạo, khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn nằm dưới mốc 50 trong vùng hơi tiêu cực. Do đó, cần một cú phá vỡ dứt khoát lên trên rào cản kênh xu hướng để mở đường cho một đợt phục hồi thuyết phục hơn hướng tới đường SMA 200 ngày ở xa hơn, quanh 4.495,79$.

Ở chiều giảm, ranh giới dưới của kênh giảm dần gần 3.662,99$ tạo thành vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo, và việc quay trở lại khu vực này sẽ củng cố cấu trúc giảm giá hiện tại, đồng thời mở ra nguy cơ suy yếu thêm nếu bị phá vỡ.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)