Vàng tăng vọt lên trên 4.440$ khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất tăng lên

• Giá Vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục 4.442$ khi căng thẳng ở Venezuela và Trung Đông thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn mạnh mẽ.

• Đồng đô la Mỹ yếu hơn và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm hỗ trợ cho vàng khi các thị trường định giá 59 bps cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2026.

• Fed vẫn chia rẽ, với Miran ôn hòa bị Hammack cảnh báo rằng dữ liệu lạm phát có thể bị bóp méo.

Giá Vàng (XAU/USD) tăng hơn 2% vào thứ Hai, đạt mức cao kỷ lục 4.442$ giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng và kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào năm tới, đẩy lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ xuống thấp hơn. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 4.435$ sau khi bật lên từ mức thấp trong ngày là 4.338$.

Giá vàng tăng hơn 2% khi căng thẳng ở Trung Đông và Venezuela gia tăng, trong khi các thị trường định giá cắt giảm sâu hơn của Fed cho năm 2026

Căng thẳng ở vùng Caribbean đã gia tăng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố vào tuần trước một "cuộc phong tỏa" đối với các tàu chở dầu rời khỏi hoặc vào Venezuela. Sự suy đoán về các hoạt động quân sự trên bộ của Mỹ tại quốc gia này vẫn ở mức cao khi Trump gây áp lực lên chính quyền Tổng thống Nicolas Maduro. Thêm vào đó, căng thẳng gia tăng giữa Iran và Israel đã đẩy giá vàng lên cao hơn.

Sự yếu kém của đồng đô la Mỹ cũng đang hỗ trợ cho sự tăng giá của vàng khi đồng bạc xanh giảm 0,40%, theo chỉ số đô la Mỹ (DXY). DXY, theo dõi hiệu suất giá trị của đồng đô la so với sáu đồng tiền khác, đang giao dịch dưới mức giá mở cửa ở mức 98,32.

Trong khi đó, các thị trường tiền tệ đã định giá 59 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ cho năm 2026, theo dữ liệu xác suất lãi suất của Capital Edge.

Một lịch kinh tế khan hiếm ở Mỹ đã khiến các nhà giao dịch phải chú ý đến các quan chức Fed. Thống đốc Fed Stephen Miran đã khẳng định lại lập trường ôn hòa của mình, trái ngược với Thống đốc Fed Cleveland Beth Hammack, người đã tiết lộ rằng dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 cho thấy sự bất thường, một dấu hiệu cho thấy sự giảm lạm phát có thể chỉ là tạm thời.

Trong thời gian tới, lịch kinh tế của Mỹ sẽ bận rộn vào thứ Ba do tuần lễ ngắn lại bởi kỳ nghỉ Giáng sinh. Các nhà giao dịch sẽ tiếp nhận dữ liệu trung bình 4 tuần về Thay đổi việc làm ADP, số liệu tăng trưởng cho quý 3 trong bản phát hành sơ bộ, Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 10 và số liệu Sản xuất công nghiệp cho tháng 10 và tháng 11.

Tổng hợp các yếu tố tác động đến thị trường: Giá vàng tăng mặc dù lãi suất Mỹ cao

• Giá vàng tăng mặc dù cả lãi suất Mỹ và đồng đô la Mỹ đều ghi nhận mức tăng vững chắc. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng hai điểm cơ bản lên 4,171%. Lãi suất thực của Mỹ, có mối tương quan ngược với giá vàng, tăng gần hai rưỡi điểm cơ bản lên 1,91%.

• Thống đốc Fed Cleveland Beth Hammack đã đưa ra giọng điệu diều hâu, cảnh báo rằng CPI tháng 11 có thể đã đánh giá thấp áp lực giá hàng năm do sự bất thường trong dữ liệu. Bà thêm rằng lãi suất trung lập có thể cao hơn mức thường được giả định, lập luận cho sự thận trọng trong việc cắt giảm thêm.

• Riêng biệt, Thống đốc Fed Stephen Miran cũng chỉ ra sự bất thường trong dữ liệu CPI liên quan đến việc chính phủ đóng cửa. Ông cho biết dữ liệu gần đây phù hợp với đánh giá của ông về điều kiện kinh tế hiện tại và nhấn mạnh rằng các cắt giảm lãi suất chính sách bổ sung có khả năng xảy ra trong tương lai.

• Vào thứ Năm tuần trước, lạm phát của Mỹ trong tháng 11 đã giảm xuống 2,7% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 3% trước đó. Tuy nhiên, các nhà kinh tế đã cảnh báo rằng dữ liệu này cần được diễn giải cẩn thận, vì việc chính phủ Mỹ đóng cửa trong 43 ngày có thể đã bóp méo một số phần của báo cáo kinh tế.

Phân tích kỹ thuật: Vàng tỏa sáng, trên đường hướng tới 4.500$

Đà tăng giá vàng vẫn được duy trì, với kim loại màu vàng sẵn sàng thách thức mức 4.500$ trong thời gian tới. Động lực có lợi cho phe đầu cơ giá lên như được thể hiện bởi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI), đã chuyển sang vùng quá mua, cho thấy sức mạnh của đà tăng, một dấu hiệu cho thấy một đợt tăng giá có thể đang diễn ra.

Nếu XAU/USD vượt qua 4.500$, mức kháng cự tiếp theo sẽ là 4.550$ và 4.600$. Ngược lại, nếu giảm xuống dưới 4.400$, sẽ lộ ra cột mốc kỷ lục trước đó ở mức 4.381$, trước khi thách thức 4.350$ và 4.300$.