Micron, SanDisk, AMD, Nvidia tăng mạnh trước giờ giao dịch nhưng nhóm cổ phiếu chip tháng 7 hướng tới tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2002

TradingKey - Trước giờ mở cửa phiên giao dịch ngày 31/7 theo giờ EST, nhóm cổ phiếu bán dẫn của Mỹ đã ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ, với việc Micron Technology ( MU ), SanDisk ( SNDK ), SK Hynix ADR ( SKH Y), Nvidia ( NVDA ), AMD ( AMD) và Intel ( INTC) đồng loạt tăng mạnh. Tuy nhiên, bất chấp đà phục hồi kỹ thuật của nhóm cổ phiếu chip nhờ dòng vốn chảy vào vào cuối tháng, tính chung trong tháng 7, toàn ngành bán dẫn vẫn đang trên đà ghi nhận hiệu suất tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2002, cho thấy tâm lý thị trường đối với chuỗi cung ứng AI vẫn chưa phục hồi hoàn toàn.

Biểu đồ giá cổ phiếu của Micron trước giờ mở cửa, Nguồn: FUTUBULL

Trong phiên giao dịch tiền thị trường, nhóm cổ phiếu chip nhớ dẫn đầu thị trường với Micron tăng hơn 4%, SanDisk tăng hơn 5%, SK Hynix ADR tăng hơn 7%, Nvidia tăng khoảng 2%, AMD tăng hơn 4% và Intel tăng hơn 6%. Phân tích thị trường cho thấy sau đợt điều chỉnh liên tục trong tháng này, nhiều nhà đầu tư đã chọn cơ cấu lại danh mục vào cuối tháng vào các cổ phiếu dẫn đầu ngành AI và chip nhớ vốn có định giá đã giảm sâu, thúc đẩy đà phục hồi đáng kể của toàn ngành.

Chất xúc tác cho đà phục hồi này chủ yếu đến từ kỳ vọng được cải thiện đối với nhu cầu AI. Báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất của Microsoft một lần nữa nâng kế hoạch đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, làm dịu bớt lo ngại của thị trường về việc các gã khổng lồ điện toán đám mây có thể cắt giảm chi tiêu vốn. Trong khi đó, Samsung Electronics dự kiến tình trạng cung cầu thắt chặt đối với chip nhớ có thể kéo dài đến năm 2028, và Kioxia của Nhật Bản dự kiến giá bộ nhớ flash NAND sẽ tiếp tục tăng trong quý tài chính thứ hai, củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về sự tăng trưởng bền vững của giá HBM, DRAM và NAND. Các nhà đầu tư tin rằng chừng nào các nhà cung cấp dịch vụ đám mây toàn cầu còn tiếp tục mở rộng xây dựng trung tâm dữ liệu AI, chu kỳ sinh lời của ngành chip nhớ vẫn được kỳ vọng sẽ tiếp diễn.

Tuy nhiên, nhìn vào hiệu suất tổng thể trong tháng, nhóm cổ phiếu bán dẫn vẫn chưa thực sự thoát khỏi đợt điều chỉnh. Đà giảm lũy kế trong tháng 7 của Chỉ số Bán dẫn Philadelphia dự kiến sẽ tiến sát mức 20%, trên đà ghi nhận hiệu suất tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2002. Đà sụt giảm của nhóm chip nhớ đặc biệt rõ nét, với mức giảm lũy kế trong tháng này của Micron có lúc tiến sát mức 30% và mức giảm lũy kế của SanDisk vượt quá 40%, cả hai đều đánh dấu đợt điều chỉnh tháng lớn nhất trong những năm gần đây. Ngược lại, hiệu suất của Nvidia vẫn tương đối kiên cường nhờ vị thế dẫn đầu trong mảng GPU AI, với mức giảm trong tháng nhỏ hơn đáng kể so với hầu hết các cổ phiếu chip khác. Thị trường tin rằng đợt điều chỉnh này chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động chốt lời, sự cạnh tranh gay gắt trong ngành chip nhớ của Trung Quốc và việc các nhà đầu tư đánh giá lại định giá phần cứng AI, chứ không phải do nhu cầu AI suy giảm nghiêm trọng.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng nếu chứng khoán Mỹ có thể duy trì đã tăng trước giờ mở cửa vào tối nay, nến tháng của nhóm cổ phiếu chip kỳ vọng sẽ để lại bóng nến dưới dài, cho thấy dòng tiền bắt đáy đang gia tăng. Nhưng trong ngắn hạn, thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào kế hoạch chi tiêu vốn của các gã khổng lồ công nghệ như Amazon, cũng như xu hướng giá của HBM và NAND, để xác định liệu nhóm cổ phiếu bán dẫn có thể kết thúc đợt điều chỉnh này và khởi động một đợt tăng giá AI mới hay không.