Dự báo giá cổ phiếu Boeing: Cổ phiếu lao dốc 10% sau kết quả kinh doanh quý 3, phân tích kỹ thuật báo hiệu giảm thêm 9% xuống 155 USD

TradingKey - Vào ngày 27/10 theo giờ miền Đông nước Mỹ, Boeing (BA) chứng kiến giá cổ phiếu lao dốc tới 10% trong phiên sau khi công bố kết quả tài chính quý 3/2026, rơi xuống mức thấp nhất là 168,42 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 4/2025. Mặc dù đà tăng trưởng trong mảng quốc phòng và dịch vụ giúp doanh thu tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái, đưa lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chuyển sang mức dương và thu hẹp đáng kể khoản lỗ ròng, nhưng mảng máy bay thương mại của Boeing vẫn chìm trong thua lỗ, còn lợi nhuận mảng quốc phòng lại được thúc đẩy nhờ lợi nhuận từ bán tài sản, khiến tính bền vững trong đà phục hồi lợi nhuận vẫn cần tiếp tục theo dõi thêm.

Trong quý 3, Boeing đạt doanh thu 24,188 tỷ USD, tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận hoạt động theo chuẩn GAAP đạt 354 triệu USD, so với khoản lỗ 4,781 tỷ USD cùng kỳ năm trước, đưa biên lợi nhuận hoạt động từ mức âm 20,5% lên 1,5%. Theo chuẩn phi GAAP, lợi nhuận hoạt động cốt lõi đạt 204 triệu USD, so với khoản lỗ 5,049 tỷ USD ở cùng kỳ năm ngoái, tương ứng biên lợi nhuận hoạt động cốt lõi đạt 0,8%; lỗ cốt lõi trên mỗi cổ phiếu là 0,34 USD, so với mức lỗ 7,47 USD ở cùng kỳ năm ngoái, nhưng sâu hơn so với mức lỗ 0,24 USD mà thị trường kỳ vọng.

Trong đó, mảng máy bay thương mại vẫn là yếu tố cản trở chính đối với đà phục hồi kết quả kinh doanh. Số lượng máy bay bàn giao trong quý đạt tổng cộng 161 chiếc, tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng doanh thu lại giảm 3% so với cùng kỳ xuống còn 10,720 tỷ USD, phản ánh cơ cấu bàn giao sản phẩm không thuận lợi. Lỗ hoạt động ở mức 697 triệu USD, so với 5,353 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái, với biên lợi nhuận hoạt động cải thiện từ âm 48,3% lên âm 6,5%.

Công ty cho biết kết quả kinh doanh quý này cũng chịu ảnh hưởng bởi chi phí ước tính liên quan đến việc điều chỉnh tốc độ sản xuất trong tương lai và chi phí chuỗi cung ứng ước tính cao hơn; biên lợi nhuận ở cùng kỳ năm trước chịu tác động bởi các khoản chi phí hạch toán cho chương trình 777X, do đó mức cải thiện so với cùng kỳ năm ngoái có bao gồm các yếu tố hiệu ứng nền so sánh.

Mặc dù lợi nhuận hoạt động đã chuyển sang mức dương, chi phí lãi vay và chi phí nợ vẫn là gánh nặng lớn đối với lợi nhuận ròng. Chi phí này ở mức 573 triệu USD trong quý, cùng với thu nhập ròng khác đạt 96 triệu USD và lợi ích thuế TNDN đạt 7 triệu USD, khiến công ty cuối cùng vẫn ghi nhận một khoản lỗ ròng.

Nhìn chung, Boeing đã đạt được sự cải thiện về lợi nhuận hoạt động và dòng tiền hàng quý, nhưng các khoản lỗ ở mảng máy bay thương mại, gánh nặng lãi vay cùng đóng góp từ khoản lãi bán tài sản vào lợi nhuận đồng nghĩa với việc đà phục hồi lợi nhuận vẫn cần thêm dữ liệu hoạt động thực tế để xác nhận.

Xét từ góc độ kỹ thuật, sau đà giảm mạnh trong phiên hôm nay, giá cổ phiếu Boeing đã đâm thủng ngưỡng hỗ trợ thoái lui quan trọng quanh 176,81 USD, bước vào giai đoạn tiếp diễn đà giảm sau khi cấu trúc hồi phục trước đó bị tổn hại thêm. Cổ phiếu hiện đã đi sâu hơn vào vùng thoái lui sâu giữa các mức Fibonacci 0,618 và 0,786. Điều này hàm ý rằng phần lớn mức tăng của đợt phục hồi trước đó đã bị xóa bỏ, và trọng tâm phân tích nên chuyển từ "liệu đợt điều chỉnh giảm có thể kết thúc hay không" sang "liệu các vùng hỗ trợ lịch sử bên dưới có thể tái lập lực cầu bắt đáy hay không".

Biểu đồ tuần cổ phiếu Boeing, Nguồn: TradingView

Dưới góc nhìn đường trung bình động (MA), các đường trung bình động ngắn và trung hạn lần lượt đè nặng phía trên giá, cho thấy kháng cự đối với đà hồi phục đang tích tụ theo từng lớp; đường trung bình động hàm số mũ (EMA) 80 ngày và EMA 160 ngày lần lượt ở mức khoảng 209,38 USD và 208,37 USD, đồng thời các đường trung bình động dài hạn cũng đã suy yếu, dù chưa hình thành mô hình sắp xếp giảm giá 5 đường hoàn chỉnh.

Về triển vọng tăng giá, giá cổ phiếu cần giành lại chắc chắn mốc 176,81 USD để có cơ hội chuyển sang giai đoạn phục hồi sau khi bị phá vỡ. Kháng cự phía trên trước tiên được ghi nhận ở vùng 185,24–193,98 USD, nơi tập trung các đường trung bình động ngắn hạn và điểm giữa 50% bị đánh mất trước đó, tạo thành một dải kháng cự mà bất kỳ nhịp hồi phục nào cũng phải hấp thụ lại.

Nếu cổ phiếu tiếp tục thủng mức thấp nhất của tuần này, nhận định về việc tiếp tục giảm giá sẽ càng được củng cố. Khi đó, vùng thoái lui 0,786 (155,78 USD) bên dưới sẽ đối mặt với thử thách trực tiếp hơn. Ngay cả khi xảy ra nhịp hồi phục, chừng nào giá vẫn bị các đường trung bình động ngắn hạn kìm hãm, đợt hồi phục đó chỉ có thể được coi là nhịp điều chỉnh kỹ thuật trong một xu hướng giảm và không thể dùng để xác nhận sự đảo chiều xu hướng.