Dự báo chỉ số KOSPI: Goldman Sachs hạ 25% mục tiêu xuống 9.000, quanh 5.000 trở thành ngưỡng hỗ trợ quan trọng

TradingKey - Thị trường chứng khoán Hàn Quốc gần đây đã bước vào giai đoạn biến động trong biên độ hẹp sau một đợt điều chỉnh giảm mạnh, với chỉ số KOSPI liên tục dao động quanh mốc 5.500 điểm. Chỉ số này trước đó đã sụt giảm nhanh chóng từ mức đỉnh trong năm, và cấu trúc đường trung bình động ngắn hạn suy yếu đáng kể, trong khi đà phục hồi gần đây vẫn chưa đủ để xác nhận sự đảo chiều xu hướng. Trong bối cảnh đó, Goldman Sachs (GS) gần đây đã hạ mục tiêu 12 tháng cho KOSPI từ 12.000 điểm xuống 9.000 điểm, tức giảm 25%.

Theo diễn biến thị trường mới nhất, tính đến phiên đóng cửa ngày 26 tháng 10, chỉ số KOSPI đóng cửa ở mức 5.469,47 điểm, giảm 1,46%. Mức dự báo 9.000 điểm của Goldman Sachs cao hơn đáng kể so với mức chỉ số hiện tại, cho thấy đợt điều chỉnh này phản ánh việc xem xét lại các giả định định giá và kỳ vọng lợi nhuận thay vì chuyển sang quan điểm bi quan về cổ phiếu Hàn Quốc. Goldman Sachs cho rằng định giá cổ phiếu Hàn Quốc hiện tại đã phản ánh kỳ vọng lợi nhuận tương đối thận trọng, và các diễn biến tiếp theo sẽ vẫn phụ thuộc vào chi phí vốn liên quan đến AI, lợi nhuận ngành bán dẫn cũng như những thay đổi trong khẩu vị rủi ro toàn cầu.

Biểu đồ ngày chỉ số KOSPI, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ ngày của chỉ số KOSPI, KOSPI đã điều chỉnh giảm mạnh từ mức đỉnh trong năm trước đó là 9.385,59 điểm, với mức giảm tích lũy hơn 40% từ đỉnh. Trong tháng 10, chỉ số này có thời điểm giảm xuống gần mốc 5.300 điểm trước khi phục hồi, nhưng vẫn chưa lấy lại được các đường trung bình động trung hạn quan trọng.

Về các đường trung bình động, diễn biến gần đây của chỉ số liên tục bị đè nén bởi các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày, cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế trên thị trường với đà giảm mạnh, và khả năng tiếp tục giảm trong ngắn hạn vẫn còn.

Về các chỉ báo kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở mức 30,06, tiến gần đến vùng quá bán, trong khi MACD cũng đang ở vùng âm, cho thấy đà giảm trung hạn vẫn chưa tan biến hoàn toàn.

Hiện tại, chỉ số đã kiểm tra lại mức thấp nhất tháng 7 là 5.262,77 điểm trong tháng 10 mà không đâm thủng, cho thấy sự hỗ trợ nhất định gần mức này. Nếu chỉ số xác nhận tạo đáy và ổn định quanh mốc 5.300 điểm, trong ngắn hạn nó sẽ thử thách đường trung bình động 10 ngày (khoảng 5.700 điểm) theo chiều hướng đi lên, tiếp theo là đường trung bình động 20 ngày (khoảng 6.200 điểm). Nếu có thể bứt phá và giữ vững trên mức này, chỉ số sẽ tiếp tục thử thách mức kháng cự tại 6.600 điểm, với mức kháng cự cao hơn là 7.200 điểm. Chỉ khi vượt qua mức này, chỉ số mới có khả năng mở ra dư địa tăng trưởng lớn hơn.

Ngược lại, nếu chỉ số giảm xuống dưới 5.262,77 điểm, nó sẽ mở ra dư địa giảm về mức hỗ trợ quan trọng tại ngưỡng 5.000 điểm. Nếu ngưỡng này giữ vững, chỉ số vẫn có thể duy trì khả năng thử thách mốc 7.200 điểm theo chiều hướng đi lên. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, chỉ số sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn, có khả năng giảm tiếp về khoảng 4.200 điểm.