Cổ phiếu Berkshire Hathaway đạt mức cao kỷ lục: 360 tỷ USD tiền mặt tạo ra thu nhập lãi, UBS nâng giá mục tiêu lên 942.000 USD

TradingKey - Vào ngày 22 tháng 10 theo giờ miền Đông, trong bối cảnh các cổ phiếu liên quan đến AI bị bán tháo, Berkshire Hathaway (BRK.A)(BRK.B) đã tiếp tục đạt mức đỉnh kỷ lục mới. Tính đến thời điểm đưa tin, cổ phiếu của công ty đã tăng 1,53% lên 823.750 USD.

Lợi suất thu được từ lượng tiền mặt khổng lồ của công ty trong môi trường lãi suất ngắn hạn cao hơn, cùng với kết quả hoạt động tích cực của các khoản đầu tư lớn như Apple và Coca-Cola, có thể là những động lực chính đằng sau đà tăng của cổ phiếu.

Đáng chú ý, trong năm qua, cổ phiếu Class B của Berkshire đã tăng khoảng 10%, so với mức tăng 15% của chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ. Khi giá cổ phiếu tăng lên, khoảng cách hiệu suất giữa công ty và thị trường chung bắt đầu thu hẹp.

Biểu đồ giá cổ phiếu BRK.A, Nguồn: TradingView

360 tỷ USD tiền mặt trở thành bệ đỡ cho lợi nhuận

Nhà phân tích Meyer Shields của Keefe, Bruyette & Woods cho rằng lãi suất ngắn hạn cao hơn tại Mỹ đang góp phần thúc đẩy giá cổ phiếu của Berkshire.

Ông lưu ý rằng Berkshire vẫn đang nắm giữ khoảng 360 tỷ USD tiền mặt, phản ánh sự kiên nhẫn đầu tư tiếp tục dưới thời CEO mới, trong khi lãi suất cao hơn đồng nghĩa với việc công ty có thể thu về nhiều lợi nhuận hơn từ nguồn vốn này.

Điều này đồng nghĩa với việc trong khi Berkshire chờ đợi các cơ hội đầu tư, lượng tiền mặt dự trữ khổng lồ của công ty vẫn có thể tạo ra thu nhập từ lãi đáng kể. Lãi suất ngắn hạn cao hơn làm tăng lợi suất nắm giữ tiền mặt và hỗ trợ cho các đánh giá của thị trường về khả năng sinh lời của công ty.

Hơn 4,5 tỷ USD mua lại cổ phiếu và phân bổ vốn gia tăng đà tăng giá

Dù vẫn duy trì khối tiền mặt khổng lồ, tân CEO Greg Abel đã bắt đầu giải ngân một phần vốn vào các thương vụ thâu tóm, đầu tư vốn cổ phần và mua lại cổ phiếu.

Kể từ khi tiếp quản, Berkshire đã thâu tóm công ty xây dựng nhà ở Taylor Morrison Home (TMHC) với giá 6,8 tỷ USD, đầu tư 10 tỷ USD vào Alphabet (GOOGL) - công ty mẹ của Google, và mua lại hơn 4,5 tỷ USD cổ phiếu của chính mình.

Các động thái này mang lại những nguồn lợi nhuận ngoài thu nhập từ lãi tiền gửi: các thương vụ thâu tóm giúp bổ sung tài sản hoạt động, đầu tư vốn cổ phần mở rộng cơ hội tham gia vào đà tăng trưởng của doanh nghiệp, và việc mua lại cổ phiếu giúp giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, qua đó nâng cao tỷ lệ sở hữu của các cổ đông còn lại.

Đối với giá cổ phiếu, điều này giúp củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào năng lực phân bổ vốn của ban quản trị. Berkshire vẫn duy trì tiềm lực tài chính dồi dào để chờ đợi cơ hội, đồng thời bắt đầu thúc đẩy tăng trưởng giá trị trên mỗi cổ phiếu thông qua việc giải ngân vốn thực tế.

Các khoản nắm giữ chủ chốt củng cố đà tăng khi UBS nâng giá mục tiêu lên 942.000 USD

Các khoản đầu tư lớn của Berkshire cũng tạo lực đỡ cho đà tăng giá cổ phiếu của tập đoàn. Cổ phiếu của Apple (AAPL) và Coca-Cola (KO) liên tiếp đạt các mức cao kỷ lục mới, trong đó Coca-Cola đã vượt Alphabet để trở thành khoản đầu tư lớn thứ ba của Berkshire sau một đợt tăng giá mạnh. Trong khi đó, Chevron (CVX), khoản đầu tư lớn thứ sáu của tập đoàn, được hưởng lợi từ giá dầu tăng.

Đà tăng từ các khoản đầu tư này đã trực tiếp thúc đẩy giá trị thị trường của danh mục đầu tư. Kết hợp với thu nhập lãi từ lượng tiền mặt dự trữ và các đợt phân bổ vốn mới, hiệu suất cổ phiếu của Berkshire nhận được sự hỗ trợ trên nhiều phương diện.

Trong khi đó, UBS đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Berkshire từ 906.000 USD lên 942.000 USD, tương đương mức tăng khoảng 4%.