Bạc lao dốc 5% xuống mức thấp nhất trong ba tháng khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng

• Bạc giảm mạnh vào thứ Năm, mất 5% khi kỳ vọng về chính sách tiền tệ hạn chế kéo dài gây áp lực lên các kim loại quý.
• Giá Dầu tăng làm dấy lên lo ngại lạm phát trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông.
• Thị trường kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, với một đợt tăng nữa được dự báo vào tháng 12.

Bạc (XAG/USD) kéo dài đà giảm mạnh vào thứ Năm, giảm 5,00% trong ngày xuống giao dịch quanh mức 55,05$ tại thời điểm viết bài, sau khi chạm mức thấp nhất trong ba tháng ở 55,01$. Kim loại quý này chịu áp lực bán mạnh khi lo ngại lạm phát gia tăng củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì lãi suất ở mức cao lâu hơn, trong khi sự phục hồi của đồng đô la Mỹ (USD) làm tăng thêm đà giảm.

Đà giảm của Bạc diễn ra trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông, làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu và áp lực lạm phát tái bùng phát.

Theo The New York Times, Hoa Kỳ (US) và Israel được cho là đã chuẩn bị các kế hoạch cho những đợt tấn công quân sự mới nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ, có khả năng nhắm vào cơ sở hạ tầng năng lượng của nước này.

Trong khi đó, căng thẳng giữa Ả Rập Xê-Út và lực lượng Houthi tiếp tục leo thang, với các cuộc tấn công mới được báo cáo nhằm vào mỏ Dầu Shaybah và sân bay quốc tế King Fahd. Bộ Ngoại giao Mỹ cũng đã yêu cầu các nhân viên chính phủ không thuộc diện khẩn cấp và gia đình họ rời khỏi Ả Rập Xê-Út, nhấn mạnh sự xấu đi của an ninh khu vực.

Những diễn biến này đang đẩy giá Dầu lên cao hơn, với dầu thô West Texas Intermediate (WTI) phục hồi lên gần 98,65$, tăng gần 2% vào thứ Năm, sau khi tiến sát mức 100$.

Giá năng lượng cao hơn đang làm dấy lên lo ngại về lạm phát dai dẳng, khiến triển vọng chính sách tiền tệ trở nên phức tạp. Các ngân hàng trung ương có thể buộc phải duy trì lãi suất hạn chế lâu hơn để ngăn chặn một đợt tăng tốc khác của giá tiêu dùng.

Môi trường này đặc biệt bất lợi cho Bạc, vốn không tạo ra thu nhập lãi. Chi phí vay cao hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ ở mức cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lãi, làm giảm sức hấp dẫn của chúng so với các tài sản sinh lãi.

Các nhà đầu tư hiện đang chuyển sự chú ý sang cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed vào tuần tới. Ngân hàng trung ương Mỹ được dự báo rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất sau khi nâng chi phí đi vay thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9. Tuy nhiên, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa vào tháng 12 vẫn tiếp tục gia tăng. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường định giá 89% khả năng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất trước khi năm kết thúc.

Những kỳ vọng diều hâu này đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ, khiến Bạc trở nên đắt hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác và tạo thêm áp lực lên kim loại quý này.

Phân tích kỹ thuật Bạc

Trên biểu đồ bốn giờ, XAG/USD giao dịch ở mức 55,17$, duy trì xu hướng thiên về giảm trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm khá xa bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 59,13$ và SMA 200 kỳ tại 61,75$. Cặp tiền này đang dao động ngay phía trên vùng hỗ trợ ngang tại 54,77$, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) trượt vào vùng quá bán gần 29, cho thấy động lượng giảm đang bị kéo căng nhưng vẫn chưa phủ nhận cấu trúc đi xuống hiện tại.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại 56,60$, tiếp theo là rào cản ngang gần đây tại 58,00$, với SMA 100 kỳ tại 59,13$ và SMA 200 kỳ tại 61,75$ củng cố thêm một vùng cung rộng hơn ở phía trên. Ở chiều giảm, việc phá vỡ xuống dưới 54,77$ sẽ mở đường cho đà suy yếu bổ sung, giữ nguyên xu hướng thiên về giảm bất chấp bối cảnh RSI quá bán.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)