Nvidia bổ sung 150 tỷ USD hạn mức mua lại cổ phiếu, nâng tổng số tiền còn lại lên 235 tỷ USD; liệu cổ phiếu NVDA có thể tiếp tục tăng?

TradingKey - Ngày 28/9 theo giờ ET, Hội đồng quản trị của Nvidia (NVDA) đã thông báo phê duyệt thêm 150 tỷ USD cho chương trình mua lại cổ phiếu, nâng quy mô còn lại theo chương trình hiện tại lên 235 tỷ USD, lập kỷ lục về mức tăng ủy quyền mua lại cổ phiếu trong một đợt lớn nhất của một công ty Mỹ. Doanh nghiệp dự kiến sẽ thực hiện chương trình còn lại cho đến hết năm tài chính 2028, trong đó quy mô và thời điểm thực tế vẫn chưa được quyết định.

Cổ phiếu Nvidia tăng 1,68% trong ngày, đóng cửa ở mức 228,86 USD sau khi chạm mức đỉnh trong phiên khoảng 233,20 USD; trong cùng thời gian đó, chỉ số S&P 500 giảm 0,77%.

[Nguồn: TradingView]

Hoạt động mua lại cổ phiếu của Nvidia liệu có thể tiếp tục hỗ trợ giá cổ phiếu NVDA?

Dựa trên vốn hóa thị trường của Nvidia là khoảng 5,56 nghìn tỷ USD tính đến ngày 28 tháng 9, hạn mức mua lại cổ phiếu còn lại 235 tỷ USD của công ty chiếm khoảng 4,2% giá trị thị trường. Nếu số cổ phiếu được mua lại vượt quá số cổ phiếu mới phát hành do cổ phiếu thưởng và các yếu tố khác, số lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ giảm, qua đó thúc đẩy thu nhập trên mỗi cổ phiếu với giả định lợi nhuận ròng không đổi.

Trong quý 2 năm tài chính 2027, Nvidia đã hoàn trả 26 tỷ USD cho các cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu và cổ tức, trong đó khoảng 20 tỷ USD được sử dụng để mua lại cổ phiếu và 6 tỷ USD dành cho cổ tức.

Tính đến cuối quý, hạn mức mua lại cổ phiếu còn lại của công ty là khoảng 99 tỷ USD. Sau khi được phê duyệt bổ sung 150 tỷ USD vào ngày 28 tháng 9, hạn mức còn lại mới nhất đã tăng lên 235 tỷ USD.

Việc phê duyệt mua lại cổ phiếu không đồng nghĩa với việc công ty đã chi ra một khoản tiền tương đương. Tác động của việc mua lại cổ phiếu đối với số lượng cổ phiếu đang lưu hành và thu nhập trên mỗi cổ phiếu phụ thuộc vào quy mô thực hiện, giá mua lại và số lượng cổ phiếu mới phát hành; diễn biến giá cổ phiếu cũng sẽ chịu ảnh hưởng bởi sự tăng trưởng lợi nhuận, định giá và điều kiện thị trường. So với tổng số tiền được phê duyệt, số tiền mua lại thực tế và những thay đổi ròng về số lượng cổ phiếu đang lưu hành đáng được chú ý hơn.

Liệu đà tăng trưởng kinh doanh AI có thể hỗ trợ việc tiếp tục mua lại cổ phiếu?

Doanh thu của Nvidia trong quý 2 năm tài chính 2027 đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ năm ngoái; doanh thu mảng Trung tâm Dữ liệu đạt 89,0 tỷ USD, tăng 117% so với cùng kỳ. Vera Rubin đã bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt quy mô lớn và sẽ bắt đầu giao hàng trong quý 3 năm tài chính 2027.

Doanh thu và dòng tiền mạnh mẽ tạo nền tảng tài chính cho việc mua lại cổ phiếu, nhưng Nvidia vẫn cần liên tục đầu tư vào R&D chip, chuỗi cung ứng và các dự án chiến lược. Trong thời gian tới, cần tập trung trọng tâm vào nhu cầu hạ tầng AI, lượng hàng giao Vera Rubin, biên lợi nhuận gộp và dòng tiền tự do, vì các chỉ số này sẽ ảnh hưởng đến khả năng duy trì hoạt động mua lại cổ phiếu của công ty.

Các rủi ro lớn bao gồm việc các khách hàng lớn cắt giảm chi tiêu vốn cho AI, các hạn chế xuất khẩu chip tiên tiến, sự cạnh tranh từ các loại chip AI tùy chỉnh và mức độ tập trung khách hàng. Nếu tăng trưởng doanh thu hoặc biên lợi nhuận sụt giảm, thị trường có thể hạ dự báo lợi nhuận, và tác dụng hỗ trợ của việc mua lại cổ phiếu đối với giá cổ phiếu cũng sẽ yếu đi.

Phân tích kỹ thuật: NVDA thử thách mốc $236.54, mục tiêu tiếp theo là $245

[Nguồn: TradingView]

Dựa trên tính toán từ mức thấp nhất trong phiên là 191,52 USD vào ngày 30/7 đến mức cao nhất trong phiên là 233,71 USD vào ngày 8/9, các mức thoái lui Fibonacci 0,236; 0,382; 0,500 và 0,618 lần lượt là 224,68 USD; 217,59 USD; 212,62 USD và 207,64 USD.

Ở chiều hướng xuống, vùng 223–224 USD là vùng hỗ trợ chính. Vào ngày 28/9, cổ phiếu này đã chạm mức thấp nhất trong phiên là 222,86 USD nhưng phục hồi và đóng cửa ở mức 228,86 USD. Nếu giá đóng cửa sau đó thủng mức 223 USD, các mức hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi lần lượt là 217–218 USD, 212–213 USD và 207–208 USD.

Ở chiều hướng tăng, vùng 233,71–236,54 USD là vùng kháng cự chính, trong đó 236,54 USD là mức cao nhất trong phiên của 52 tuần. Nếu cổ phiếu bứt phá vượt qua mức 236,54 USD với khối lượng giao dịch lớn và giữ vững trên mức này, mức tiếp theo cần theo dõi là 245,19 USD, tương ứng với mức mở rộng 1,272; sau khi bứt phá xa hơn, sự chú ý có thể chuyển sang mức mở rộng 1,618 tại 259,78 USD.

Hạn mức mua lại cổ phiếu còn lại của Nvidia đã tăng lên 235 tỷ USD, tạo nguồn hỗ trợ vốn tiềm năng cho giá cổ phiếu, mặc dù tác động thực tế vẫn phụ thuộc vào tốc độ mua lại, dòng tiền tự do và quy mô phát hành cổ phiếu mới. Nhà đầu tư cần đánh giá linh hoạt sức mạnh của lực hỗ trợ này dựa trên tình hình thực hiện mua lại cổ phiếu theo quý của công ty và những thay đổi trong dòng tiền tự do.

Nhìn chung, sau khi giữ vững trên mức 236,54 USD, cần theo dõi lần lượt các mức 245 USD và 259–260 USD; nếu giá đóng cửa thủng mức 223 USD, sự chú ý nên được hướng tới vùng hỗ trợ 217–218 USD.