Chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh khi giá dầu tăng vọt thúc đẩy kỳ vọng Fed tăng lãi suất
- Chỉ số đô la Mỹ tăng giá khi giá dầu ở mức cao làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát, ủng hộ việc Fed tiếp tục thắt chặt.
- Các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đình trệ đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm lên trên 5%.
- Thị trường định giá 70% khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 trước dữ liệu PCE và bảng lương quan trọng.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với sáu loại tiền tệ chính, đang kéo dài đà tăng sang ngày thứ hai liên tiếp và giao dịch quanh mức 101,20 trong giờ châu Á vào thứ Ba.
Đồng bạc xanh nhận được hỗ trợ khi sự bất định kéo dài xung quanh các cuộc đàm phán Mỹ-Iran giữ giá dầu ở mức cao. Áp lực dai dẳng lên chi phí năng lượng này đã làm gia tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cần thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa để chống lạm phát.
Đà tăng của giá dầu nối lại sau khi các quan chức Iran bày tỏ nghi ngờ về việc đạt được thỏa thuận trước cuộc bầu cử giữa kỳ sắp tới của Mỹ vào tháng 11. Tình trạng bế tắc này diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây bác bỏ đề xuất mới nhất của Tehran, khiến động lực ngoại giao bị đình trệ.
Lo ngại lạm phát gia tăng và kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất bổ sung đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc lên mức cao mới trong nhiều năm, với cả lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm đều tăng lên trên 5%. Sau đợt tăng lãi suất đầu tiên trong ba năm của ngân hàng trung ương vào đầu tháng này, công cụ CME FedWatch Tool cho thấy thị trường tiền tệ hiện đang định giá khoảng 70% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 10.
Vị thế USD ổn định khi Rabobank cho rằng đà tích lũy vị thế mua và bán đang cân bằng
Các nhà phân tích tại Rabobank nhận thấy vị thế đầu cơ đối với đồng đô la hầu như không thay đổi ròng, với "vị thế mua ròng USD nhìn chung không đổi khi cả vị thế mua và vị thế bán đều tăng thêm 2.000 vị thế, tương ứng." Điều này cho thấy sự điều chỉnh nhìn chung cân bằng trong mức độ tiếp xúc của thị trường, ngay cả khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá lại triển vọng chính sách của Fed.
Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang các chỉ số kinh tế Mỹ sắp công bố để tìm tín hiệu về chính sách tiền tệ trong tương lai. Các dữ liệu quan trọng vào cuối tuần này bao gồm báo cáo lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Tư và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
