Tuần tới: Dữ liệu Bảng lương Phi nông nghiệp tháng 8 sắp công bố, Broadcom, Dell, Palo Alto chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh

TradingKey - Trong tuần tới (từ ngày 31/8 đến ngày 4/9), tâm điểm của thị trường sẽ dần dịch chuyển sang báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8. Là báo cáo việc làm hàng tháng cuối cùng trước cuộc họp FOMC tháng 9, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp sẽ đóng vai trò là cơ sở quan trọng để đánh giá tình trạng thị trường lao động Mỹ và lộ trình chính sách tháng 9 của Fed.

Ngoài ra, số liệu về cơ hội việc làm JOLTS tháng 7 và báo cáo việc làm khu vực tư nhân ADP tháng 8 cũng sẽ được công bố, cung cấp thêm các tín hiệu để theo dõi tình hình việc làm và hoạt động kinh tế.

Về phía kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp, Broadcom (AVGO), Dell (DELL), Snowflake (SNOW), Palo Alto Networks (PANW) cùng một số công ty khác cũng sẽ công bố báo cáo tài chính, trong bối cảnh chi tiêu cho hạ tầng AI, an ninh mạng và nhu cầu phần mềm doanh nghiệp tiếp tục được kiểm chứng.

Xem trước các sự kiện trọng yếu

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8

Vào sáng thứ Sáu (ngày 4/9), Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8. Là bộ dữ liệu thị trường lao động hàng tháng cuối cùng trước cuộc họp FOMC ngày 15–16/9, báo cáo này đóng vai trò rất quan trọng để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đánh giá quỹ đạo của thị trường lao động.

Nhìn lại tháng 7, bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ bất ngờ giảm 23.000 việc làm, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, trong khi số liệu tháng 5 và tháng 6 bị điều chỉnh giảm tổng cộng 103.000 việc làm. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ từ 4,2% xuống 4,1%, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động cũng giảm xuống 61,4% và thu nhập trung bình theo giờ tăng 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy các dấu hiệu hạ nhiệt của thị trường lao động.

Dữ liệu tháng 8 sắp tới sẽ giúp thị trường đánh giá xem sự suy yếu trong tháng 7 chủ yếu do các yếu tố ngắn hạn — chẳng hạn như sự biến động theo mùa trong mảng việc làm giáo dục của chính quyền địa phương và sự sụt giảm tuyển dụng trong ngành giải trí, khách sạn sau World Cup — hay thị trường lao động đang trải qua quá trình hạ nhiệt mang tính cơ cấu rộng lớn hơn.

Sự phục hồi đáng kể của bảng lương tháng 8 có thể làm dịu bớt lo ngại của thị trường về tình trạng suy yếu kéo dài của thị trường lao động; ngược lại, nếu tiếp tục suy yếu, điều này nhiều khả năng sẽ củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tương lai. Cuối cùng, các quyết định chính sách sẽ được đánh giá kết hợp với xu hướng lạm phát và phát biểu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

Báo cáo kết quả kinh doanh của Palo Alto Networks: Nhu cầu an ninh mạng đối mặt với phép thử

Vào thứ Ba (ngày 1/9) sau giờ đóng cửa thị trường, Palo Alto Networks sẽ báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 và cả năm tài chính 2026. Thị trường sẽ theo dõi sát sao mảng kinh doanh nền tảng An ninh mạng Thế hệ mới (Next-Generation Security) của công ty, nhu cầu an ninh mạng tổng thể và tiến độ thương mại hóa các sản phẩm an ninh mạng AI của hãng.

Là một doanh nghiệp lớn trong ngành an ninh mạng, lượng đơn đặt hàng và kết quả tài chính của Palo Alto Networks sẽ là thước đo tham chiếu quan trọng cho mức chi tiêu an ninh mạng của các doanh nghiệp. Tăng trưởng mạnh mẽ cùng dự báo vững chắc từ công ty có thể củng cố niềm tin của thị trường vào các khoản chi tiêu cho an ninh mạng CNTT của doanh nghiệp.

Báo cáo kết quả kinh doanh của Dell: Thước đo quan trọng về nhu cầu máy chủ AI

Vào thứ Ba (ngày 1/9), Dell sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2027. Với máy chủ AI là một trong những động lực tăng trưởng chính của Dell, thị trường sẽ tập trung mạnh mẽ vào các đơn đặt hàng máy chủ AI, lượng đơn hàng tồn đọng và nhu cầu liên quan đến trung tâm dữ liệu.

Khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscaler) tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào hạ tầng AI, kết quả của Dell sẽ cung cấp những manh mơi mới về chi tiêu vốn cho AI của doanh nghiệp dưới góc nhìn của một nhà cung cấp máy chủ.

Báo cáo kết quả kinh doanh của Broadcom: Thêm một phép thử lớn cho chip AI tùy chỉnh

Vào thứ Tư (ngày 2/9) sau khi thị trường đóng cửa, Broadcom sẽ báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 năm tài chính 2026.

Mảng bán dẫn AI của Broadcom đã trở thành động lực tăng trưởng quan trọng của công ty. Trong quý 2 năm tài chính 2026, doanh thu bán dẫn AI của Broadcom đạt 10,8 tỷ USD, chiếm khoảng 49% tổng doanh thu của công ty trong quý đó.

Trước đó, công ty dự báo doanh thu bán dẫn AI trong quý 3 năm tài chính sẽ đạt 16 tỷ USD.

Do đó, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào việc liệu doanh thu bán dẫn AI có đạt hoặc vượt mức dự báo 16 tỷ USD hay không, liệu nhu cầu về bộ tăng tốc AI tùy chỉnh có tiếp tục tăng trưởng hay không, sự thay đổi trong nhu cầu chip mạng, cũng như tiến độ tích hợp mảng kinh doanh VMware và quá trình chuyển đổi sang mô hình đăng ký dịch vụ.

Ngoài ra, liệu hợp tác chip tùy chỉnh gần đây giữa Google (GOOGL) và Marvell (MRVL) có ảnh hưởng đến vị thế dài hạn của Broadcom trong dự án TPU của Google hay không cũng sẽ là trọng tâm được các nhà phân tích chú ý trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh.

Lịch trình trọng tâm trong tuần

Thứ Hai, ngày 31 tháng 8

Sự kiện trọng tâm: Chỉ số sản xuất Dallas Fed tháng 8

Dữ liệu kinh tế Mỹ trong ngày tương đối thưa thớt, với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Chi nhánh Dallas chuẩn bị công bố Báo cáo Khảo sát Triển vọng Sản xuất Texas tháng 8. Thị trường có thể dựa vào dữ liệu này để đánh giá những thay đổi trong hoạt động sản xuất, đơn đặt hàng và việc làm tại bang Texas.

Về kết quả kinh doanh, không có báo cáo tài chính của doanh nghiệp lớn nào dự kiến công bố trong ngày này.

Thứ Ba, ngày 1 tháng 9

Sự kiện trọng tâm: Cơ hội việc làm JOLTS tháng 7, Báo cáo kết quả kinh doanh của Palo Alto Networks, Báo cáo kết quả kinh doanh của Dell

Về dữ liệu kinh tế, Mỹ sẽ công bố dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS tháng 7 và Chỉ số Quản trị Mua hàng (PMI) sản xuất của ISM tháng 8. Dữ liệu JOLTS sẽ giúp thị trường đánh giá liệu nhu cầu lao động có tiếp tục hạ nhiệt hay không, trong khi chỉ số ISM sẽ phản ánh những thay đổi trong hoạt động sản xuất của Mỹ.

Về kết quả kinh doanh, Medtronic (MDT) và NIO (NIO) sẽ công bố báo cáo tài chính trước giờ mở cửa. Thị trường đang tập trung vào đà tăng trưởng của các sản phẩm triệt phá bằng trường điện xung tim của Medtronic để đánh giá kết quả tái cơ cấu kinh doanh, trong khi đối với NIO, sự chú ý dồn vào lượng xe giao và biên lợi nhuận gộp.

Palo Alto Networks, Dell, GitLab (GTLB) và MongoDB (MDB) đều sẽ công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa, trong đó an ninh mạng, máy chủ AI và phần mềm doanh nghiệp trở thành các lĩnh vực trọng tâm chính của thị trường.

Thứ Tư, ngày 2 tháng 9

Sự kiện trọng tâm: Báo cáo việc làm tư nhân ADP tháng 8, Báo cáo kết quả kinh doanh của Broadcom, Báo cáo kết quả kinh doanh của Snowflake, Báo cáo kết quả kinh doanh của HPE

Về dữ liệu kinh tế, Mỹ sẽ công bố báo cáo việc làm tư nhân ADP tháng 8, đưa ra tín hiệu dự báo trước cho báo cáo bảng lương phi nông nghiệp.

Về kết quả kinh doanh, báo cáo kết quả kinh doanh sau giờ giao dịch của Broadcom sẽ là điểm sáng chính trong ngày. Snowflake, Hewlett Packard Enterprise (HPE) và NetApp (NTAP) cũng sẽ công bố kết quả kinh doanh. Thị trường sẽ tập trung vào doanh thu nền tảng đám mây dữ liệu AI của Snowflake, đơn đặt hàng máy chủ AI của HPE và tốc độ tăng trưởng lưu trữ đám mây của NetApp để đánh giá tốc độ chi tiêu thực tế cho hạ tầng của doanh nghiệp.

Thứ Năm, ngày 3 tháng 9

Sự kiện trọng tâm: Chỉ số PMI dịch vụ ISM tháng 8, Báo cáo kết quả kinh doanh của Lululemon, Báo cáo kết quả kinh doanh của Zscaler

Về dữ liệu kinh tế, Mỹ sẽ công bố Chỉ số PMI dịch vụ ISM tháng 8 cùng với dữ liệu năng suất lao động và chi phí lao động trên mỗi đơn vị sản phẩm quý 2 đã sửa đổi. Các con số này sẽ cung cấp thêm góc nhìn về hoạt động ngành dịch vụ và chi phí lao động, đóng vai trò là điểm tham chiếu trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu và cuộc họp FOMC tháng 9.

Về kết quả kinh doanh, Lululemon (LULU) sẽ báo cáo kết quả kinh doanh trước giờ mở cửa, với tăng trưởng doanh thu và dữ liệu doanh số bán hàng cùng cửa hàng đóng vai trò là điểm tựa tham chiếu cho ngành tiêu dùng; sau giờ đóng cửa, Zscaler (ZS), Samsara (IOT) và Guidewire (GWRE) cũng sẽ công bố báo cáo tài chính, đưa nhu cầu an ninh mạng, IoT và phần mềm doanh nghiệp trở thành trọng tâm doanh nghiệp chính trong ngày.

Thứ Sáu, ngày 4 tháng 9

Sự kiện trọng tâm: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8

Sự kiện trọng tâm trong ngày sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố, bao gồm các chỉ số quan trọng như số việc làm tạo mới, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động và thu nhập bình quân theo giờ.

Đây sẽ là báo cáo lao động hàng tháng cuối cùng trước cuộc họp FOMC tháng 9, và kết quả của báo cáo này có thể ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng của thị trường đối với lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tháng 9 và thời gian còn lại của năm.

Nếu tình hình việc làm cho thấy sự cải thiện rõ rệt, thị trường có thể giảm bớt các cược vào việc cắt giảm lãi suất; nếu việc làm tiếp tục suy yếu, điều đó có thể củng cố kỳ vọng về sự chuyển hướng sang nới lỏng chính sách. Tuy nhiên, việc định giá chính sách cuối cùng vẫn cần một đánh giá toàn diện kết hợp dữ liệu lạm phát và phát biểu từ các quan chức Fed.