Vàng giảm khi lập trường diều hâu của Warsh đẩy đồng đô la Mỹ và lợi suất Mỹ lên cao
- Vàng giảm xuống dưới 4.600$ khi Warsh ưu tiên cuộc chiến chống lạm phát.
- Đồng đô la và lợi suất tăng khi xác suất Fed tăng lãi suất gia tăng.
- Rủi ro tháng 9 giảm nhẹ, nhưng kỳ vọng thắt chặt vào tháng 12 tăng lên.
Giá Vàng giảm hơn 0,42% vào thứ Sáu khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh xác nhận Fed đang tập trung vào việc xử lý lạm phát, đẩy Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lên cao hơn, trong khi thị trường tiền tệ đã bắt đầu định giá khả năng tăng lãi suất vào năm 2026. XAU/USD giao dịch ở mức 4.576$ sau khi lao xuống dưới 4.600$ và chạm lại mức đáy hàng tuần 4.530$.
XAU/USD giảm xuống dưới 4.600$ khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng sau Jackson Hole
Tại Jackson Hole, Warsh tiết lộ rằng ông vẫn xem lạm phát là ưu tiên, nghiêng về lập trường diều hâu khi ông thừa nhận rằng các thước đo lạm phát cơ bản vẫn chưa cải thiện. Ông nói rằng ngân hàng trung ương Mỹ phải tin chắc rằng lạm phát đang quay trở lại mục tiêu 2%, nếu không thì "chúng tôi còn nhiều việc phải làm."
Trong bài phát biểu đã chuẩn bị, ông thừa nhận rằng chi tiêu tiêu dùng đang lành mạnh và thị trường lao động vững chắc. Tuy nhiên, khi nói về sự ổn định giá cả, Warsh thừa nhận rằng các số liệu "đáng lo ngại hơn," ám chỉ rằng Fed sẽ tập trung vào việc xử lý lạm phát.
Ngay sau phát biểu của ông, thị trường tiền tệ đã định giá 50% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 16 tháng 9. Tại thời điểm viết bài, các nhà đầu tư đã hạ xác suất xuống còn gần 44%, nhưng đối với tháng 12, họ thấy xác suất là 82%, theo Prime Terminal.
Đồng bạc xanh tăng hơn 0,38%, theo đo lường của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), chỉ số theo dõi giá trị của đồng tiền Mỹ so với sáu loại tiền tệ khác. DXY đứng ở mức 99,49, được hỗ trợ bởi đà tăng của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 1,5 điểm cơ bản lên 4,686%.
Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Vàng có xu hướng giảm thêm, dưới 4.600$
Diễn biến giá Vàng cho thấy kim loại màu vàng "gần như" đã kiểm tra đường Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày tại 4.527$, dù vậy nó đã đảo ngược một phần đà tăng sau phát biểu của Warsh, kéo giá quay trở lại trên vùng tâm lý 4.550$.
Từ quan điểm động lượng, người mua vẫn đang nắm quyền kiểm soát khi RSI ở trên mức 50. Tuy nhiên, gần đây chỉ số này đang hướng xuống thấp hơn, cho thấy trong ngắn hạn, phe bán đang tham gia.
Nếu XAU/USD giảm xuống dưới đường SMA 200 ngày, nó có thể mở đường cho một động thái hướng tới 4.500$. Bên dưới là đường SMA 100 ngày tại 4.374$, vùng quan tâm tiếp theo.
Đối với người mua, điểm dừng tiếp theo trong đà phục hồi của Vàng là 4.600$. Một cú bứt phá dứt khoát có thể mở đường để thách thức mức cao hàng ngày ngày 27 tháng 8 tại 4.643$ trước mốc 4.700$ khó nắm bắt.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
