Dự báo cổ phiếu SpaceX: Cổ phiếu quay đầu giảm sau khi chạm mốc 150 USD, liệu SPCX có thể tiếp tục tăng?

TradingKey - Tính đến phiên đóng cửa thị trường Mỹ ngày 14 tháng 8 theo giờ EST, SpaceX (SPCX) đã giảm 0,91% xuống 140 USD. Sau khi chạm mức 150 USD vào thứ Tư tuần trước, cổ phiếu này đã điều chỉnh giảm trong hai phiên giao dịch liên tiếp, cho thấy áp lực bán mạnh quanh mốc 150 USD.

Musk kỳ vọng doanh thu AI sẽ vượt các mảng kinh doanh khác

Xét từ góc độ yếu tố cơ bản, sự chú ý gần đây của thị trường đối với SpaceX tập trung vào sự tăng trưởng nhanh chóng của doanh thu mảng kinh doanh liên quan đến AI, trong khi Musk tiếp tục nâng cao kỳ vọng về mức đóng góp doanh thu trong tương lai của mảng này.

Báo cáo tài chính mới nhất của SpaceX cho thấy tổng doanh thu quý 2 của công ty đạt khoảng 7,8 tỷ USD, gần như tăng gấp đôi so với mức 4,1 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, doanh thu từ Starlink tăng 66% so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 4,29 tỷ USD, tiếp tục là nguồn doanh thu lớn nhất; doanh thu mảng kinh doanh AI đạt khoảng 2,6 tỷ USD, tăng khoảng 250% so với cùng kỳ năm trước, vượt đáng kể doanh thu mảng kinh doanh vũ trụ, vốn bao gồm các đợt phóng thương mại, nhiệm vụ chính phủ và Starship.

Trong một cuộc họp toàn thể nhân viên SpaceX gần đây, Musk cho biết thêm rằng ông dự kiến doanh thu mảng AI của công ty sẽ vượt tổng doanh thu của tất cả các mảng kinh doanh còn lại ngay trong tháng 9 năm nay, và "vượt xa" các mảng khác trong quý 4. Điều này có nghĩa là theo dự báo của Musk, tốc độ tăng trưởng doanh thu của mảng AI trong vài quý tới cần phải cao hơn đáng kể so với các mảng như Starlink, mảng hiện vẫn chiếm hơn một nửa tổng doanh thu của công ty.

Musk cũng đưa ra dự báo dài hạn hơn, cho biết mảng kinh doanh AI có thể đóng góp khoảng 99% doanh thu của SpaceX trong 4 đến 5 năm tới. Ngoài ra, ông dự kiến công suất tính toán AI của công ty sẽ vượt 2 GW vào cuối năm 2026 và tiến tới 10 GW vào cuối năm 2027; dựa trên tính toán của ông, công suất tính toán 10 GW tương ứng với quy mô doanh thu hàng năm tiềm năng từ 300 tỷ USD đến 500 tỷ USD.

Đối với giá cổ phiếu SPCX, nếu doanh thu thực tế trong tháng 9 và quý 4 xác nhận dự báo của Musk rằng doanh thu AI sẽ vượt các mảng kinh doanh khác, thị trường có thể tiếp tục nâng kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận trong tương lai của SpaceX, qua đó tạo lực đỡ cho giá cổ phiếu SPCX.

SpaceX Starlink tiếp tục mở rộng: Falcon 9 phá kỷ lục phóng

Bên cạnh AI, mảng kinh doanh hàng không vũ trụ truyền thống của SpaceX gần đây cũng ghi nhận những tiến triển tích cực.

Vào ngày 15 tháng 8, SpaceX đã thực hiện hai sứ mệnh Falcon 9 tại bờ Đông và bờ Tây nước Mỹ, với khoảng thời gian giữa hai lần phóng vào quỹ đạo chỉ là 38 phút, phá vỡ kỷ lục 65 phút trước đó của công ty. Chùm vệ tinh Starlink hiện có gần 11.000 vệ tinh trên quỹ đạo và tần suất phóng của SpaceX vẫn vượt xa đáng kể so với các công ty vũ trụ thương mại khác.

Lịch trình sứ mệnh chính thức của SpaceX cho thấy công ty vẫn lên kế hoạch thực hiện các sứ mệnh phóng Starlink mới vào ngày 18 và 20 tháng 8, cho thấy Falcon 9 tiếp tục duy trì tần suất sứ mệnh cao.

Đối với Starlink, năng lực phóng của Falcon 9 có vai trò đặc biệt quan trọng. SpaceX cần liên tục phóng các vệ tinh mới để mở rộng dung lượng mạng, thay thế các vệ tinh thế hệ cũ và tiếp cận nhiều khu vực hơn. Tính đến giữa tháng 8, công ty đã hoàn thành gần 100 lần phóng Falcon 9 trong năm 2026, với phần lớn các sứ mệnh này dành cho việc triển khai vệ tinh Starlink. Công ty cũng đã lên lịch cho các sứ mệnh Starlink tiếp theo, cho thấy quá trình mở rộng mạng lưới vệ tinh vẫn đang tiếp diễn.

Do đó, từ góc độ yếu tố cơ bản, bản thân các chuyến phóng Falcon 9 với tần suất cao không phải là động lực trực tiếp thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận của SpaceX; thay vào đó, giá trị của chúng nằm nhiều hơn ở việc hỗ trợ quá trình mở rộng dung lượng mạng đang diễn ra của Starlink, đồng thời đảm bảo khả năng thực thi các hợp đồng phóng thương mại và chính phủ. Nếu việc triển khai vệ tinh Starlink tiếp tục gia tăng và thúc đẩy hơn nữa sự tăng trưởng người dùng cũng như mở rộng doanh thu, năng lực phóng hiện tại sẽ phản ánh trực tiếp hơn vào các chỉ số tài chính trong tương lai của công ty.

Đối với giá cổ phiếu SPCX, thị trường hiện đang đánh giá các cơ hội tăng trưởng và áp lực chi phí vốn phát sinh từ các khoản đầu tư vào AI đang tăng nhanh của SpaceX, trong khi Starlink đã sở hữu quy mô doanh thu thực tế đáng kể. Nếu Starlink có thể duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ trong các quý tới trong khi Falcon 9 tiếp tục thực hiện các sứ mệnh thương mại và chính phủ một cách đáng tin cậy, điều này sẽ tạo ra một đệm đỡ tương đối ổn định cho tổng doanh thu của công ty và làm dịu bớt mối lo ngại của thị trường rằng sự tăng trưởng của SpaceX phụ thuộc quá nhiều vào triển vọng AI.

Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu SpaceX

Biểu đồ giá hàng ngày của SPCX. Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá hàng ngày của SPCX, giá cổ phiếu gần đây tiếp tục đà phục hồi và có thời điểm chạm mức kháng cự quan trọng 150 USD. Tuy nhiên, cổ phiếu đã không thể bứt phá hiệu quả vượt qua mức này do áp lực bán trên thị trường gia tăng dần, khiến giá điều chỉnh trong hai phiên giao dịch liên tiếp và tiếp tục xác nhận áp lực bán mạnh tại mức kháng cự 150 USD.

Ở chiều tăng giá, cổ phiếu trước tiên cần bứt phá và giữ vững trên mức 150 USD để mở ra thêm dư địa tăng. Mục tiêu tăng giá tiếp theo sẽ là kiểm tra mức kháng cự gần 172 USD. Nếu tiếp tục vượt qua mốc này, cổ phiếu dự kiến sẽ kiểm định mức 200 USD và có khả năng thử thách mức đỉnh mọi thời đại tại 225,64 USD.

Ở chiều giảm giá, mức hỗ trợ chính cần theo dõi bên dưới là quanh 130 USD. Nếu không giữ được mốc này, giá cổ phiếu có thể điều chỉnh sâu hơn để kiểm tra đường trung bình động 20 ngày. Nếu giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày, cổ phiếu có thể tiếp tục đi xuống để kiểm định mức hỗ trợ 105 USD.