Dự báo cổ phiếu Intel: UBS cho biết kế hoạch huy động vốn 20 tỷ USD loại bỏ sự không chắc chắn dài hạn của cổ phiếu, INTC bước vào giai đoạn xác nhận bứt phá

TradingKey — Vào ngày 13/8 theo giờ Miền Đông, Intel (INTC) đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình bứt phá vượt mốc 105 USD. Động lực đằng sau đà tăng của cổ phiếu này là kế hoạch huy động 20 tỷ USD vốn vừa được Intel công bố gần đây.

UBS cho biết kế hoạch huy động 20 tỷ USD vốn được Intel công bố trong tuần này có khả năng đã xóa bỏ yếu tố không chắc chắn kéo dài đè nặng lên giá cổ phiếu của công ty. Chuyên gia phân tích Timothy Arcuri của ngân hàng này chỉ ra rằng, kết hợp với các khoản thanh toán trước và cam kết tài chính đi kèm với một số thỏa thuận đúc chip mà Intel đang hoàn tất—với Google được tin là đã hợp tác về công nghệ EMIB-T, Apple tham gia vào các chip dòng M-series, cùng với AMD, SpaceX và các khách hàng tiềm năng khác—vòng huy động vốn này đủ để hỗ trợ chi phí vốn tiếp tục cho mảng kinh doanh đúc chip của hãng.

Ông Arcuri nhấn mạnh quan điểm lạc quan dài hạn của mình về các chỉ số quy trình và tiến trình đường cong hiệu suất trên tiến trình 14A của Intel (vốn khác với 18A, về bản chất là sự thu nhỏ quang học của tiến trình), đồng thời tin rằng tiến trình này sở hữu cửa sổ quy trình rộng hơn và sẽ mang lại sức hấp dẫn mạnh mẽ hơn đối với các khách hàng bên ngoài.

Trong khi đó, BofA Securities đã nâng dự báo tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) cho CPU máy chủ năm 2030 lên hơn 210 tỷ USD, tăng hơn 20% so với dự báo trước đó là khoảng 170 tỷ USD, đồng thời nâng tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) kỳ vọng từ 30% lên 36%.

BofA kỳ vọng tỷ lệ CPU so với GPU sẽ thu hẹp từ khoảng 1:4 trong kỷ nguyên huấn luyện xuống còn khoảng 1:2 trong giai đoạn suy luận AI, và cuối cùng tiến tới gần 1:1 trong kỷ nguyên AI tự chủ (agentic AI). Điều này có nghĩa là đến năm 2030, CPU sẽ chiếm khoảng 10% trong tổng TAM hệ thống trung tâm dữ liệu khoảng 2,2 nghìn tỷ USD, tăng từ mức dưới 7% trong kỷ nguyên huấn luyện giai đoạn 2024–2025.

Tuy nhiên, BofA lưu ý rằng dựa trên các dự báo thị phần, hệ sinh thái ARM sẽ là bên giành chiến thắng lớn nhất. BofA ước tính đến năm 2030, các CPU ARM thương mại (bao gồm Nvidia Vera, ARM AGI, các CPU Qualcomm, v.v.) sẽ chiếm khoảng 38% thị phần giá trị CPU máy chủ, trong khi các CPU ARM tùy chỉnh (bao gồm AWS Graviton, Google Axion, Microsoft Cobalt, v.v.) sẽ chiếm khoảng 9%, nâng tổng cộng lên gần 47%.

AMD dự kiến sẽ duy trì thị phần giá trị khoảng 31%, trong khi thị phần của Intel được dự báo sẽ giảm từ khoảng 34% vào năm 2026 xuống còn khoảng 22%, mặc dù doanh thu tuyệt đối của hãng vẫn sẽ tăng trưởng với CAGR khoảng 22%.

Biểu đồ giá cổ phiếu Intel khung 2 giờ, Nguồn: TradingView

Giá cổ phiếu của Intel đã tiếp tục phục hồi sau khi tạo đáy gần mức thấp định kỳ (81,80 USD), mới đây đã bứt phá lên trên các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, 40 ngày và 80 ngày, với phe bò chiếm ưu thế trong ngắn hạn. Giá hiện tại đang tiến gần đến mức đỉnh cũ (106,85 USD), chuyển từ đà bật tăng từ vùng đáy sang giai đoạn xác nhận đà bứt phá vượt đỉnh cũ.

Xét về các đường trung bình động, đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày đang tăng tốc hướng lên, trong khi các đường trung bình động 20 ngày, 40 ngày và 80 ngày nằm bên dưới mức giá, củng cố cấu trúc đường trung bình động ngắn và trung hạn. Tuy nhiên, sau một đợt tăng nhanh, giá hiện ở gần mức đỉnh cũ và vùng kháng cự phía trên, khiến việc xác nhận giá đóng cửa nằm trên mức kháng cự trở nên quan trọng hơn nhiều so với một đợt bứt phá trong phiên.

Về dư địa tăng giá, nếu giá cổ phiếu giữ vững trên mốc 106,85 USD, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức mở rộng Fibonacci 1,272 (113,66 USD), với mức kháng cự mạnh hơn nằm ở mức mở rộng Fibonacci 1,618 (122,32 USD).

Đáng chú ý, INTC đã tăng điểm liên tiếp và đang tiến gần đến mức đỉnh cũ là 106,85 USD; nếu khối lượng giao dịch không đủ trong đợt bứt phá, đợt điều chỉnh sau đà tăng hoặc đợt kiểm tra lại để xác nhận có thể sẽ xảy ra.

Về ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn, sự chú ý chính nên dành cho mức thoái lùi Fibonacci 0,786 (101,49 USD). Hợp lưu với ngưỡng hỗ trợ gần các đường trung bình động 20 ngày và 40 ngày, mức này đóng vai trò là điểm xoay cốt lõi để duy trì đà tăng hiện tại. Nếu giá giảm trở lại xuống dưới mức thoái lùi Fibonacci 0,786 (101,49 USD), điều đó cho thấy động lực bứt phá đang suy yếu và đợt điều chỉnh có thể mở rộng về vùng 97,28 USD.