Cổ phiếu GameStop giảm mạnh hơn 14% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2024 khi thương vụ hoán đổi cổ phiếu lấy nợ trị giá 1,4 tỷ USD làm gia tăng rủi ro pha loãng

TradingKey - Vào ngày 3 tháng 8 theo giờ miền Đông, GameStop ( GME) cổ phiếu đã giảm hơn 14%, chạm mức thấp nhất trong gần hai năm.

Theo báo cáo, GameStop thông báo đã đạt được thỏa thuận với một số trái chủ sở hữu trái phiếu chuyển đổi để hoán đổi khoảng 1,4 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành lấy cổ phiếu phổ thông Loại A, giúp công ty giải tỏa bớt gánh nặng nợ dài hạn lớn. Tuy nhiên, động thái này có thể làm pha loãng cổ phần của các cổ đông hiện hữu.

Biểu đồ giá GameStop, Nguồn: TradingView

Đợt hoán đổi này liên quan đến khoảng 400 triệu USD trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0% đáo hạn năm 2030 và khoảng 1 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0% đáo hạn năm 2032. Giao dịch này không liên quan đến bất kỳ khoản thanh toán bằng tiền mặt nào; GameStop sẽ phát hành trực tiếp cổ phiếu phổ thông Loại A cho các chủ nợ tương ứng để hoán đổi và hủy bỏ các trái phiếu nói trên.

Sau khi hoàn tất giao dịch, nợ dài hạn của GameStop dự kiến sẽ giảm khoảng 1,4 tỷ USD. Cụ thể, số dư còn lại của trái phiếu chuyển đổi năm 2030 sẽ giảm xuống còn khoảng 1,1 tỷ USD, trong khi số dư còn lại của trái phiếu chuyển đổi năm 2032 sẽ ở mức khoảng 1,7 tỷ USD. Công ty nhấn mạnh rằng hoạt động giảm đòn bẩy này không liên quan đến tiền mặt và sẽ không tạo ra nguồn thu bằng tiền mặt mới cho công ty.

Theo thỏa thuận, số lượng cổ phiếu phát hành cuối cùng sẽ được dựa trên giá giao dịch trung bình trong 35 ngày giao dịch liên tiếp bắt đầu từ ngày 3 tháng 8 năm 2026, với mức giá sàn cho mỗi cổ phiếu được thiết lập nhằm giảm thiểu rủi ro pha loãng liên quan đến mức giá hoán đổi quá thấp. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào hoặc khoảng ngày 23 tháng 9 năm 2026, tùy thuộc vào các điều kiện hoàn tất giao dịch thông thường.

Đáng chú ý, các trái chủ tham gia hoán đổi có thể mua hoặc bán cổ phiếu GameStop hoặc sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế liên quan của họ trong tương lai. Các giao dịch như vậy có thể làm gia tăng biến động giao dịch trong ngắn hạn và tạo ra một số bất ổn cho giá cổ phiếu của GME.