Cảnh báo lợi nhuận của IBM kích hoạt phản ứng dây chuyền, các cổ phiếu IT Nhật Bản giảm trên diện rộng

TradingKey - Trong phiên giao dịch châu Á ngày 15/7, nhóm cổ phiếu công nghệ thông tin (IT) của thị trường chứng khoán Nhật Bản đã chịu một đợt bán tháo trên diện rộng. Tính đến thời điểm đưa tin, NEC (6701) giảm 4,44%, Fujitsu (6702) giảm 5,42%, Viện Nghiên cứu Nomura (4307) giảm 2,94% và BayCurrent Consulting (6532) giảm 6,7%.

Ngòi nổ trực tiếp cho đợt bán tháo này là việc cổ phiếu IBM ( IBM ) lao dốc kỷ lục qua đêm. Trong phiên giao dịch ngày 14/7 tại Mỹ, giá cổ phiếu của IBM đã giảm mạnh hơn 25%, đánh dấu mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ khi niêm yết và vượt qua kỷ lục của ngày "Thứ Hai Đen tối" năm 1987. Sự sụt giảm này là do IBM công bố trước kết quả kinh doanh sơ bộ quý 2 thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của Phố Wall: doanh thu đạt 17,2 tỷ USD (dự kiến là 17,9 tỷ USD) và thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 2,93 USD (dự kiến là 3,02 USD).

[Nguồn: Futu]

Giám đốc điều hành IBM Arvind Krishna thừa nhận trong một lá thư gửi các cổ đông rằng trong những tuần cuối của tháng 6, khách hàng đã đột ngột chuyển dịch chi tiêu vốn hàng quý sang mua sắm máy chủ, thiết bị lưu trữ và bộ nhớ để đảm bảo nguồn cung hạ tầng AI vốn đang khan hiếm trước các đợt tăng giá dự kiến. Mặc dù công ty đã lường trước một số tác động đến chuỗi cung ứng, nhưng họ đã "không lường trước được mức độ lớn của việc ưu tiên lại chi phí vốn này".

Bối cảnh sâu xa của sự dịch chuyển này là tình trạng thiếu hụt chip nhớ trên toàn cầu. Samsung và SK Hynix ( SKHY) và Micron ( MU) đã chuyển dịch công suất sản xuất sang các loại chip chuyên dụng cho AI, với công suất năm 2026 của họ về cơ bản đã được bán hết thông qua các hợp đồng dài hạn, dẫn đến tình trạng khan hiếm nguồn cung kéo dài đối với bộ nhớ tiêu chuẩn dùng trong máy chủ, máy tính cá nhân (PC) và điện thoại di động. Trước dự báo giá tiếp tục tăng, các khách hàng doanh nghiệp đã buộc phải ưu tiên mua sắm phần cứng và trì hoãn các hợp đồng mua sắm máy tính lớn và phần mềm, khiến dòng vốn liên tục chảy từ lĩnh vực phần mềm và dịch vụ IT sang các công ty phần cứng.

Goldman Sachs ( GS) sau đó đã đưa ra cảnh báo rằng sự kiện IBM này "sẽ chứng minh hoàn toàn cho kịch bản thị trường giá xuống của ngành phần mềm", đồng thời dự báo một đợt bán tháo trên diện rộng trong lĩnh vực phần mềm và dịch vụ. Các nhà phân tích của Barclays chỉ ra rằng, mặc dù ban lãnh đạo IBM trước đó đã nhiều lần nhấn mạnh rằng AI có tác động "bổ trợ" đối với phần mềm, nhưng kết quả kinh doanh kém khả quan này lại xuất phát chính từ thực tế là khách hàng đang chuyển dịch ngân sách sang mảng phần cứng khan hiếm, khiến cho lập luận này không còn đứng vững.

Sự điều chỉnh cơ cấu trong chi tiêu cho IT này, được kích hoạt bởi nhu cầu phần cứng AI, đã nhanh chóng lan rộng từ cảnh báo kết quả kinh doanh của một công ty duy nhất là IBM sang toàn bộ lĩnh vực phần mềm và dịch vụ. Sự sụt giảm của các cổ phiếu IT Nhật Bản là phản ánh trực tiếp của xu hướng này tại thị trường châu Á - Thái Bình Dương.