Ngân hàng đầu tư là gì? Triển vọng kinh tế toàn cầu 2024 của các ngân hàng đầu tư hàng đầu thế giới

Khi thế giới bước vào năm 2024, các ngân hàng đầu tư hàng đầu đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về triển vọng kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh đầy biến động của thị trường tài chính, từ sự bất ổn chính trị đến những thách thức về môi trường, những dự báo này không chỉ phản ánh kỳ vọng về sự phục hồi và tăng trưởng, mà còn là một lời cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn. 

Bài viết này sẽ khám phá và phân tích những dự báo kinh tế toàn cầu của 20 ngân hàng đầu tư hàng đầu thế giới, cung cấp một cái nhìn toàn diện về những yếu tố có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế thế giới trong năm nay và những năm tiếp theo.

Ngân hàng đầu tư, hay còn gọi là Investment Bank, là một loại hình ngân hàng chuyên nghiệp hoạt động chủ yếu trên thị trường vốn, cung cấp dịch vụ tài chính trung và dài hạn. Chúng không chỉ giúp các doanh nghiệp và nhà nước huy động vốn thông qua phát hành chứng khoán mà còn đóng vai trò là trung gian giữa cung và cầu vốn, giúp cho các bên có thể gặp gỡ và thương lượng một cách dễ dàng hơn. 

Với chức năng như một nhà môi giới, ngân hàng đầu tư kết nối người mua và người bán, tạo điều kiện cho việc chuyển giao tài sản và vốn một cách hiệu quả. Đồng thời, chúng cũng cung cấp dịch vụ tư vấn cho các doanh nghiệp về cổ phần hóa, mua bán và sáp nhập, giúp các doanh nghiệp tối ưu hóa cơ cấu tài chính và chiến lược kinh doanh. 

Trong nền kinh tế, ngân hàng đầu tư giữ một vai trò quan trọng, không chỉ thúc đẩy sự phát triển của thị trường vốn mà còn góp phần vào việc ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế thông qua việc cung cấp các dịch vụ tài chính linh hoạt và đa dạng. Tại Việt Nam, mô hình ngân hàng đầu tư vẫn đang trong quá trình phát triển và hình thành, với sự xuất hiện của một số tổ chức như BIDV, cùng với hoạt động của các công ty chứng khoán đang dần tiệm cận với chức năng và nghiệp vụ của ngân hàng đầu tư quốc tế.

Theo các dự báo từ ngân hàng đầu tư lớn, tình hình kinh tế toàn cầu năm 2024 được kỳ vọng sẽ chứng kiến một sự chậm lại trong tăng trưởng. Các tổ chức quốc tế như Liên Hợp Quốc và Ngân hàng Thế giới đều hạ dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu xuống còn khoảng 2,4% từ mức 2,7% của năm 2023. Đối với khu vực ASEAN+3, một báo cáo từ AMRO dự báo tăng trưởng ở mức 4,5% nhờ vào sự cải thiện của thương mại quốc tế. Riêng tại Việt Nam, các tổ chức quốc tế dự báo một sự tăng trưởng mạnh mẽ, với Ngân hàng Thế giới ước tính mức tăng trưởng 5,5%, cao hơn so với dự báo 4,7% của năm 2023.

Về lạm phát, dự báo cho năm 2024 cho thấy một bức tranh khá tích cực. Việt Nam được kỳ vọng sẽ tiếp tục kiểm soát lạm phát hiệu quả, với mức tăng bình quân dự kiến ở khoảng 3,5% - 3,8%, vẫn trong tầm mục tiêu đề ra của chính phủ. Điều này phản ánh sự ổn định của kinh tế vĩ mô và các cân đối lớn của nền kinh tế.

Trong khi đó, thị trường tài chính dự kiến sẽ chứng kiến sự phục hồi của lợi nhuận ngành ngân hàng, với dự báo tăng trưởng lợi nhuận khoảng 18% cho cả năm. Tuy nhiên, các thách thức như áp lực từ tỷ giá và sự chậm lại của tín dụng doanh nghiệp cũng được nhấn mạnh. Các ngân hàng trung ương lớn cũng có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2024, điều này có thể tạo ra những biến động mới trên thị trường tài chính toàn cầu.

Nhìn chung, dù có những dấu hiệu của sự chậm lại, triển vọng kinh tế và tài chính cho năm 2024 vẫn mang lại một tia hy vọng về sự ổn định và phục hồi sau những biến động của những năm trước. Điều quan trọng là các chính sách phải được thực thi một cách linh hoạt và sáng tạo để đối phó với những rủi ro tiềm ẩn và tận dụng cơ hội phục hồi kinh tế. Đối với Việt Nam, việc tiếp tục cải thiện môi trường kinh doanh và tăng cường hội nhập kinh tế quốc tế sẽ là những yếu tố then chốt để duy trì đà tăng trưởng trong bối cảnh kinh tế toàn cầu có nhiều biến động.

2.1 Ngân hàng Goldman Sachs

Tăng trưởng GDP: Goldman Sachs Research dự kiến GDP sẽ tăng trưởng 2,6% vào năm 2024 theo mức trung bình hàng năm, vượt xa dự báo đồng thuận là 2,1%. Ngân hàng này cũng dự báo tăng trưởng của Hoa Kỳ sẽ vượt qua các đối thủ trên thị trường phát triển một lần nữa.

Giảm lãi suất: Goldman Sachs Research dự kiến các ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất nếu họ lo ngại về nền kinh tế chậm lại, viện dẫn một "chính sách bảo hiểm quan trọng chống lại suy thoái".

2.2 Ngân hàng J.P. Morgan

Nền kinh tế toàn cầu: Triển vọng giữa năm 2024 của Ngân hàng tư nhân J.P. Morgan nêu bật một nền kinh tế mạnh mẽ trong một thế giới mong manh, với tăng trưởng cao hơn, lợi suất trái phiếu cao hơn và định giá cổ phiếu cao hơn, nhưng cũng có lạm phát cao hơn, rủi ro địa chính trị và thuế có khả năng cao hơn.

Giảm lãi suất: Ngân hàng lưu ý rằng các ngân hàng trung ương khác đã bắt đầu cắt giảm lãi suất và việc nới lỏng chính sách sẽ hỗ trợ các tài sản rủi ro toàn cầu.

2.3 Ngân hàng Morgan Stanley

Triển vọng kinh tế: Morgan Stanley Research tin rằng tăng trưởng toàn cầu có thể chậm lại khi các ngân hàng trung ương đi trên ranh giới mong manh giữa lạm phát và suy thoái. Ngân hàng dự báo "câu chuyện về hai nửa" cho năm 2024, với nửa đầu thận trọng nhường chỗ cho hiệu suất mạnh mẽ hơn trong nửa cuối.

Thu nhập cố định: Morgan Stanley khuyến nghị đầu tư vào thu nhập cố định, nêu ra các cơ hội trong loại tài sản này.

2.4 Ngân hàng Bank of America

Ngân hàng Bank of America (BofA) cho rằng Mỹ, Châu  u và Anh sẽ rơi vào suy thoái nhẹ vào nửa đầu năm 2023 sau đó hồi phục trở lại từ giữa năm. Tỷ lệ lạm phát vẫn sẽ giảm dần nhưng yêu cầu về mức lãi suất tăng cao hơn và duy trì cho đến khi lạm phát đạt kỳ vọng quanh mức 2%.

2.5 Ngân hàng BlackRock

 BlackRock dự báo rằng tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ đạt khoảng 3,4% trong năm 2024. BlackRock nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì sự cân bằng giữa tăng trưởng và kiểm soát lạm phát.

2.6 Ngân hàng HSBC

HSBC nhận định rằng tăng trưởng kinh tế toàn cầu trong năm 2024 sẽ đạt khoảng 3,2%. HSBC tin rằng châu Á sẽ tiếp tục là động lực chính của tăng trưởng toàn cầu, với sự dẫn dắt của Trung Quốc và Ấn Độ. Các chính sách hỗ trợ kinh tế của chính phủ và sự gia tăng của tầng lớp trung lưu sẽ thúc đẩy tiêu dùng và đầu tư. Tuy nhiên, HSBC cũng cảnh báo về các rủi ro liên quan đến nợ công và tình hình chính trị bất ổn ở một số khu vực.

2.7 Ngân hàng Barclays

Barclays dự báo rằng nền kinh tế toàn cầu sẽ tăng trưởng ở mức 3% trong năm 2024. Barclays cho rằng các yếu tố chính ảnh hưởng đến tăng trưởng bao gồm việc hồi phục của thị trường lao động, sự ổn định của các chính sách tài khóa và tiền tệ, cũng như sự phát triển của công nghệ và năng lượng tái tạo. Tuy nhiên, Barclays cũng cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn như sự biến động của thị trường tài chính và những thách thức trong việc giải quyết các vấn đề môi trường.

2.8 Ngân hàng Citibank

Citi Wealth dự kiến tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ và sự mở rộng kinh tế toàn cầu sẽ tiếp tục vào năm 2024, mặc dù báo cáo lưu ý những rủi ro tiềm ẩn từ các cú sốc chuỗi cung ứng, thuế quan và các đợt bùng phát địa chính trị.

Citi Wealth dự báo lạm phát của Hoa Kỳ sẽ giảm xuống còn 2,5% vào cuối năm 2024.

2.9 Ngân hàng Wells Fargo Securities

Wells Fargo Securities dự báo rằng tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ đạt khoảng 3,5% trong năm 2024. Họ cho rằng lạm phát sẽ giảm dần khi các vấn đề về chuỗi cung ứng được giải quyết và giá cả hàng hóa ổn định trở lại. Các chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục được thắt chặt ở nhiều quốc gia để kiểm soát lạm phát, nhưng tốc độ tăng lãi suất sẽ chậm lại so với năm 2023. 

Wells Fargo cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi các rủi ro địa chính trị, đặc biệt là những căng thẳng thương mại và xung đột khu vực.

2.10 Ngân hàng Credit Suisse

Credit Suisse dự báo rằng nền kinh tế toàn cầu sẽ tiếp tục đối mặt với nhiều thách thức, nhưng vẫn duy trì được mức tăng trưởng ổn định. Credit Suisse cho rằng các nền kinh tế phát triển như Mỹ và châu  u sẽ tăng trưởng chậm lại, nhưng vẫn khả quan hơn so với các năm trước do những biện pháp kích thích kinh tế. Trong khi đó, các nền kinh tế mới nổi dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh mẽ hơn, đặc biệt là ở châu Á và Mỹ Latinh, nhờ vào sự phục hồi của hoạt động thương mại và đầu tư.

Như vậy, hầu hết các ngân hàng lớn đều dự đoán về tình trạng suy thoái kinh tế diễn ra vào năm 2023, ít nhất nửa đầu năm tới, tập trung chủ yếu vào khu vực Châu  u và Anh. Mức tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ duy trì ở mức thấp, nhưng triển vọng về sự hồi phục sẽ cao hơn vào cuối năm 2023 cùng với sự nới lỏng chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương và tỷ lệ lạm phát được kiểm soát. 

Các báo cáo về dự báo và triển vọng kinh tế và thị trường năm 2023 của các ngân hàng đầu tư lớn được dựa trên những số liệu và diễn biến kinh tế của quá khứ và hiện tại. Tuy nhiên, những biến động bất ngờ (ví dụ các sự kiện thiên nga đen) có thể xảy ra bất cứ lúc nào và làm thay đổi toàn bộ cục diện kinh tế toàn cầu.

Ngoài ra, các ngân hàng sẽ luôn cập nhật dự báo và số liệu kinh tế theo tháng hoặc theo quý để đưa ra các dự báo tiếp theo. Mức tăng trưởng, lãi suất và lạm phát cũng sẽ theo đó có sự điều chỉnh cho phù hợp với diễn biến thị trường tại thời điểm báo cáo. 

Vì vậy, để theo dõi dự báo chuẩn nhất, trader nên liên tục cập nhật các báo cáo mới nhất. Đồng thời, trader nên so sánh các dữ liệu kinh tế vĩ mô được công bố bởi các ngân hàng trung ương hoặc các tổ chức tài chính lớn như IMF, WB, WTO… để đánh giá mức độ chênh lệch với các báo cáo của những ngân hàng đầu tư này. 

Đối với danh mục đầu tư cá nhân, hầu hết các ngân hàng lớn đều kỳ vọng vào thị trường trái phiếu trong ngắn và trung hạn năm 2024. Thị trường chứng khoán có thể tiếp tục biến động mạnh nhưng sẽ tạo ra nhiều cơ hội cho trader, đặc biệt nhà đầu tư dài hạn khi mức chiết khấu khá lớn từ năm 2022. 

Thị trường forex có thể không có nhiều biến động mạnh như năm 2022, khi tốc độ tăng lãi suất đã bắt đầu chững lại và dự báo về việc nới lỏng chính sách tiền tệ từ cuối năm 2024. Thị trường hàng hoá vẫn tập trung mạnh vào nhóm năng lượng khi bất ổn chính trị kéo dài.

Như vậy, trader nên điều chỉnh danh mục đầu tư của mình theo chiến lược đầu tư và khẩu vị rủi ro cá nhân (ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn). Ngoài ra, cần lưu ý đến việc phân bổ vốn và tỷ trọng tại các thị trường và sản phẩm tài chính.

Năm 2024 dự kiến sẽ tiếp tục mang đến nhiều thách thức và cơ hội cho nền kinh tế toàn cầu. Các dự báo từ các ngân hàng đầu tư lớn đều chỉ ra những xu hướng chính mà nhà đầu tư cần lưu ý. Để đạt được thành công trong việc đầu tư, việc theo dõi thông tin từ các nguồn đáng tin cậy, sử dụng các công cụ phân tích và phần mềm quản lý tài sản, cũng như lên kế hoạch và điều chỉnh danh mục đầu tư một cách hợp lý là rất quan trọng. Với những chiến lược đúng đắn, nhà đầu tư có thể tận dụng được những cơ hội trong năm 2024 và đạt được các mục tiêu tài chính của mình.