Meta lên kế hoạch cho đơn đặt hàng 10 nghìn tỷ Won song song với các cuộc đàm phán với Anthropic, liệu mảng foundry của Samsung có đang tiến tới bước ngoặt?

TradingKey - Trong phiên giao dịch châu Á ngày 3 tháng 7, cổ phiếu Hàn Quốc đã tăng vọt, trong đó giá cổ phiếu của Samsung Electronics nhảy vọt hơn 8%. Về mặt tin tức, hai tin đồn liên quan đến dịch vụ gia công chip AI đã đồng thời thu hút sự chú ý: Meta ( META) được cho là đang cân nhắc việc giao cho Samsung sản xuất các chip AI tùy chỉnh trị giá hơn 10 nghìn tỷ won; Anthropic cũng được cho là đang đàm phán với Samsung về quan hệ đối tác gia công cho các chip tự phát triển của mình.

Đối với mảng gia công của Samsung, đây có thể là cơ hội xoay chuyển tình thế mà họ đã chờ đợi trong suốt bốn năm qua.

Nguồn: Futu

Hiệu suất sụt giảm chip 2nm cải thiện lên mức trung bình 50%, đánh dấu bước ngoặt cho mảng sản xuất chip thuê (foundry) của Samsung

Trong vài năm qua, mảng đúc chip của Samsung đã phải chịu áp lực liên tục. Trong quý 1 năm nay, TSMC ( TSM) nắm giữ thị phần lên tới 73%, trong khi Samsung chỉ chiếm 7%; bộ phận đúc chip của hãng đã chịu lỗ liên tục kể từ năm 2022, với mức lỗ trong một quý từng dao động từ 1 nghìn tỷ đến 2 nghìn tỷ won.

Bước ngoặt đã đến vào năm 2026. Samsung đã chuyển trọng tâm chiến lược sang tiến trình 2nm, từ bỏ sự ám ảnh với chiêu trò tiếp thị "đầu tiên trên thế giới" để tập trung nguồn lực vào việc cải thiện tỷ lệ hiệu suất (yield rate). Theo báo cáo của truyền thông Hàn Quốc, tỷ lệ hiệu suất 2nm của Samsung chỉ đạt khoảng 20% trong nửa cuối năm 2025, nhưng được cho là đã vượt quá 60% vào quý 1 năm nay; khi tính đến tổn thất của quy trình đóng gói (back-end), tỷ lệ chip thực tế mang lại lợi nhuận là khoảng 40%. Việc nâng tỷ lệ hiệu suất từ 20% lên mức trung bình 50% trong vòng nửa năm là một bước tiến hiếm có trong lĩnh vực tiến trình tiên tiến.

Ngược lại, tiến trình 2nm (N2) của TSMC đã chính thức đi vào sản xuất hàng loạt, với mật độ lỗi tấm bán dẫn (wafer) đạt mục tiêu sớm hơn hai quý so với kế hoạch. Năm nhà máy sản xuất chip 2nm đang được triển khai đồng thời trong năm nay, và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm về công suất từ năm 2026 đến năm 2028 dự kiến sẽ đạt 70%. Công suất hàng tháng ở giai đoạn đầu sản xuất hàng loạt là khoảng 35.000 tấm bán dẫn, và dự kiến sẽ tăng lên 140.000 tấm bán dẫn vào cuối năm.

Khoảng cách vẫn còn đó, nhưng xu hướng đang thay đổi: Tesla ( TSLA) đã ký một thỏa thuận cung cấp dài hạn trị giá 2,28 nghìn tỷ won với Samsung để sản xuất chip tự lái AI5 và AI6 bằng tiến trình 2nm; vào tháng 3 năm nay, CEO Jensen Huang của Nvidia ( NVDA) đã xác nhận công khai tại hội nghị GTC rằng các chip suy luận AI Grok 3 sẽ được thuê ngoài cho mảng đúc chip của Samsung; vào tháng 6, các nguồn tin thị trường chỉ ra rằng bộ phận đúc chip của Samsung dự kiến sẽ có lãi sớm nhất là vào quý 3.

Meta Lên Kế Hoạch Đặt Hàng 10 Nghìn Tỷ Won, Tiến Trình 2nm Là Chìa Khóa

Theo các báo cáo vào ngày 3/7, Meta đang cân nhắc việc giao cho Samsung sản xuất các chip AI tùy chỉnh trị giá hơn 10 nghìn tỷ won (khoảng 7,5 tỷ USD), với kế hoạch sản xuất hàng loạt hàng trăm nghìn bộ tăng tốc AI tự phát triển mang tên "MTIA" bằng quy trình 2 nanomet. Nếu đơn đặt hàng này được hoàn tất, tồn đọng đơn đặt hàng trung và dài hạn của Samsung Foundry dự kiến sẽ tiệm cận mức 50 nghìn tỷ won.

Một khối lượng với quy mô như thế này đại diện cho một siêu đơn hàng trong lĩnh vực đúc chip. Meta đã định vị bản thân trong đường đua chip tự phát triển từ lâu, với các phiên bản cải tiến liên tục của bộ tăng tốc MTIA. Đối với Samsung, việc giành được một khách hàng tầm cỡ này không chỉ mang lại doanh thu lớn mà còn là một sự bảo chứng thương hiệu quan trọng.

Dưới góc độ công suất, bộ phận đúc chip của Samsung gần đây đã điều chỉnh chiến lược cung ứng của mình. Theo báo cáo của cơ quan truyền thông Hàn Quốc ChosunBiz vào ngày 3/7, công suất quy trình 4nm của họ hầu như đã được bán hết, và một số dây chuyền sản xuất 8nm cũng đang hoạt động gần hết công suất. Cơ cấu nhu cầu đang chuyển dịch nhanh chóng từ AP điện thoại thông minh sang bộ tăng tốc AI, ASIC và chip HPC. Sự chuyển dịch này gián tiếp xác nhận rằng sức nóng trong thị trường đúc chip AI đang lan rộng trên tất cả các tiến trình sản xuất.

Anthropic đàm phán với Samsung về dịch vụ đúc chip 2nm, gia nhập làn sóng tự phát triển chip của các gã khổng lồ công nghệ

Theo báo cáo từ The Information, Anthropic đã bắt đầu các bước chuẩn bị ban đầu cho việc phát triển chip AI tự thiết kế và đã tiến hành đàm phán với Samsung Electronics về khả năng hợp tác sản xuất, cân nhắc tiến trình 2nm và công nghệ đóng gói tiên tiến của Samsung. Hiện tại, dự án vẫn đang trong giai đoạn lập kế hoạch, định vị chức năng, thông số kỹ thuật về năng lực tính toán và kế hoạch triển khai của chip vẫn chưa được hoàn tất.

Động lực đằng sau việc tự phát triển chip rất rõ ràng: doanh thu quy năm của Anthropic đã tăng vọt từ khoảng 9 tỷ USD vào cuối năm 2025 lên hơn 30 tỷ USD, dẫn đến nhu cầu về năng lực tính toán tăng theo cấp số nhân, trong khi việc phụ thuộc lâu dài vào GPU của Nvidia đồng nghĩa với chi phí cao và hạn chế về nguồn cung. Ngay cả những cải thiện nhỏ về hiệu suất cũng có thể mang lại mức tiết kiệm khổng lồ khi được mở rộng trên các cụm máy chủ lớn.

Trên thực tế, trước khi chuẩn bị tự phát triển chip, Anthropic đã có nhiều động thái liên tiếp, bao gồm việc lôi kéo Clive Chan, một thành viên ban đầu của đội ngũ phát triển chip tùy chỉnh tại OpenAI vào tháng trước, và đăng tuyển dụng kỹ sư chip; vào tháng 4, công ty đã ký thỏa thuận về năng lực xử lý TPU lên tới nhiều gigawatt với Google ( GOOGL) và Broadcom ( AVGO ); vào tháng 5, công ty đã hoàn thành vòng gọi vốn trị giá 65 tỷ USD, đưa định giá sau gọi vốn đạt 965 tỷ USD, đồng thời ký một thỏa thuận với Amazon ( AMZN) cho công suất lên tới 5 gigawatt.

Lý do lựa chọn Samsung là vì công suất 2nm của TSMC đã được lấp đầy bởi các đơn đặt hàng AI, với lịch trình đã bị lùi sang giai đoạn 2028-2029; trong khi đó, nhà máy Taylor của Samsung tại Mỹ dự kiến sẽ đạt mức sản xuất hàng loạt chip 2nm vào nửa cuối năm 2026, với mục tiêu công suất hàng tháng là 50.000 tấm wafer, mang lại nguồn cung tương đối dồi dào. Hơn nữa, Samsung có thể cung cấp một giải pháp tích hợp bao gồm bộ nhớ HBM và đóng gói tiên tiến, giúp giảm đáng kể chi phí tích hợp chuỗi cung ứng cho Anthropic khi xây dựng chip từ con số không.

Ngoài ra, vào tháng 5 năm nay, Samsung cùng với SK Hynix và Micron ( MU ), đã tham gia vào vòng gọi vốn trị giá 65 tỷ USD của Anthropic và được chỉ định là "đối tác cơ sở hạ tầng chiến lược".

Công suất của TSMC đã được đặt kín đến năm 2028, mở ra cơ hội cho quy trình 2nm của Samsung

Nếu các đơn đặt hàng nói trên được hoàn tất, lượng đơn đặt hàng tồn đọng trong trung và dài hạn của mảng sản xuất chip thuê (foundry) của Samsung dự kiến sẽ tiệm cận mức 50 nghìn tỷ won. Trong khi đó, cơ sở Taylor thuộc bang Texas của Samsung có diện tích 4,85 triệu mét vuông — vượt qua tổng diện tích của các nhà máy Pyeongtaek và Hwaseong cộng lại — và có thể chứa 10 nhà máy chế tạo chip (bao gồm cả các cơ sở đóng gói tiên tiến) để cung cấp cho khách hàng các dịch vụ trọn gói.

Chắc chắn rằng những bất ổn vẫn còn đó: dự án chip của Anthropic vẫn đang ở giai đoạn đầu và liệu nó có thực sự được hiện thực hóa cuối cùng hay không vẫn còn phải chờ xem. Mặc dù mảng sản xuất chip thuê của Samsung đang cho thấy những dấu hiệu cải thiện, tỷ lệ hiệu suất của hãng vẫn tụt hậu so với TSMC. Tuy nhiên, trong bối cảnh công suất của TSMC đã được đặt kín chỗ và khách hàng phải xếp hàng dài, công suất 2nm còn trống của Samsung chính là quân bài thương lượng cốt lõi của hãng để giành được các đơn đặt hàng. Liệu Samsung có thể nắm bắt được cơ hội trong giai đoạn chuyển giao này hay không sẽ quyết định trực tiếp đến quỹ đạo phát triển mảng sản xuất chip thuê của hãng trong nhiều năm tới.