Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi dữ liệu kinh tế hạ nhiệt làm giảm khả năng tăng lãi suất của Fed
- Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi công cụ CME Fed Watch cho thấy xác suất tháng 9 giảm xuống còn 53% sau dữ liệu lao động Mỹ yếu.
- Phố Wall kết thúc phiên giao dịch trái chiều vào thứ Năm khi biến động cổ phiếu công nghệ trước kỳ nghỉ lễ đã chống lại những lo ngại về lãi suất giảm dần.
- Nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu sự lạc quan quá mức xung quanh trí tuệ nhân tạo có làm thổi phồng định giá thị trường chứng khoán hiện tại hay không.
Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,24% giao dịch trên mức 53.300, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,46%, giao dịch gần mức 7.560. Trong khi đó, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 1,0% giao dịch gần mức 29.850 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Sáu.
Phố Wall có hiệu suất trái chiều vào thứ Năm khi biến động công nghệ trước kỳ nghỉ lễ làm lu mờ những lo ngại về lãi suất giảm bớt. Trong khi Dow Jones tăng mạnh 1,03%, S&P 500 kết thúc không đổi, và Nasdaq 100 giảm 0,8%. Sự giảm giá của nhóm công nghệ do các nhà sản xuất chip dẫn đầu, giảm phiên thứ hai liên tiếp khi nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu sự lạc quan về trí tuệ nhân tạo có làm thổi phồng định giá thị trường hay không.
Hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ tăng khi một bộ dữ liệu lao động trong nước đáng thất vọng được công bố vào thứ Năm, làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của Fed. Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường tài chính hiện đang định giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 là 53%, giảm mạnh so với mức 66% được định giá ngay trước khi công bố.
Thị trường lao động Mỹ buộc Phố Wall phải suy nghĩ lại mạnh mẽ về triển vọng lãi suất. Chất xúc tác chính cho sự thay đổi này là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 6 được công bố vào thứ Năm. Kinh tế Mỹ chỉ tạo thêm 57.000 việc làm trong tháng trước, hoàn toàn không đạt được sự đồng thuận của thị trường là 110.000. Trong khi tỷ lệ thất nghiệp chính giảm nhẹ bất ngờ xuống 4,2% từ 4,3% của tháng 5, sự chậm lại nghiêm trọng trong tuyển dụng cho thấy nền kinh tế rộng lớn đang nguội đi.
Warsh bác bỏ hướng dẫn tương lai khi Fed tập trung lại vào ổn định giá cả trong kỷ nguyên AI
Chủ tịch Fed Warsh đưa ra thông điệp hơi diều hâu, với điểm số 5,6/10 theo FXS SpeechTracker cho thấy một lập trường thận trọng nhưng không cực đoan so với mức trung bình lịch sử. Việc từ chối cung cấp hướng dẫn tương lai, cùng với việc nhấn mạnh lại ổn định giá cả và cảnh báo rõ ràng rằng bất kỳ ai mong đợi sự an tâm với lạm phát trên 2% sẽ thất vọng, nhấn mạnh xu hướng duy trì chính sách thắt chặt ngay cả khi Warsh nhấn mạnh thị trường lao động ổn định và điều kiện cung ứng vững chắc. Cách Warsh định hình Trí tuệ Nhân tạo như một lực lượng cấu trúc chính—nơi Hoa Kỳ có khả năng là người chiến thắng lớn nhưng tác động lạm phát rõ ràng là quyết định của ngân hàng trung ương—cho thấy sự sẵn sàng “vạch ra một hướng đi mới” trong chiến lược chính sách mà không cam kết theo một lộ trình đã định trước.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức vẫn cao là 123,64, xác nhận rằng tông màu chung của Fed vẫn nằm trong vùng diều hâu mặc dù không có tín hiệu thắt chặt mới. Mức đọc ổn định nhưng cao này, cùng với điểm số FXS SpeechTracker ở mức trung bình, cho thấy thị trường xem các nhận xét của Warsh như củng cố xu hướng diều hâu hiện có thay vì đánh dấu sự leo thang mới trong ngôn ngữ chính sách.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
