SpaceX biến động như tàu lượn siêu tốc: SPCX lao dốc hơn 16%, tin tức tiêu cực từ việc phát hành khoản nợ 20 tỷ USD kích hoạt ngưỡng phòng thủ 150 USD

TradingKey - Việc phát hành nợ của SpaceX gây ra làn sóng hoảng loạn trên thị trường, trong khi cuộc cạnh tranh nhân tài AI càng làm trầm trọng thêm đà sụt giảm của hãng, dấy lên lo ngại về khả năng giá giảm về mức giá IPO.

Vào ngày 22/6 (giờ miền Đông), cổ phiếu SpaceX (SPCX) đã giảm mạnh 16,43% xuống mức thấp nhất là 152,6 USD, tiến gần sát mức giá mở cửa 150 USD trong ngày giao dịch đầu tiên. Kể từ khi IPO, SpaceX đã trải qua sáu phiên giao dịch, tăng liên tục trong ba phiên đầu tiên trước khi bước vào xu hướng giảm và xóa sạch gần như toàn bộ đà tăng trước đó.

Trong phiên giao dịch tiền thị trường ngày 22/6, cổ phiếu SpaceX đã giảm khoảng 5% do tác động từ việc phát hành nợ. Theo báo cáo, SpaceX đang chuẩn bị cho đợt chào bán trái phiếu đầu tiên của mình, nhằm huy động ít nhất 20 tỷ USD để thanh toán các khoản vay bắc cầu tạm thời. S&P, Moody's và Fitch lần lượt xếp hạng nợ của SpaceX là BBB, Baa1 và BBB+ — cao hơn ba bậc so với xếp hạng rác (junk status) nhưng vẫn chưa đạt mức đầu tư cao cấp. Động thái phát hành nợ của SpaceX ngay sau khi huy động vốn, cộng với xếp hạng tín nhiệm ở mức trung bình, đã gây ra sự lo ngại và bất an cho thị trường.

Ngoài ra, làn sóng bán tháo diện rộng đối với cổ phiếu công nghệ càng làm trầm trọng thêm đà giảm của SpaceX. Google ( GOOG) được báo cáo là đã mất đi hai nhân tài AI cốt lõi hàng đầu, dấy lên lo ngại của thị trường về hào cạnh tranh của các gã khổng lồ công nghệ. Alphabet đã giảm hơn 5%, Amazon ( AMZN) giảm hơn 4%, Microsoft ( MSFT) giảm hơn 3%, Meta ( META) giảm hơn 2%, trong khi chỉ số Nasdaq Composite giảm 1,32%.

Trong bối cảnh tâm lý bi quan này, những tin tức tích cực dành cho SpaceX đã bị ngó lơ một cách có chọn lọc. Cách đây không lâu, SpaceX đã ký một thỏa thuận cho thuê năng lực tính toán trị giá lên tới 6,3 tỷ USD với nhà phát triển AI mã nguồn mở Reflection. Bắt đầu từ ngày 1/7, Reflection sẽ trả cho SpaceX 150 triệu USD mỗi tháng để truy cập năng lực tính toán, hợp đồng này kéo dài đến năm 2029.

Với việc Google bị lôi kéo nhân tài, SpaceX có thể đối mặt với vấn đề tương tự trong tương lai. Trên thực tế, thương vụ SpaceX mua lại Cursor có thể không chỉ bắt nguồn từ sản phẩm, mà còn từ mục đích thu hút nhân tài. Sau khi SpaceX mua lại xAI, việc đội ngũ sáng lập ban đầu của xAI đồng loạt rời đi đã để lại một khoảng trống về nhân tài AI. Mặc dù SpaceX có thể giữ chân nhân tài AI thông qua mức lương cao hơn hoặc các phúc lợi khác, nhưng làm như vậy sẽ tăng chi phí vốn. Nói cách cách khác, những tác động từ cuộc cạnh tranh AI cuối cùng có thể đẩy chi phí của doanh nghiệp lên cao và siết chặt biên lợi nhuận.

Hiện tại, SpaceX đang đối mặt với nhiều áp lực. Mức hỗ trợ trước đó của cổ phiếu này tại 172 USD đã bị phá vỡ hoàn toàn, và mức hỗ trợ tiếp theo nằm ở mốc 150 USD. Trong kịch bản lạc quan, nếu SpaceX có thể nhận được sự xác nhận từ các tổ chức đối với uy tín tín dụng dài hạn của mình, giá cổ phiếu có thể tạo đáy quanh mốc 150 USD. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới mức 150 USD với khối lượng giao dịch lớn, cổ phiếu có thể giảm sâu hơn để kiểm nghiệm mức giá IPO là 135 USD.

Biểu đồ cổ phiếu SpaceX, Nguồn: TradingView