1,5 tỷ USD tài sản mã hóa bị thanh lý, Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng 66.000 USD. Nguyên nhân là gì?

TradingKey - Vào ngày 2/6, theo giờ miền Đông, thị trường tiền mã hóa đã hứng chịu làn sóng thanh lý tập trung mạnh nhất tính từ đầu năm đến nay. Bitcoin ( BTC) đã giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ tâm lý 70.000 USD lần đầu tiên kể từ tháng 4/2026, lao dốc qua các mốc 69.000 USD, 68.000 USD, 67.000 USD và 66.000 USD để chạm mức thấp nhất trong ngày là 65.978 USD—giảm hơn 14% so với mức đỉnh 77.799 USD được ghi nhận hai phiên giao dịch trước.

[Bitcoin lao dốc gần 6,4% trong 24 giờ, Google Finance]

Tính đến thời điểm đưa tin, Bitcoin đang giao dịch ở mức 65.978 USD, giảm gần 7% trong vòng 24 giờ. Theo dữ liệu từ CoinGlass, 263.429 nhà giao dịch đã bị thanh lý trên toàn cầu trong 24 giờ qua, với tổng giá trị thanh lý đạt 1,624 tỷ USD. Lệnh thanh lý đơn lẻ lớn nhất diễn ra trên sàn Hyperliquid đối với cặp BTC-USD, trị giá 27,4927 triệu USD.

[Dữ liệu thanh lý toàn cầu, nguồn: CoinGlass ]

Khoảng 680 triệu USD vị thế mua đã bị thanh lý chỉ tính riêng đối với Bitcoin.

Các nguyên nhân khiến Bitcoin lao dốc

Trước đây, tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới Strategy (trước đây là MicroStrategy) đã công bố một đợt cắt giảm lượng nắm giữ khác. Theo các báo cáo tiết lộ, Strategy đã bán 32 Bitcoin vào ngày 1/6, thu về khoảng 2,5 triệu USD với mức giá trung bình khoảng 77.135 USD mỗi đồng.

[Strategy giảm lượng nắm giữ Bitcoin, Nguồn: Strategy ]

Mặc dù quy mô giao dịch này khá khiêm tốn, nhưng tác động đối với thị trường tiền điện tử là rất đáng kể. Trong nhiều năm, người sáng lập công ty, Michael Saylor, đã liên tục truyền bá triết lý đầu tư là không bao giờ bán.

Trước đó, CEO Phong Lê đã tuyên bố rõ ràng trong một cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh: 'Khi việc bán Bitcoin có lợi cho công ty, chúng tôi sẽ bán'. Ông cũng lưu ý rằng mục tiêu của công ty đã chuyển dịch từ việc gia tăng tổng lượng Bitcoin sang gia tăng lượng Bitcoin trên mỗi cổ phiếu.

Trưởng bộ phận giao dịch phái sinh tại FalconX khẳng định rằng nếu giá đóng cửa hàng ngày hoặc hàng tuần của Bitcoin được xác nhận rơi xuống dưới mức 70.000 USD, đó sẽ là dấu hiệu của một sự chuyển dịch mang tính cấu trúc trên thị trường, chứ không chỉ đơn thuần là phản ứng trước các sự kiện tin tức ngắn hạn.

Các quỹ ETF Bitcoin hứng chịu đợt bán tháo kỷ lục 3,5 tỷ USD

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay hiện đang trải qua chuỗi rút ròng liên tiếp dài nhất từ trước đến nay.

[Bitcoin ghi nhận dòng vốn rút ròng nhiều ngày liên tiếp, Nguồn: CoinGlass]

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận dòng vốn rút ròng trong 11 ngày giao dịch liên tiếp, với khoảng 3,5 tỷ USD bị rút ra trong giai đoạn này. Tổng dòng vốn vào ròng trong cả năm 2026 đã chính thức chuyển sang mức âm, khi các vị thế nắm giữ của các tổ chức tiếp tục gây áp lực lên thị trường.

Cấu trúc của các sản phẩm phái sinh tiền mã hóa cũng đã suy giảm đồng thời. Lượng hợp đồng mở của Bitcoin đã giảm từ khoảng 42 tỷ USD xuống còn 28,4 tỷ USD, và tỷ lệ phí tài trợ của các hợp đồng vĩnh cửu đã chuyển sang mức âm trên toàn diện. Điều này cho thấy vị thế của các nhà giao dịch đã chuyển hoàn toàn từ tăng giá sang giảm giá, thiết lập một khung kịch bản cho việc giá tiếp tục sụt giảm.

Áp lực kép từ các yếu tố vĩ mô và địa chính trị

Lập trường diều hâu của Chủ tịch Fed mới được bổ nhiệm Warsh đang chuyển hóa thành áp lực thanh khoản đáng kể. Trước thềm cuộc họp FOMC tháng 6, thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng lãi suất sẽ không đổi; tuy nhiên, CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 7 đã tăng lên khoảng 6,3%, trong khi khả năng cắt giảm lãi suất dường như vô vọng, thúc đẩy các tổ chức thực hiện giảm thiểu rủi ro sớm.

[Định giá thị trường về khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 7 tăng lên 6,3%, Nguồn: FedWatch]

Trong khi đó, việc Iran đơn phương tạm dừng đàm phán và các rủi ro địa chính trị dai dẳng tiếp tục kìm hãm độ co giãn về giá của tất cả các tài sản rủi ro, trong đó tài sản tiền điện tử chịu ảnh hưởng nặng nề đầu tiên trong môi trường né tránh rủi ro.

Trái ngược với ngành tiền điện tử, ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã liên tục đạt mức cao kỷ lục, trong đó S&P 500 lần đầu tiên vượt mốc 7.600 vào ngày 2 tháng 6, trong khi Nasdaq đồng thời đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại mới.

Dòng vốn đang luân chuyển trên quy mô lớn từ Bitcoin và Ethereum sang các tài sản cổ phiếu Mỹ theo chủ đề như bán dẫn AI. Do sự tách rời hoàn toàn giữa thị trường chứng khoán Mỹ đang ở mức cao kỷ lục và thị trường tiền điện tử, nếu sự phân kỳ này tiếp tục nới rộng, thị trường tiền điện tử sẽ cực kỳ khó phục hồi dựa trên động lực tự thân trong ngắn hạn.

Chỉ báo kỹ thuật

Đường trung bình động 200 ngày hiện nằm trong vùng từ 65.000 USD đến 67.000 USD. Với mức giá hiện tại đang dao động quanh ngưỡng hỗ trợ xu hướng dài hạn này, một sự phá vỡ xuống dưới về mặt kỹ thuật sẽ mở đường cho giá hướng về các mức dưới 60.000 USD.

Tâm lý thị trường đã chạm đáy. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam đã lao dốc xuống mức 11 (Cực kỳ sợ hãi), giảm 12 điểm chỉ trong một ngày so với mức 23 của ngày hôm qua, báo hiệu tâm lý thị trường đã chạm tới điểm đóng băng.

Tóm tắt

Bản chất của đợt sụt giảm này là một cơn bão giải chấp liên hoàn được kích hoạt bởi sự tích tụ quá mức của đòn bẩy vị thế mua, sự sụp đổ của niềm tin "không bao giờ bán", dòng vốn ETF rút ra ồ ạt từ các tổ chức, cùng tác động cộng hưởng từ kỳ vọng thắt chặt vĩ mô và rủi ro địa chính trị.

Trong khi 1,78 tỷ USD bị quét sạch ngay lập tức, thị trường đang trải qua một đợt tái định hình sâu sắc về phân bổ tài sản; trước bối cảnh dòng vốn toàn cầu đổ dồn vào lĩnh vực AI, luận điểm "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin đang phải đối mặt với một thử thách chưa từng có.