Vàng vật lộn dưới mức 4.500$ khi lo ngại lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy củng cố kỳ vọng tăng lãi suất của Fed
- Vàng đối mặt với nguồn cung mới vào thứ Tư trong bối cảnh lo ngại rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.
- Giá dầu tăng làm dấy lên lo ngại về lạm phát, củng cố kỳ vọng về các ngân hàng trung ương diều hâu hơn.
- Kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào năm 2026 hỗ trợ đồng USD, gây áp lực thêm lên kim loại quý.
Vàng (XAU/USD) kéo dài đợt thoái lui muộn của ngày trước đó từ vùng gần mức 4.550$ và thu hút một số giao dịch bán theo đà trong phiên châu Á vào thứ Tư. Giá dầu thô tăng ngày thứ ba liên tiếp trong bối cảnh các hành động thù địch mới ở Trung Đông, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và củng cố các kỳ vọng trên thị trường rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn. Điều này, đến lượt nó, được xem là làm suy yếu kim loại vàng không sinh lợi. Hơn nữa, những bất ổn địa chính trị hỗ trợ đồng Đô la Mỹ (USD) duy trì đà tăng hàng tuần, điều này trở thành một yếu tố khác giữ cho hàng hóa này bị kìm hãm dưới mức 4.500$, gần đáy của phạm vi hàng tuần.
Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Bộ Tư lệnh Trung tâm quân đội Mỹ (CENTCOM) cho biết lực lượng của họ đã tiến hành các cuộc tấn công "tự vệ" trên đảo Qeshm của Iran. Đáp lại, Iran đã phóng một loạt tên lửa và máy bay không người lái vào các cơ sở quân sự Mỹ ở Kuwait và Bahrain, mặc dù hệ thống phòng không của Mỹ và vùng Vịnh đã chặn hầu hết các cuộc tấn công. Thêm vào đó, các cuộc giao tranh giữa Israel và Hezbollah cũng đã gia tăng. Hơn nữa, việc không có đột phá trong các cuộc đàm phán ngoại giao Mỹ-Iran, giữa bế tắc về chương trình hạt nhân của Tehran và Eo biển Hormuz, làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng hơn nữa trong khu vực và giữ cho các rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu.
Trong khi đó, Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio cho biết Washington sẽ không dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với Iran để đổi lấy việc mở lại hoàn toàn Eo biển Hormuz, đồng thời thêm rằng bất kỳ sự giảm nhẹ trừng phạt nào đều phụ thuộc vào việc Iran từ bỏ uranium làm giàu. Tuy nhiên, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố gia hạn vô thời hạn lệnh ngừng bắn và tiếp tục phong tỏa của Mỹ cho đến khi các cuộc đàm phán được kết thúc "bằng cách này hay cách khác." Điều này giúp giá dầu thô di chuyển xa hơn khỏi mức thấp nhất trong một tháng chạm vào thứ Sáu tuần trước, làm sâu sắc thêm nỗi lo về lạm phát và củng cố kỳ vọng về lập trường diều hâu hơn của các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Thêm vào đó, Thống đốc Fed Cleveland, Beth Hammack, cho biết vào thứ Ba rằng ngân hàng trung ương vẫn cam kết mạnh mẽ trong việc đưa lạm phát trở lại mức 2% và có thể cần hành động sớm nếu xu hướng lạm phát không hạ nhiệt. Hơn nữa, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch hiện đang đánh giá trên 50% khả năng Fed sẽ tăng chi phí vay thêm 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách tháng 12. Triển vọng này vẫn hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao, củng cố đồng USD và góp phần tạo nên tâm lý yếu hơn xung quanh giá vàng.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Vàng vẫn dễ tổn thương trong kênh giảm và dưới đường EMA 200 trên biểu đồ H4
Từ góc độ kỹ thuật, cặp XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong kênh song song đi xuống và dưới đường trung bình động hàm mũ 200 kỳ (EMA) trên biểu đồ 4 giờ. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 46, cho thấy động lượng hơi tiêu cực nhưng chưa quá bán. Hơn nữa, đường MACD đã trượt trở lại dưới mức 0 với giá trị âm, cho thấy các nỗ lực gần đây nhằm ổn định đang mất đà trong cấu trúc giảm rộng hơn.
Cấu hình này cho thấy bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có thể tiếp tục đối mặt với kháng cự ban đầu tại đường EMA 200 gần 4.598,83$. Ranh giới trên của kênh giảm quanh mức 4.634,83$ tạo thành rào cản thứ cấp cần được vượt qua để làm dịu đi xu hướng giảm hiện tại. Về phía giảm, ranh giới dưới của kênh gần 4.322,55$ cung cấp hỗ trợ quan trọng tiếp theo, và một sự phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ củng cố xu hướng giảm hiện hành và mở đường cho các mức giảm sâu hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
