Trước thềm báo cáo kết quả kinh doanh của Nvidia. Cựu nhà nghiên cứu tại OpenAI bán khống quyết liệt các cổ phiếu chip, chuyển hướng đặt cược lớn vào các công ty khai thác và năng lượng AI

TradingKey - Cựu nhà nghiên cứu OpenAI đang ráo riết bán khống các cổ phiếu chip như NVIDIA và Broadcom, với niềm tin rằng chặng thứ hai của cuộc đua AI là về năng lượng chứ không phải chip.

Theo CoinDesk đưa tin vào ngày 18/5, Leopold Aschenbrenner, một cựu nhà nghiên cứu của OpenAI và hiện là người sáng lập quỹ đầu cơ Situational Awareness LP, đã chi tới khoảng 8 tỷ USD giá trị danh nghĩa cho các quyền chọn bán cổ phiếu chip cho quý 1/2026, bao gồm NVIDIA ( NVDA ), Broadcom ( AVGO ), AMD ( AMD ), và các ông lớn khác, cũng như quỹ VanEck Semiconductor ETF.

Đồng thời, Leopold Aschenbrenner đang ráo riết mua vào các cổ phiếu khai thác Bitcoin và cơ sở hạ tầng AI, mua mạnh vào Core Scientific ( CORZ ), Riot Platforms ( RIOT ), IREN ( IREN ), CleanSpark ( CLSK ), Bitfarms ( BITF ), Bitdeer ( BTDR ) và Hive Digital ( HIVE ) cùng một số cổ phiếu khác.

Hoạt động "mua AI trong khi bán khống AI" của Aschenbrenner có vẻ mâu thuẫn và khó hiểu, nhưng thực chất đây là một "chiến lược phòng hộ đòn gánh" (barbell hedging strategy) hàng đầu trong giới đầu tư AI hiện nay, gây xôn xao dư luận khắp Phố Wall và ngành công nghệ.

Trong năm qua, lĩnh vực bán dẫn đã chứng kiến sự tăng trưởng theo mô hình parabol, với NVIDIA tăng 63%, Broadcom tăng 81% và AMD tăng 256%. Theo quan điểm của Aschenbrenner, chip là "sản phẩm công nghệ vô hình" liên tục được cải tiến và cuối cùng sẽ đối mặt với tình trạng dư thừa công suất. Điều này ngụ ý rằng cổ phiếu chip sẽ không tăng mãi mãi và có thể cuối cùng sẽ giảm do hoạt động chốt lời cực đoan và "rủi ro bong bóng AI".

Bất chấp khả năng dư thừa công suất chip, Aschenbrenner tin tưởng mạnh mẽ rằng Trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI) sẽ đạt được vào khoảng năm 2027. Ông cho rằng yếu tố quyết định trong chặng thứ hai của cuộc đua AI sẽ không còn là thuật toán hay chip, mà là điện năng—đây là lý do chính khiến ông đặt cược vào các công ty khai thác, vì những doanh nghiệp này thường sở hữu công suất điện đã được ký kết theo hợp đồng.

Sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư tuần này (20/5), gã khổng lồ ngành chip NVIDIA dự kiến sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 cho năm tài chính 2027. Nếu báo cáo của NVIDIA hoàn hảo và các định hướng đưa ra vượt xa kỳ vọng, các quyền chọn bán cổ phiếu chip của Aschenbrenner sẽ đối mặt với rủi ro bị xói mòn phí quyền chọn nghiêm trọng hoặc trở nên vô giá trị, nhưng các vị thế mua cổ phiếu của ông sẽ tăng giá. Nếu lợi nhuận của NVIDIA không đạt kỳ vọng, điều ngược lại sẽ xảy ra, thậm chí có thể thuận lợi hơn khi cho phép thu lợi nhuận ngắn hạn thông qua quyền chọn và lợi nhuận dài hạn thông qua việc nắm giữ cổ phiếu, đạt được kịch bản đôi bên cùng có lợi.