Tại sao Reddit và Nu là những cái tên đáng chú ý cho triển vọng lợi nhuận dài hạn?

TradingKey - Việc sớm nhận ra đâu sẽ là cái tên có hiệu suất sinh lời tốt nhất tiếp theo dưới góc độ nhà đầu tư (tăng trưởng dài hạn) thực sự có thể giúp bạn trở nên khác biệt so với những người khác, như đã thấy với Nvidia (NVDA) và Amazon (AMZN).

Mặc dù không phải mọi câu chuyện tích cực đều có kết quả thành công, Nvidia và Amazon đang bắt đầu khai phá toàn bộ giá trị của mình và có thể là một lựa chọn cho sự tăng trưởng dài hạn trong tương lai.

Lý do cổ phiếu Nu vượt trội tại thị trường Mỹ Latinh

Công ty mẹ của NuBank là Nu Holdings (NU), hiện là ngân hàng số hoàn toàn lớn nhất ngoài khu vực châu Á bằng cách giải quyết một vấn đề kinh niên trong hệ thống tài chính của Mỹ Latinh.

Trong nhiều thập kỷ, một nhóm nhỏ các tổ chức lớn đã kiểm soát quyền tiếp cận các sản phẩm ngân hàng cơ bản, từ chối cấp thẻ tín dụng và tài khoản ngân hàng cho hàng triệu người tiêu dùng, từ đó hình thành niềm tin rằng việc kinh doanh tại khu vực này có rủi ro cao hơn nhiều so với các khu vực khác và khiến khu vực này trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tại Mỹ.

Tuy nhiên, những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận sự biến động này sẽ tìm thấy nhiều giá trị ở cổ phiếu Nu nhờ cách công ty đã thay đổi hoạt động ngân hàng bán lẻ tại Brazil (phát hành gần 21 triệu thẻ tín dụng lần đầu cho cá nhân) và hiện có 127 triệu khách hàng trên toàn thế giới (hơn 110 triệu khách hàng chỉ riêng tại Brazil).

Trên thực tế, Nu đang quản lý tài khoản của khoảng 60% dân số trưởng thành tại Brazil, và có vẻ như công ty cũng đang triển khai mô hình tương tự tại Mexico và Colombia, đồng thời chuẩn bị cho các đợt ra mắt bổ sung trên khắp Mỹ Latinh và có khả năng nộp đơn xin cấp phép thành lập ngân hàng tại Mỹ.

Các số liệu thống kê rất rõ ràng – chúng ta đang có đà tăng trưởng! Doanh thu trong 9 tháng đầu năm 2025 đạt 11 tỷ USD (tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái).

Sự đánh đổi chính khi mở rộng quy mô là chi phí hoạt động cao hơn đáng kể (đặc biệt là lãi vay và các chi phí tài chính khác), đã tăng 53%.

Bất chấp các chi phí tăng thêm này, việc kiểm soát chi phí kỷ luật ở các mảng khác đã giúp thu nhập ròng tăng 39% (đạt 2,0 tỷ USD).

Các nhà đầu tư đã chú ý: cổ phiếu của NU đã tăng giá khoảng 47% trong 6 tháng qua và gần đây nhất đã đạt mức cao kỷ lục, và chỉ số P/E ở mức 34 lần vẫn hấp dẫn xét theo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận.

Việc nắm giữ cổ phiếu dài hạn sẽ đi kèm với những rủi ro và sự không chắc chắn gia tăng do sự hiện diện sẵn có tại Mỹ Latinh. Tuy nhiên, 5 năm tăng trưởng đầu tiên (và có thể lâu hơn nữa) khiến những rủi ro đó trở nên hợp lý.

Cổ phiếu Reddit đạt cột mốc lợi nhuận

Reddit (RDDT) đã tạo ra một không gian riêng biệt trong thế giới mạng xã hội bằng cách tổ chức 116 triệu thành viên hoạt động hàng ngày vào các cộng đồng theo chủ đề được gọi là subreddit - những khu vực mà mọi người có thể tìm thấy tin tức, những người hâm mộ các chủ đề nhất định, các cuộc tranh luận hoặc thảo luận về những vấn đề liên quan đến sở thích hoặc thậm chí là những rắc rối cần giải quyết bên ngoài cuộc sống riêng của họ.

Mặc dù Reddit chủ yếu được tài trợ bởi quảng cáo kỹ thuật số giống như hầu hết các nền tảng mạng xã hội khác, nhưng có rất ít đơn vị bắt chước thành công và ngay cả những đối thủ lớn như Meta Platforms cũng có thể sẽ không bao giờ thay thế được vị thế của Reddit trong phân khúc ngách này.

Reddit (RDDT) đã có một năm 2025 tuyệt vời với doanh thu quý 4 đạt 726 triệu USD, tăng 70% so với năm ngoái. Đây là quý thứ 6 liên tiếp doanh thu của Reddit tăng trưởng trên 60%. Tổng doanh thu cả năm đạt hơn 2,2 tỷ USD, tương ứng với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 69%.

Các con số về khả năng sinh lời của Reddit cũng rất ấn tượng, với thu nhập ròng quý 4 đạt 252 triệu USD và EPS pha loãng đạt 1,24 USD, cùng với dòng tiền tự do (FCF) đạt 264 triệu USD. Giám đốc Tài chính (CFO) Andrew Vollero cho biết tính nhất quán và sức mạnh của những kết quả này đã chứng minh cho sự thành công của mô hình kinh doanh của Reddit.

Một lần nữa, quảng cáo là nguồn doanh thu chính của Reddit và doanh thu quảng cáo quý 4 đã tăng 75% so với cùng kỳ năm trước để đạt mức 690 triệu USD. Giám đốc Vận hành (COO) Jennifer Wong cho biết sự tăng trưởng quảng cáo trên Reddit là nhờ hiệu quả mạnh mẽ của quảng cáo dựa trên hiệu suất, đa dạng hóa kênh và đà tăng trưởng trên nhiều lĩnh vực dọc. Doanh thu SMF đã tăng hơn gấp đôi trong quý 4, với 11 trên tổng số 15 danh mục lĩnh vực dọc hàng đầu của Reddit tăng trưởng hơn 50%.

Về mức độ tương tác của người dùng, Steve Huffman (Giám đốc Điều hành) rất hào hứng về việc những cập nhật sản phẩm gần đây đã cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng trong việc tiếp cận người dùng mới và tìm kiếm trên Reddit. Chỉ riêng trong quý 4, số lượng người dùng tìm kiếm trực tiếp Reddit trong một tuần đã đạt hơn 80 triệu;68 triệu của năm ngoái.

Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (5,98 USD) cũng tăng 42% so với năm 2017. Hệ số giá trên lợi nhuận dự phóng (P/E) hiện tại là 51 cho thấy lợi nhuận trong tương lai sẽ tăng trưởng và giá trị hiện tại vẫn hấp dẫn đối với những nhà đầu tư đang tìm cách hạn chế các khoản đầu tư của mình do mức giá cao hiện nay. Reddit vẫn là một ứng cử viên sáng giá cho sự tăng trưởng vượt bậc trong 5 năm tới và có tiềm năng kéo dài hơn nữa.

Hai cổ phiếu tiềm năng còn nhiều dư địa tăng trưởng

Cả Reddit và Nu Stock đều tiếp tục mở rộng các tập hợp cơ hội tương ứng, minh chứng là định giá của họ đang tăng trưởng nhanh chóng nhờ khả năng sinh lời được cải thiện.

Tuy nhiên, do hai công ty này cùng chia sẻ hai động lực chính — một phân khúc mạng xã hội có tính phòng thủ cao (với cộng đồng hoạt động rất tích cực và gắn kết) và một ngân hàng số cung cấp quyền tiếp cận cho các khu vực chưa được phục vụ đầy đủ — cả hai công ty có lẽ chỉ mới bắt đầu viết nên những câu chuyện riêng của mình.

Những nhà đầu tư có đủ kiên nhẫn để vượt qua những thăng trầm không thể tránh khỏi của hai khoản đầu tư này có thể sẽ nhận được mức lợi nhuận đáng kể trong 5 năm tới.