Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi tâm lý rủi ro cải thiện nhờ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất
- Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi chỉ số CPI tháng 1 yếu hơn làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và cải thiện tâm lý rủi ro.
- CME FedWatch cho thấy xác suất 90% giữ lãi suất tháng 3; thị trường định giá khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 6 ở mức 52%.
- Các nhà giao dịch trở nên thận trọng giữa những lo ngại mới về chi tiêu vốn cao liên quan đến AI và những gián đoạn cấu trúc tiềm năng trong ngành.
Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,36% lên khoảng 49.750 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt tăng 0,39% và 0,37%, giao dịch gần 6.880 và 24.900. Thị trường Mỹ sẽ đóng cửa trong ngày lễ Tổng thống, trong khi hoạt động giao dịch ở châu Á dự kiến sẽ vẫn trầm lắng khi Trung Quốc, Hàn Quốc và Đài Loan nghỉ lễ Tết Nguyên Đán.
Các hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ tăng khi tâm lý rủi ro cải thiện sau dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 yếu hơn, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà đầu tư hiện thấy xác suất gần 90% Fed sẽ giữ lãi suất ổn định vào tháng 3, tăng từ 81% một tuần trước. Thị trường đang định giá khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 6 với xác suất khoảng 52%.
Phố Wall đã đóng cửa tuần trước với mức giảm, chỉ số Dow Jones giảm 1,23%, S&P 500 giảm 1,39%, và Nasdaq 100 giảm 2,1%, bị ảnh hưởng bởi các khoản lỗ trong lĩnh vực tài chính, dịch vụ truyền thông, tiêu dùng không thiết yếu và cổ phiếu công nghệ.
Các nhà giao dịch có thể sẽ thận trọng do những lo ngại mới về chi tiêu vốn cao liên quan đến AI và những gián đoạn cấu trúc tiềm năng trong một số ngành. Trong số các cổ phiếu công nghệ lớn, Apple, Amazon, Meta, Alphabet và Broadcom đã kết thúc tuần trước trong sắc đỏ. Các nhà đầu tư hiện đang hướng tới một vòng thu nhập doanh nghiệp khác để có hướng đi rõ ràng hơn về triển vọng.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
