Chỉ số đô la Mỹ tăng lên gần 102,50, quyết định lãi suất của Fed sắp được công bố

• Chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ lên quanh mức 102,40 trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Tư.
• Nhà giao dịch chuẩn bị cho cuộc họp chính sách của Fed vào thứ Tư, với kỳ vọng không có thay đổi về lãi suất.
• Thị trường hợp đồng tương lai quỹ Fed cho thấy 92,8% khả năng giữ nguyên lãi suất trong tháng 10, nhưng định giá 84,4% xác suất tăng lãi suất vào tháng 12.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), một chỉ số đo giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với rổ sáu loại tiền tệ toàn cầu, hiện giao dịch gần mức 102,40 trong giờ giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Tư. DXY đang được hỗ trợ gần mức cao nhất trong hai tuần trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào cuối ngày thứ Tư.

Fed đã nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng trước lên phạm vi 3,75%-4,00%. Ngân hàng trung ương Mỹ được dự báo rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách của mình trong khi phát tín hiệu về khả năng có động thái nào đó vào tháng 12.

Theo công cụ CME FedWatch, hợp đồng tương lai quỹ Fed đang định giá xác suất ngụ ý 92,8% rằng Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách. Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức 84,4%.

"Fed không cần tăng lãi suất hôm nay để tác động đến thị trường," Chris Weston, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone Group ở Melbourne, cho biết. "Họ chỉ cần thay đổi xác suất được cảm nhận về việc tăng lãi suất vào tháng 12."

Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ thêm các tín hiệu về những động thái trong tương lai từ các nhà hoạch định chính sách của Fed, đặc biệt là Chủ tịch Kevin Warsh. Bất kỳ bình luận diều hâu nào từ các quan chức Fed đều có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền đối thủ. Mặt khác, những bình luận ôn hòa từ các nhà hoạch định chính sách có thể làm suy yếu DXY trong ngắn hạn.

Sức mạnh của đồng đô la đối mặt với áp lực từ vị thế khi thị trường hướng tới FOMC tháng 12

Các chiến lược gia tại Societe Generale lưu ý rằng trong số bốn ngân hàng trung ương G10 có quyết định chính sách trong tuần này, "Fed là ngân hàng có đồng tiền mạnh nhất trong những tuần gần đây," dù "đồng đô la Canada và đô la New Zealand đã có vẻ sáng sủa hơn đôi chút trong những ngày gần đây (đặc biệt là NZD)." Họ cho rằng "giai đoạn từ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole cho đến cuộc họp FOMC tháng 9 đã tạo ra bối cảnh tích cực hơn cho đồng đô la, nhưng dần dần, sức nặng của các vị thế mua đô la đã bắt đầu được cảm nhận," làm dịu bớt đà tăng trước đó. Nhìn về phía trước, Societe Generale cho biết "nếu thông điệp của FOMC (dù trong thế giới mới táo bạo này trông như thế nào) vẫn duy trì kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12, chúng tôi vẫn nghiêng về quan điểm tích cực với đồng đô la," đồng thời cảnh báo rằng "trừ khi ECB rất diều hâu, các yếu tố cơ bản kinh tế châu Âu sẽ gây áp lực."

Warsh thận trọng về những vết sẹo của khủng hoảng nhưng lạc quan về làn sóng đầu tư và AI

Những nhận xét mới nhất của Thống đốc Fed Warsh ghi điểm thấp hơn một chút so với mức cơ sở đã thiết lập trên FXS Speechtracker (5,6 so với 6,1), báo hiệu giọng điệu mềm hơn đôi chút dù định hướng nhìn chung vẫn ổn định. Việc thừa nhận bị "over-scarred" bởi Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu nhấn mạnh một thiên hướng dai dẳng trong việc phòng ngừa rủi ro giảm giá và rủi ro đuôi, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh giai đoạn tăng trưởng mang tính cấu trúc và làn sóng đầu tư được thúc đẩy bởi "good policies." Việc nhấn mạnh AI như một cú sốc nhu cầu sắp tới và như một công cụ để củng cố chính sách dựa trên dữ liệu, cùng với việc từ chối cam kết trước đối với các quyết định tháng 10 và tháng 12, khiến lập trường chính sách vẫn thận trọng nhưng không quá ôn hòa đối với đồng đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi sau bài phát biểu, tăng 0,00 điểm để giữ ở mức 127,51, vững chắc trong vùng diều hâu bất chấp điểm FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút. Sự ổn định này cho thấy thị trường xem sự thận trọng mang dấu ấn khủng hoảng của Warsh và sự tập trung vào ổn định tài chính cùng các rủi ro tăng giá liên quan đến AI là nhìn chung phù hợp với thiên hướng chính sách cao hơn mức trung tính đối với đồng đô la.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số Đô la Mỹ duy trì sắc thái tăng giá trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, Dollar Index Spot giữ xu hướng tăng mang tính xây dựng khi giá vẫn nằm trên dải giữa Bollinger và thoải mái ở trên đường trung bình động giản đơn 100 ngày đang đi lên. Đà tăng ngay trước mắt dường như bị giới hạn nhẹ bởi dải Bollinger trên, nhưng với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ dao động gần 63, động lượng vẫn nghiêng về phía tăng thay vì báo hiệu tình trạng quá mua kiệt sức.

Ở chiều tăng, một cú phá vỡ rõ ràng lên trên dải Bollinger trên tại 102,60 sẽ mở ra cơ hội cho các mức tăng tiếp theo trong ngắn hạn. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại dải Bollinger giữa quanh 102,05, trước dải dưới gần 101,50, trong khi các nhịp thoái lui sâu hơn được kỳ vọng sẽ tìm thấy lực cầu vững chắc hơn tại đường trung bình động giản đơn 100 ngày quanh 100,65.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)