Bảng Anh giữ đà tăng trên mức 1,3400 khi dữ liệu CPI nóng làm dấy lên kỳ vọng BoE tăng lãi suất

• GBP/USD giao dịch với mức tăng nhẹ quanh 1,3405 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Sáu.
• BoE được nhiều người dự đoán sẽ tăng chi phí vay tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 5 tháng 11.
• Fed được dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 nhưng tăng lãi suất trở lại vào tháng 12, một cuộc khảo sát của Reuters cho biết.

Cặp GBP/USD ghi nhận mức tăng khiêm tốn gần 1,3405 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Sáu. Đồng bảng Anh (GBP) nhích lên so với đồng đô la Mỹ (USD) khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Vương quốc Anh nóng hơn đã củng cố kỳ vọng về lập trường diều hâu hơn từ Ngân hàng trung ương Anh (BoE). Báo cáo Doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh sẽ được công bố vào cuối ngày.

Lạm phát của Vương quốc Anh đạt mức cao nhất trong 11 tháng sau khi chi phí xăng dầu tăng vọt, Văn phòng Thống kê Quốc gia cho biết hôm thứ Tư. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, so với mức 3,1% của tháng trước, nóng hơn kỳ vọng 3,4%. Trong khi đó, lạm phát CPI lõi tăng lên 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, từ mức 2,6% trong tháng 8, cao hơn mức đồng thuận của thị trường là 2,7%.

Theo dữ liệu của LSEG, các thị trường đang định giá xác suất 98% rằng BoE sẽ tăng lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 4,0% vào tháng tới. Đây sẽ là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023. Phần lớn các nhà giao dịch cũng đang định giá thêm một đợt tăng tương tự tại cuộc họp cuối cùng của ngân hàng trung ương trong năm vào tháng 12.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh từ chối đưa ra bất kỳ gợi ý rõ ràng nào về thời điểm một đợt tăng lãi suất khác có thể diễn ra. Theo gần như tất cả các nhà kinh tế được Reuters khảo sát, ngân hàng trung ương Mỹ nhiều khả năng sẽ không nâng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10 sắp tới và sẽ thực hiện một đợt tăng vào tháng 12, khi các nhà hoạch định chính sách phát tín hiệu kiên nhẫn ngay cả khi lạm phát dai dẳng đòi hỏi một phản ứng cứng rắn hơn.

Đồng bảng được hỗ trợ bởi kỳ vọng thắt chặt của BoE khi EUR/GBP vẫn chịu áp lực bán

Các nhà phân tích tại ING cho rằng đà mạnh lên gần đây của đồng bảng trong EUR/GBP không chỉ đơn thuần phản ánh mức độ ưa chuộng chính trị trong nước, lưu ý rằng "có vẻ như đồng bảng đang đi nhờ vào sức hút từ mức độ phổ biến của Thủ tướng Andy Burnham. Trên thực tế, dường như cả sức mạnh độc lập của đồng bảng và sự suy yếu độc lập của đồng euro đều đang tác động lên EUR/GBP." Ngân hàng này thừa nhận rằng "vào đầu mùa hè này, chúng tôi từng cho rằng đà tăng của đồng bảng sẽ không kéo dài," nhưng nói rằng "sự tự tin lớn hơn của thị trường vào chu kỳ thắt chặt của Ngân hàng trung ương Anh – chúng tôi kỳ vọng tăng 25bp vào tháng 2 và tháng 11 – khiến đồng bảng trở thành một đồng tiền châu Âu có lợi suất cao."

Nhìn về phía trước, ING kỳ vọng các diễn biến tài khóa sẽ có tác động hạn chế đến thị trường, cho rằng "ngân sách của Vương quốc Anh vào tuần tới khó có thể làm chệch hướng đà phá vỡ gần đây của EUR/GBP xuống dưới 0,8400." Với việc "đồng euro vẫn còn nhiều dư địa giảm thêm do chính trị Pháp," ngân hàng này cho rằng cặp tiền có thể tiếp tục chịu áp lực, đánh giá rằng "EUR/GBP có thể tiếp tục được chào bán trong phạm vi 0,8360-0,8430 trong thời gian tới."

Greene cảnh báo đà giảm phát tiền lương bị đình trệ, giữ nguyên xu hướng diều hâu của BoE

Điểm số FXS Speechtracker 7,4/10 của Greene phù hợp với mức trung bình lịch sử, báo hiệu một lập trường ổn định nhưng rõ ràng là diều hâu hơn là sự leo thang trong giọng điệu. Việc nhấn mạnh tình trạng giảm phát tiền lương đình trệ ở các mức không phù hợp với lạm phát 2%, cùng với niềm tin rằng chính sách nên chủ động chống lại các tác động vòng hai, củng cố xu hướng giữ chính sách thắt chặt lâu hơn và hạn chế đà giảm ngắn hạn của đồng Bảng.

Nhận định rằng rủi ro của các tác động vòng hai lớn hơn so với trước đây, trong khi dữ liệu hướng tới tương lai cho thấy tăng trưởng lương gần 3,5%, cho thấy Greene vẫn xem thị trường lao động là quá vững chắc để có thể nới lỏng chính sách một cách an toàn. Các đề cập đến khả năng phục hồi kinh tế đáng ngạc nhiên và tình trạng dư thừa lao động có thể đã đạt đỉnh càng củng cố cách diễn giải diều hâu, hàm ý rằng việc cắt giảm lãi suất có khả năng sẽ bị trì hoãn và đồng Bảng có thể tiếp tục được hỗ trợ so với đồng Euro và đồng đô la Mỹ.

Phân tích kỹ thuật: GBP/USD giữ xu hướng tăng giá trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD duy trì xu hướng tăng giá nhẹ khi giá giao ngay giữ trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và thoải mái ở trên dải giữa Bollinger. Giá đang tiến gần dải Bollinger trên, báo hiệu một phép thử các mức đỉnh ngắn hạn, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 58,6 nằm trong vùng tích cực mà chưa báo hiệu điều kiện quá mua, cho thấy vẫn còn dư địa tăng thêm trước khi động lượng trở nên quá căng.

Ở phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức được xác định bởi dải Bollinger trên tại 1,3412, nơi nếu đóng cửa ngày rõ ràng phía trên sẽ mở đường cho sự tiếp diễn của đợt phục hồi gần đây. Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu được cung cấp bởi đường SMA 100 ngày tại 1,3390, với các vùng đệm sâu hơn xuất hiện tại dải Bollinger giữa quanh 1,3275 và sau đó là dải dưới gần 1,3140, những mức này được kỳ vọng sẽ kìm hãm các đợt thoái lui điều chỉnh trong khi giọng điệu tăng giá rộng hơn vẫn duy trì.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)