Tom Lee cho rằng lợi suất dưới 5% đồng nghĩa với việc đợt bán tháo AI gần kết thúc

Tom Lee từ Fundstrat nhận định đợt bán tháo cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) sắp kết thúc. Ông cho rằng mức lãi suất đã giảm xuống dưới 5% và nhà đầu tư đang bán khống cổ phiếu công nghệ quá nhiều, dù chỉ số Nasdaq vẫn đang giảm điểm.

Chỉ số Dow hiện thấp hơn hơn 6% so với mức kỷ lục thiết lập đầu tháng này, theo bản tin của CNBC.

Theo Lee, điều gì sẽ xảy ra sau đợt bán tháo AI?

Lee là đối tác quản lý và trưởng bộ phận nghiên cứu tại Fundstrat, một công ty nghiên cứu tài chính phố Wall. Ông chia sẻ với chương trình Closing Bell của CNBC rằng hai yếu tố gây áp lực đã hạ nhiệt.

Ông cho biết Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể đang chuyển từ chính sách “diều hâu” sang “bồ câu”. Ngoài ra, mức lãi suất từng khiến nhà đầu tư lo ngại tăng lên 6% thì nay đã giảm xuống dưới 5%.

Những mã cổ phiếu Lee ưu tiên lựa chọn là Nvidia, các công ty sản xuất chip nhớ, nhóm 7 cổ phiếu công nghệ lớn (Magnificent 7), ngành phần mềm và thị trường crypto. Lee cũng lạc quan về một đợt tăng giá diện rộng của nhóm cổ phiếu chu kỳ, vì nhóm tài chính đang chậm hơn khi lãi suất giảm.

Tuần trước, ông cũng đưa ra quan điểm tương tự khi cho rằng phiên giảm giá ngày thứ Sáu là cơ hội để mua vào cổ phiếu chip và crypto. Ngoài ra, Lee hiện là chủ tịch của BitMine, một công ty đang nắm giữ Ethereum (ETH).

Thị trường trái phiếu có thể phục hồi trước khi xảy ra đợt điều chỉnh tiếp theo?

Tuy vậy, Lee chỉ ra vẫn còn hai vấn đề chưa được giải quyết: thị trường trái phiếu vẫn đóng băng một phần, và diễn biến xung đột đang tạo ra tâm lý bất ổn.

Tuy nhiên, ông cho rằng việc dòng tiền đầu tư chững lại là điều tốt cho thị trường vì sẽ hạn chế các làn sóng đầu cơ quá mức. Theo báo cáo của Fundstrat, chi tiêu cho AI trong 25 năm tới có thể lên đến 30,000 tỷ USD. Lee nói rằng thị trường vẫn có đủ vốn để đáp ứng nhu cầu này.

“Tôi nghĩ AI là một quá trình xây dựng hạ tầng còn quan trọng hơn cả điện thoại di động.”

Tom Lee, đối tác quản lý quỹ Fundstrat, chia sẻ với CNBC

Tuy nhiên, ông Will Sommer, giám đốc phân tích cấp cao của Gartner, cho rằng doanh thu từ AI sẽ không đủ lớn để mang lại lợi nhuận như kỳ vọng từ các khoản đầu tư này.

Ông Sommer dự báo tổng mức đầu tư cho AI sẽ gần 1,000 tỷ USD vào năm 2026 và tiếp tục tăng thêm 6,000 tỷ USD đến năm 2030.

Theo Lee, ông so sánh AI với năm 1997, thời điểm cổ phiếu Cisco giảm 50%. Tuy nhiên, lịch sử cho thấy Cisco còn lên đỉnh vào tháng 03/2000 rồi mất gần 90% giá trị, theo dữ liệu của Sherwood.

Mức độ ảnh hưởng còn vượt ra khỏi lĩnh vực công nghệ. Theo The Kobeissi Letter, 15 cổ phiếu lớn nhất hiện chiếm tỷ trọng kỷ lục 46.7% trong chỉ số S&P 500, so với mức 27.2% vào năm 2000. Liệu thị trường trái phiếu có phục hồi kịp khi lãi suất hạ nhiệt sẽ quyết định nhận định của Lee có chính xác hay không.