Đồng Rupee Ấn Độ giảm sâu hơn khi giá dầu tiếp tục tăng mạnh, chờ CPI của Ấn Độ và Mỹ
- Đồng Rupee Ấn Độ giảm sâu hơn so với đồng đô la Mỹ do giá dầu tăng.
- Lưu lượng qua eo biển Hormuz đã giảm đáng kể.
- Nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu CPI của Ấn Độ và Mỹ cho tháng 7.
Đồng Rupee Ấn Độ (INR) tiếp tục giảm so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Tư khi đồng tiền này tiếp tục chịu áp lực do giá dầu tăng vọt.
Trong phiên mở cửa, USD/INR giao dịch nhích lên gần mức 95,45. Hợp đồng dầu thô MCX đáo hạn ngày 19 tháng 8 giao dịch tăng 1% lên gần 8.040 Rs.
Tiền tệ của các nền kinh tế như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu để đáp ứng nhu cầu năng lượng, thường có xu hướng hoạt động kém hơn trong môi trường giá dầu cao.
Nguồn cung năng lượng bị hạn chế tiếp tục hỗ trợ giá dầu
Gián đoạn nguồn cung dầu kéo dài do việc đóng cửa eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với gần một phần năm nguồn cung năng lượng toàn cầu, trong bối cảnh căng thẳng giữa Hoa Kỳ (US) và Iran, tiếp tục hỗ trợ giá dầu.
Theo dữ liệu từ Kpler, lưu lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz, tuyến đường huyết mạch đối với gần 20% nguồn cung năng lượng toàn cầu, chỉ ghi nhận sáu tàu vào ngày 10 tháng 8, giảm so với mức trung bình 10 ngày gần đây khoảng 11 tàu. Reuters cho biết con số này vẫn là mức giảm mạnh so với thời kỳ trước chiến tranh là 130 đến 140 tàu mỗi ngày.
Trong khi đó, các bên trung gian từ Pakistan bày tỏ lạc quan về tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran. Bộ trưởng Quốc phòng Pakistan, Khawaja Asif, nói với các phóng viên rằng "mọi thứ đang dần nghiêng trở lại theo hướng có lợi cho một thỏa thuận hòa bình hoặc một thỏa thuận, theo Bloomberg.
Chờ đợi dữ liệu CPI của Ấn Độ và Mỹ
Trong phiên giao dịch thứ Tư, các yếu tố tác động chính đối với cặp USD/INR sẽ là dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của cả Ấn Độ và Mỹ.
Dữ liệu CPI bán lẻ của Ấn Độ dự kiến được công bố lúc 04:00 PM (10:30 GMT). Các nhà kinh tế tại DBS Group Research lưu ý rằng các "số liệu lạm phát chủ chốt sẽ được công bố vào tuần thứ hai của tháng 8," với "lạm phát toàn phần trong tháng 7… nhìn chung ổn định ở mức 4,4% so với cùng kỳ năm trước so với tháng 6." Họ chỉ ra rằng các chỉ báo tần suất cao đối với lương thực thiết yếu "cho thấy giá đậu, đường, sữa và dầu ăn tăng lên, trong khi rau củ đã ổn định," đồng thời cho biết thêm rằng "việc lượng mưa phục hồi trong tháng 7 đã giúp thúc đẩy hoạt động gieo trồng."
DBS cũng nhấn mạnh rằng "những điều chỉnh đối với các sản phẩm nhiên liệu bán lẻ trong nước (LPG không được trợ cấp đã tăng 10% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7) cũng có khả năng phản ánh vào các phân khúc tiện ích và nhiên liệu." Dù vậy, ngân hàng này kỳ vọng áp lực giá cơ bản sẽ vẫn được kiểm soát, với "các số liệu lõi… ôn hòa ở dưới 4% trong tháng 7, cũng được hỗ trợ bởi sự hạ nhiệt của kim loại quý trong giai đoạn này."
Điểm nhấn chính sẽ là dữ liệu lạm phát của Mỹ, dự kiến sẽ có ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tại cuộc họp chính sách tháng 7, các phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho thấy rõ rằng các quan chức đang đặc biệt lo ngại về việc áp lực lạm phát duy trì cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong một thời gian dài.
Lạm phát Mỹ được dự báo tăng nhẹ nhưng không tái tăng tốc trong tháng 7
Elias Haddad của Brown Brothers Harriman kỳ vọng báo cáo CPI tháng 7 sắp tới của Mỹ sẽ cho thấy lạm phát "tăng nhẹ nhưng chưa đến mức báo hiệu một đợt tăng tốc mới của lạm phát." Ông lưu ý rằng "CPI toàn phần dự kiến tăng +0,1% m/m so với -0,4% trong tháng 6 và giảm xuống 3,4% y/y so với 3,5% trong tháng 6," trong khi "CPI lõi dự kiến tăng +0,2% m/m so với 0,0% trong tháng 6 và giảm xuống 2,5% y/y so với 2,6% trong tháng 6." Haddad cho rằng kịch bản như vậy sẽ nhấn mạnh xu hướng giảm phát dần dần thay vì sự gia tăng trở lại của áp lực giá cả.
Phân tích kỹ thuật: USD/INR phục hồi lên gần đường EMA 20 ngày
USD/INR đang tiến gần hơn đến đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA) tại 95,52, nằm phía trên giá hiện tại, cho thấy xu hướng ngắn hạn có thể chuyển từ giảm sang trung tính.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 48 cho thấy động lượng yếu, đi ngang trong biên độ hẹp hơn là áp lực bán mạnh.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại đường EMA 20 ngày gần 95,52, cần được lấy lại một cách dứt khoát để làm dịu xu hướng giảm hiện tại và mở đường cho đà phục hồi tiếp theo hướng tới 96,00. Ở chiều giảm, các vùng hỗ trợ chính là mức thấp ngày 5 tháng 8 tại 94,83 và mức thấp tháng 6 tại 94,15.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
