Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng sau khi dữ liệu NFP nóng làm giảm hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm phục hồi sau khi tăng 130K việc làm vượt dự báo; tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,3%.
- Kỳ vọng cắt giảm lãi suất chuyển sang tháng 7 khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang.
- Các bình luận diều hâu từ Jeffrey Schmid củng cố lập trường hạn chế mặc dù có quan điểm lạm phát nhẹ nhàng hơn.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng trên toàn bộ đường cong với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng gần một rưỡi điểm cơ bản lên 4,155% sau khi công bố báo cáo việc làm mạnh mẽ ở Mỹ, điều này đã giảm bớt kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc nới lỏng thêm từ Cục Dự trữ Liên bang.
Lợi suất trái phiếu tăng nhẹ khi dữ liệu việc làm mạnh mẽ và phát ngôn diều hâu từ Fed làm nguội kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã bật lên từ khoảng 4,125% sau khi Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố rằng nền kinh tế đã thêm 130K người vào lực lượng lao động, vượt qua ước tính của các nhà kinh tế là 70K, như được tiết lộ bởi báo cáo Nonfarm Payrolls mới nhất.
Khi xem xét kỹ dữ liệu, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm từ 4,4% xuống 4,3%, thấp hơn so với ước tính của Fed là 4,5% cho cả năm.
Kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3 đã tan biến khi các thị trường tiền tệ đã định giá 27 điểm cơ bản nới lỏng vào tháng 7 năm 2026. Trong cả năm, các nhà đầu tư dường như tự tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm lãi suất hai lần, với lần giảm đầu tiên dự kiến vào tháng 7.
Các bình luận diều hâu của Chủ tịch Fed Kansas City, Jeffrey Schmid, đã hạn chế đà giảm của lợi suất Mỹ. Ông cho biết "các đợt cắt giảm lãi suất có thể cho phép lạm phát cao hơn tiếp tục trong thời gian dài hơn," và rằng chính sách cần phải duy trì hạn chế nếu lạm phát gần 3%.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường hiệu suất của giá trị đồng bạc so với sáu loại tiền tệ, giảm 0,14% xuống 96,75, là một yếu tố thuận lợi cho giá Vàng.
Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát của thị trường tài chính ở Mỹ cho năm năm là 2,47%, giảm từ 2,5% một ngày trước theo Tỷ lệ Lạm phát Breakeven 5 năm. Đối với mười năm, Tỷ lệ Breakeven 10 năm đã giảm từ 2,35% xuống 2,32%, cho thấy rằng thị trường nhìn nhận lạm phát trong trung hạn sẽ giảm về mức mục tiêu 2% của Fed.
Trọng tâm của các nhà giao dịch chuyển sang dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ
Các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu và các bài phát biểu của Fed được lên lịch vào thứ Năm. Vào thứ Sáu, sự chú ý sẽ chuyển sang báo cáo CPI tháng Giêng, với lạm phát tổng thể và lạm phát cơ bản dự kiến sẽ giảm từ 2,7% và 2,6% hàng năm xuống 2,5%, mỗi loại tương ứng.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Bài viết đề xuất
