Chỉ số đô la Mỹ của Hoa Kỳ kiểm tra mức cao cuối tháng 7, gần 100,35 do lập trường diều hâu của Fed

• DXY thu hút một số nhà đầu tư bắt đáy và tiếp tục nhận được hỗ trợ từ triển vọng diều hâu của Fed.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 và tháng 12 lần lượt là 54% và 88%.
• Căng thẳng leo thang ở Trung Đông tiếp tục mang lại lợi ích cho đồng bạc xanh trú ẩn an toàn và có lợi cho phe đầu cơ giá lên.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi Đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, lấy lại đà tăng tích cực vào thứ Sáu và duy trì sắc thái tăng giá trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Chỉ số này vẫn nằm trong tầm với của mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, dù vào thứ Năm, và hiện giao dịch quanh khu vực 100,30. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản hỗ trợ củng cố khả năng đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục tăng trong ngắn hạn, khi đồng tiền này vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng mạnh trong tuần lần đầu tiên sau ba tuần trước đó.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đúng như dự kiến rộng rãi, đã nâng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023 vào cuối cuộc họp chính sách tháng 9 hôm thứ Tư. Hơn nữa, biểu đồ dấu chấm cho thấy các quan chức Fed kỳ vọng sẽ có thêm một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay. Bên cạnh đó, Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ổn định giá tiêu dùng để nền kinh tế Mỹ tăng trưởng, nói trong cuộc họp báo sau cuộc họp rằng lạm phát đang ở mức quá cao và đã ở mức đó quá lâu. Trong khi đó, rủi ro lạm phát do dầu mỏ dẫn dắt đang củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt.

Ngoài ra, căng thẳng leo thang ở Trung Đông cũng trở thành một yếu tố khác hỗ trợ đồng bạc xanh trú ẩn an toàn. Thực tế, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cho biết họ đã tấn công một tàu chở dầu treo cờ Togo cố gắng đi qua Eo biển Hormuz một cách bất hợp pháp. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đang tiến gần đến một quyết định lớn về việc có nối lại các cuộc tấn công quy mô lớn nhằm vào Iran hay không. Điều này khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu, qua đó xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn đối với DXY và có lợi cho các nhà giao dịch theo xu hướng tăng.

Triển vọng đồng đô la thay đổi khi việc định giá lại Fed nâng DXY và dự báo USD

Các nhà kinh tế tại UOB Group nhấn mạnh rằng sự thay đổi gần đây trong kỳ vọng về Fed có những hàm ý quan trọng đối với đồng đô la. "Khi hiện chúng tôi kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa, việc thu hẹp chênh lệch lãi suất của Mỹ so với các đồng tiền G-10 – vốn đã gây áp lực lên DXY kể từ cuối năm 2024 – có khả năng sẽ đảo chiều và hỗ trợ DXY trong thời gian tới," ngân hàng này viết. Kết hợp bối cảnh lãi suất đang thay đổi và động lực tiền tệ, UOB kết luận rằng "hiện chúng tôi thấy rủi ro tăng đối với các dự báo USD của mình so với cả tiền tệ G-10 và châu Á."

Biểu đồ ngày DXY

Phân tích kỹ thuật

DXY duy trì thiên hướng tăng giá mang tính xây dựng trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 ngày và đã lấy lại mức Fibonacci retracement 50,0%. Bất kỳ đà tăng nào tiếp theo đều có thể gặp ngưỡng kháng cự ngay lập tức tại mức Fibonacci retracement 61,8% ở 100,57, trước một rào cản mạnh hơn tại mức retracement 78,6% gần 101,12, trong khi đỉnh chu kỳ tại 101,82 đánh dấu một giới hạn quan trọng trong trung hạn.

Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ ban đầu được cung cấp bởi mức retracement 50,0% tại 100,18, tiếp theo là Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 ngày tại 99,69 và mức retracement 38,2% tại 99,80. Các mức cầu sâu hơn xuất hiện tại 99,32 và sau đó là đáy cấu trúc quanh 98,55.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)