Hợp đồng tương lai Dow giữ ổn định trong bối cảnh dầu tăng, xác suất Fed cắt giảm lãi suất giảm dần
- Hợp đồng tương lai Dow Jones giao dịch trái chiều khi các nhà giao dịch thận trọng cân nhắc giá dầu tăng trong bối cảnh bất định ở Hormuz.
- Tehran cho biết các cuộc đàm phán với Oman về các tuyến đường thủy an toàn gần đạt được thỏa thuận, nhưng cảnh báo việc mở cửa trở lại ngay lập tức sẽ không xảy ra.
- Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ bất ngờ giảm trong tháng 7, làm giảm xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9.
Hợp đồng tương lai Dow Jones giữ ổn định quanh mức 54.150 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,16% lên giao dịch gần 7.790 và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,39%, giao dịch gần 29.950.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giao dịch trái chiều khi các nhà giao dịch thận trọng trong bối cảnh giá dầu thô tăng, được thúc đẩy bởi hy vọng suy giảm về một thỏa thuận mở cửa trở lại Eo biển Hormuz. Sự bất định địa chính trị kéo dài tiếp tục giữ rủi ro lạm phát và triển vọng lãi suất ở vị trí trung tâm trong sự chú ý của thị trường.
Căng thẳng Trung Đông vẫn ở mức cao khi cuộc xung đột Mỹ-Iran đang diễn ra bước vào một giai đoạn ngoại giao then chốt, được đánh dấu bởi các cuộc giao tranh quân sự dữ dội và áp lực chiến lược xung quanh Eo biển Hormuz. Tehran cho biết các cuộc đàm phán với Oman nhằm thiết lập một tuyến vận chuyển an toàn qua tuyến đường thủy chiến lược này đang gần đạt được thỏa thuận, dù cảnh báo rằng bất kỳ thỏa thuận nào cũng sẽ không dẫn đến việc mở cửa trở lại ngay lập tức.
Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ bất ngờ giảm 23.000 trong tháng 7, trong khi các điều chỉnh giảm mạnh đối với số liệu tháng 6, từ 57.000 ban đầu xuống còn 20.000, cho thấy điều kiện thị trường lao động đang suy yếu. Do đó, Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện nhìn thấy xác suất gần 44% Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, giảm từ mức 67% một tuần trước.
Kenneth Broux của Societe Generale nhận định rằng dữ liệu mới nhất của Mỹ đã làm thay đổi đáng kể cuộc tranh luận về chính sách, lưu ý rằng "một đợt tăng lãi suất vẫn còn trên bàn đàm phán cho tháng 12" ngay cả khi "sự suy yếu đột ngột của thị trường lao động gợi ý việc đánh giá lại triển vọng chiến thuật và mở ra cuộc tranh luận rộng hơn về nhiệm vụ kép của Fed." Ông xem bối cảnh việc làm yếu hơn của Mỹ và sự định giá lại liên quan như một chất xúc tác để các nhà đầu tư đánh giá lại cả thời điểm của bất kỳ đợt thắt chặt nào tiếp theo của Fed lẫn sự cân bằng mà ngân hàng trung ương phải đạt được giữa mục tiêu lạm phát và việc làm.
Sự chú ý của các nhà giao dịch cũng đã chuyển sang các số liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần này. Trong khi đó, ở mảng doanh nghiệp, các báo cáo lợi nhuận từ những tên tuổi lớn trong lĩnh vực AI, bao gồm Applied Materials, Cisco và CoreWeave, đang chờ công bố.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
