Chỉ số công nghiệp Dow Jones lập kỷ lục, sau đó ẩn mình sau những cổ phiếu kém sôi động nhất của nó

• DJIA chạm mức kỷ lục trong ngày trước khi đảo chiều đóng cửa thấp hơn vào thứ Ba.
• Sự luân chuyển ra khỏi các cổ phiếu AI và chất bán dẫn kéo chỉ số rời khỏi đỉnh cao.
• Giá Dầu thô tăng sau vụ tấn công tại Eo biển Hormuz làm tăng tâm lý tránh rủi ro.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã dành cả ngày thứ Ba để đến muộn tại một bữa tiệc mà phần còn lại của thị trường đã bắt đầu rời đi. Chỉ số này đã chạm mức kỷ lục trong ngày gần 53.300 vào lúc mở cửa tại New York khoảng 13:30 GMT, sau đó ngay lập tức mất đi những mức tăng khi sự luân chuyển ra khỏi các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) và chất bán dẫn lan rộng trên thị trường. Đến lúc đóng cửa, chỉ số đã giảm hơn 500 điểm so với đỉnh đó, kết thúc ở gần 52.850 và giảm khoảng 0,35%, điều này vào thứ Ba được xem là sự kiên cường.

Điều khó xử là mức kỷ lục này hầu như không tồn tại lâu hơn phiên đấu giá mở cửa, và nó chỉ tồn tại nhờ vào cơ cấu ít công nghệ và bảo thủ đã khiến chỉ số này trở thành kẻ tụt hậu trong năm nay. Chỉ số Nasdaq Composite giảm hơn 1% và S&P 500 giảm khoảng một nửa mức đó, trong khi trọng số lớn hơn của Dow trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, tài chính và hàng tiêu dùng thiết yếu đã làm chính xác những gì nó được xây dựng để làm khi xu hướng giao dịch thời thượng bị phá vỡ.

Giao dịch chip bị sụp đổ ở châu Á và lan sang phía Tây

Không có gì trong số này bắt đầu trên Phố Wall; nó chỉ đơn giản là đến đó. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã giảm gần 5% qua đêm sau khi Samsung giảm gần 7%, lợi nhuận quý kỷ lục của họ bị che khuất bởi những lo ngại mới về chi tiêu và nhu cầu chip. Cổ phiếu công nghệ châu Âu sau đó giảm hơn 3%, vì vậy các cổ phiếu chip Mỹ đã mở cửa trong trạng thái bán ra liên tiếp hai phiên. Micron giảm khoảng 6% và toàn bộ ngành giảm hơn 5%, kéo theo một số cổ phiếu công nghệ ít ỏi của Dow đi xuống cùng.

DeepSeek khơi lại nỗi sợ lâu đời trong ngành

Thêm vào sự khó chịu, các báo cáo cho biết DeepSeek của Trung Quốc đang phát triển chip suy luận riêng đã làm sống lại nỗi sợ luôn tồn tại dưới đợt tăng giá, rằng những khách hàng lớn nhất của ngành đang âm thầm thiết kế con đường riêng cho mình. Nvidia giảm hơn 1%, và tốc độ phản ứng cho thấy giao dịch này đã trở nên đông đúc và một chiều như thế nào.

Dầu thô mở lại hồ sơ mà thị trường đã đóng

Đè lên sự luân chuyển cổ phiếu, giá Dầu thô tăng sau khi Iran tấn công một tàu chở khí tự nhiên hóa lỏng của Qatar gần Eo biển Hormuz, điểm nghẽn mà gần một phần năm lượng Dầu thô thế giới đi qua. Giá Brent giao dịch trên 73,00$ và West Texas Intermediate (WTI) trên 70,00$, cả hai đều tăng hơn 2%. Thị trường đã âm thầm coi xung đột này là đã được giải quyết; một vụ tấn công tàu chở dầu là đủ để nhắc nhở rằng hòa bình Mỹ-Iran vẫn chỉ là tạm thời.

Tiền đã chuyển sang nơi kém hấp dẫn hơn

Tiền mặt không chỉ rời khỏi giao dịch AI; nó đi tìm những phần của thị trường mà mọi người đã bỏ qua. Eli Lilly tăng khoảng 3%, cùng với JPMorgan và Microsoft cũng tăng, và Walmart tăng hơn 1% sau khi giảm giá các mặt hàng thiết yếu như thịt bò xay và Coca-Cola. Sự nghiêng về phòng thủ này đã giúp Dow giảm bớt tổn thất, nhưng các bộ phận nghiên cứu cảnh báo rằng mức kỳ vọng lợi nhuận quý hai hiện đang ở mức khá cao, vì vậy khoảng cách giữa sự luân chuyển lành mạnh và sự sụp đổ thực sự đầu tiên có thể phụ thuộc vào kết quả sắp tới.

Tuần vẫn thuộc về biên bản cuộc họp

Thứ Tư sẽ có biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào lúc 18:00 GMT. Sau một loạt các bình luận mang tính diều hâu chính thức, bao gồm một thành viên bỏ phiếu có lập trường diều hâu rõ rệt vào thứ Hai, thị trường sẽ tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy việc tạm dừng có một mức sàn vững chắc bên dưới. Dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần sẽ được công bố vào thứ Năm lúc 12:30 GMT, với dự báo khoảng 218.000 so với 215.000 trước đó. Biên bản diều hâu về định giá căng thẳng và giao dịch AI dao động không phải là bối cảnh mà phe đầu cơ giá lên mong muốn.

Các mức cần theo dõi

Kháng cự: Vùng kỷ lục gần 53.300 hiện đang giới hạn thị trường. Các đợt tăng vào vùng này có khả năng bị bán ra cho đến khi ngành chất bán dẫn ổn định trở lại. Đóng cửa hàng ngày trở lại trên mức này sẽ mở ra không gian hướng tới 53.500.

Hỗ trợ: Mức thấp đảo chiều gần 52.750 là đường đầu tiên cần theo dõi. Việc phá vỡ mức này sẽ mở ra 52.500 và sau đó là 52.000. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày nằm khá thấp gần 51.000, giữ cho đây là một đợt thoái lui trong xu hướng tăng trừ khi giá mất vùng thấp 52.000. Chỉ số Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày đứng gần đỉnh phạm vi khi mức kỷ lục được thiết lập, vì vậy một sự điều chỉnh là điều cần thiết.

Xu hướng: Giảm trong ngắn hạn. Cấu trúc xu hướng vẫn là tăng và sự nghiêng về phòng thủ của Dow giúp nó có lớp đệm mà Nasdaq không có, nhưng một mức kỷ lục không thể tồn tại lâu hơn chuông mở cửa, sự thoái lui của ngành chất bán dẫn qua đêm và Dầu thô trở lại trên radar địa chính trị cho thấy thị trường sẽ dao động và giảm hơn là đạt đỉnh mới cho đến khi giao dịch AI chứng minh thứ Ba chỉ là tiếng ồn, không phải sự đảo chiều.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones