7 ngân hàng thay đổi mục tiêu giá cổ phiếu Coinbase sau báo cáo lợi nhuận quý 3

Bảy công ty tài chính lớn trên Phố Wall đã đồng loạt hạ mục tiêu giá cổ phiếu Coinbase (COIN) vào thứ Sáu sau khi công ty có khởi đầu quý 4 khá yếu. Phí giao dịch chỉ đạt khoảng 165 triệu USD tính đến ngày 25/10, khiến giá cổ phiếu giảm 6% về còn 150.75 USD trước khi mở cửa thị trường.

Phố Wall đã điều chỉnh giảm dự báo cho Coinbase vì mọi người giao dịch crypto ít hơn, mà Coinbase lại chủ yếu kiếm tiền từ phí của mỗi lần giao dịch.

Vì sao 165 triệu USD trong 25 ngày lại làm các ngân hàng lo lắng?

Mục tiêu giá là ước tính của các chuyên gia phân tích về mức giá mà một cổ phiếu có thể đạt được trong vòng 12 tháng. Phí giao dịch chiếm gần một nửa trong tổng doanh thu 1.22 tỷ USD của Coinbase ở quý 3, nên khi số này giảm, dự báo lợi nhuận phía sau các mục tiêu giá cũng giảm theo.

“Tính đến ngày 25/10, doanh thu từ giao dịch đạt khoảng 165 triệu USD,” Giám đốc tài chính Alesia Haas cho biết trong buổi họp hôm thứ Năm.

Barclays là đơn vị mạnh tay nhất, giảm mục tiêu giá còn 120 USD, so với 149 USD trước đó, tức giảm 25% so với mức giá đóng cửa 160.59 USD ngày thứ Năm.

Mizuho giảm mục tiêu giá còn 145 USD từ 155 USD, và dự báo doanh thu giao dịch quý 4 khoảng 607 triệu USD. Con số này nhỉnh hơn đôi chút so với 590 triệu USD quý 3, nhưng vẫn thấp hơn 11% so với mức kỳ vọng thị trường (684 triệu USD) trước khi công bố kết quả.

Wells Fargo giảm về 174 USD so với 200 USD; Compass Point còn 165 USD thay vì 187 USD; Needham hạ xuống 197 USD từ 205 USD; Canaccord điều chỉnh còn 275 USD từ 300 USD. Jefferies cũng giảm mục tiêu về 174 USD từ 183 USD do lo ngại chi phí, trong khi Mizuho cho rằng các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang chuyển dần sang Robinhood.

Số liệu quý 3 đã giảm 44% so với cùng kỳ năm trước, theo báo cáo quý của Coinbase gửi các cơ quan quản lý Mỹ.

Cổ đông COIN, vốn đã giảm 51% trong cả năm qua, giờ đây tiếp tục đối mặt mục tiêu giá thấp hơn dù vừa ghi nhận con số lợi nhuận ấn tượng 718.7 triệu USD chủ yếu nhờ lãi ghi nhận trên giấy tờ.

Vì sao khởi đầu chậm của tháng 10 có thể chưa quyết định cả quý của Coinbase?

Những tháng đầu quý trước đây từng có số liệu thấp hơn. Tháng 7, Coinbase báo cáo doanh thu giao dịch chỉ khoảng 130 triệu USD tính đến ngày 26/07, theo báo cáo Q2. Tuy nhiên, cả quý đã kết thúc với con số 590 triệu USD.

Bà Haas cũng cho biết môi trường giao dịch đã cải thiện hơn trong tháng 9. Coinbase cũng đã giảm dự báo chi phí điều chỉnh cho năm 2026 xuống còn 4.15 tỷ – 4.3 tỷ USD, một tín hiệu tích cực theo đánh giá của Mizuho.

Dù vậy, lợi nhuận vẫn phụ thuộc nhiều vào giá token. Lợi nhuận kinh doanh giảm xuống còn 61.7 triệu USD so với 480.5 triệu USD trước đó, trong khi khoản lãi chưa thực hiện từ crypto lên tới 715 triệu USD là phần lớn thu nhập ròng.

Những nền tảng dự đoán, nơi người dùng giao dịch các hợp đồng dựa trên kết quả sự kiện, đã thu về hơn 200 triệu USD doanh thu tính theo năm. Lượng nắm giữ trung bình USDC — một loại token neo giá theo USD — chạm mức kỷ lục 22 tỷ USD trên Coinbase.

Điều gì đang chờ đợi các cổ đông COIN sắp tới?

Những dự báo tiêu cực xuất hiện khi giá cổ phiếu các công ty crypto điều chỉnh mạnh sau khi xảy ra vụ hack Binance 6.3 tỷ USD, theo số liệu sàn này tự công bố. Binance cho biết việc rút tiền sẽ mở lại trong vòng 48 giờ tới.

Kể từ ngày 16/11, các lãnh đạo như CEO Brian Armstrong, đồng sáng lập Fred Ehrsam và Chủ tịch Emilie Choi có thể bắt đầu bán trước các lượng cổ phiếu đã đăng ký, tổng cộng lên tới 13.6 triệu cổ phiếu.

*COINBASE (COIN) CEO BRIAN ARMSTRONG ADOPTS 10B5-1 PLAN TO SELL UP TO 8.17M SHARES (~$1.31B) THROUGH OCT 2027*COINBASE (COIN) INSIDERS EHRSAM, COO CHOI ALSO ENTER 10B5-1 SHARE SALE PLANS FOR UP TO 3.87M AND 1.56M SHARES$COIN

— tradfi news (@tradfi) October 29, 2026

TipRanks vẫn ghi nhận mức mục tiêu trung bình của 30 chuyên gia là 207.61 USD, với 19 khuyến nghị Mua và chỉ 2 khuyến nghị Bán. Mức mục tiêu thấp nhất trong nhóm này là 100 USD.