Các nhà khai thác vàng chuyển từ tháng kỷ lục sang lao dốc chỉ trong 21 phiên

Gần 92% cổ phiếu trong VanEck Gold Miners ETF (GDX) hiện đang giao dịch dưới mức trung bình động 50 ngày. Mức này từng đạt cao như vậy vào cuối tháng 07, ngay trước khi nhóm khai thác vàng có tháng tăng kỷ lục.

Con số này xuất hiện chỉ vài ngày trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư, khi các nhà giao dịch vẫn đang đặt cược khả năng Fed sẽ nâng lãi suất trong năm nay.

Diễn biến của cổ phiếu khai thác vàng: Từ tăng trưởng mạnh tháng 08 đến bán quá mức chỉ sau 21 phiên

Dữ liệu từ SentimenTrader cho thấy tỷ lệ cổ phiếu GDX giao dịch trên mức trung bình 50 ngày đã giảm mạnh từ trên 90% xuống chỉ còn 8% trong vòng 21 phiên giao dịch.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất

Khoảng 90% cổ phiếu cũng đang giao dịch dưới mức trung bình 200 ngày, mức cao nhất trong 3 tháng qua, theo The Kobeissi Letter.

Giá vàng giảm nhẹ hơn, hiện giao dịch ở mức 3,983.91 USD, giảm 3.19% so với một tháng trước. Hôm thứ Sáu vừa qua, giá vàng đã lần đầu tiên rơi xuống dưới 4,000 USD kể từ tháng 07. Xem chi tiết.

Đòn bẩy hoạt động đã giúp lợi nhuận của các công ty khai thác vàng tăng cao vào mùa hè qua. Chỉ số MSCI các công ty khai thác vàng toàn cầu tăng 43% trong tháng 08, trong khi giá vàng chỉ tăng khoảng 13%. Xem chi tiết.

Cổ phiếu các công ty khai thác vàng vẫn bị tác động bởi đợt bán tháo của thị trường chung tuần trước. Newmont giảm 3.7% tại thị trường Australia vào thứ Sáu khi nhóm ngành khai thác mỏ trên sàn ASX giảm 3.74%, theo Capital Brief.

Những đợt bán tháo trước đây phản ánh điều gì cho cổ phiếu khai thác vàng trước thềm Fed ra quyết định?

Những lần chỉ số giảm mạnh như hiện tại đều được nối tiếp bằng các đợt hồi phục nhanh. The Kobeissi Letter nhắc tới các đợt sóng tương tự vào tháng 03/2024 và tháng 12/2024, khi chỉ số GDX lần lượt tăng 21.5% và 15.4% trong tháng tiếp theo.

Đợt bán tháo cuối tháng 07 cũng có diễn biến giống như vậy. Tuy nhiên, đợt hồi phục này có yếu tố kích hoạt rõ ràng là kế hoạch mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ.

Biên lợi nhuận hiện vẫn đủ để các doanh nghiệp khai thác vàng có cơ hội phục hồi. Newmont – công ty khai thác vàng lớn nhất thế giới – ghi nhận chi phí sản xuất duy trì toàn diện (AISC) trong quý 3 là 1,454 USD/ounce, trong khi giá vàng hiện vẫn đang cao hơn mức này khoảng 2,530 USD.

Lãi suất vẫn là rủi ro lớn, với xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 lên tới 75.4% theo CME FedWatch. Khi lãi suất tăng, chi phí nắm giữ vàng ngày một cao hơn do vàng vốn không sinh lãi.

Quyết định của Fed vào thứ Tư sẽ là thử thách đầu tiên xem liệu đợt bán tháo lần này có lặp lại kịch bản hồi phục như tháng 07 vừa qua hay không.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để lắng nghe các chuyên gia và nhà báo phân tích sâu hơn