Lợi nhuận trung bình quý 4 năm giữa nhiệm kỳ đạt 5.5%: Stovall giải thích các khoản lãi này thường đến từ đâu

Sam Stovall, chiến lược gia trưởng đầu tư tại công ty nghiên cứu CFRA, cho biết lợi nhuận trung bình trong quý 4 (Q4) của năm bầu cử giữa kỳ thường đạt khoảng 5.5%. Ông khuyên các nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ những cổ phiếu thắng lợi trong quý 3.

Ông chia sẻ trên chương trình “The Exchange” của kênh CNBC vào thứ Hai, trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang chịu nhiều áp lực. Chỉ số S&P 500 đóng cửa phiên đó giảm 0.77% còn 7,683.69 điểm khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng.

Stovall dự báo quý 4 năm giữa nhiệm kỳ có lợi thế cho nhóm dẫn đầu quý 3

Theo Stovall, lịch sử cho thấy S&P 500 thường tăng khoảng 5.5% trong quý 4 của năm bầu cử giữa nhiệm kỳ. Trong các năm này, sau một quý 3 tích cực, quý 4 tăng giá tới 75% thời gian.

Năm nay cũng đang đi đúng hướng đó. Chỉ số này đã tăng hơn 2% trong quý vừa qua và tăng hơn 12% trong năm 2026, theo số liệu từ CNBC. Tuy nhiên, quý này sẽ kết thúc vào thứ Tư tới.

Stovall cho biết, quý 2 và quý 3 trong các năm giữa nhiệm kỳ thường có kết quả không mấy tích cực. Nhiều nhà đầu tư tự hỏi liệu đợt tăng giá vừa qua có phải đã “mượn trước” thành quả của quý 4 hay không. Stovall trả lời: Không phải vậy.

Thay vào đó, ông khuyến nghị nên tiếp tục giữ các mã dẫn đầu quý này.

“Sau một quý 3 tích cực, bạn nên để những mã thắng lớn tiếp tục phát huy.”

Sam Stovall, chiến lược gia trưởng đầu tư tại CFRA, đã chia sẻ như vậy với CNBC.

Ngược lại, nếu quý 3 có diễn biến yếu kém thì nên chọn mua vào 3 nhóm ngành có kết quả kém nhất, theo Stovall.

Nhóm ngành có nợ thấp dẫn dắt quý 3

Stovall cho rằng các nhóm ngành dẫn dắt trong quý này đều có bảng cân đối tài chính lành mạnh. Những nhóm có tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao) thấp nhất đã thể hiện tốt nhất. Vì lo ngại lãi suất tăng, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển tiền vào những ngành này.

Cụ thể, năng lượng, y tế, công nghệ và dịch vụ truyền thông là các nhóm dẫn đầu. Trong khi đó, công nghiệp, bất động sản và tiện ích lại có kết quả kém nhất.

Riêng công nghệ hiện chiếm gần 40% giá trị thị trường của S&P 500, theo Stovall. Nếu cộng thêm nhóm dịch vụ truyền thông thì hai nhóm này chiếm khoảng một nửa chỉ số.

Bên cạnh đó, giá dầu tăng cũng giúp các tập đoàn như Exxon và Chevron nâng cao giá trị trữ lượng đã được xác minh, ông nói thêm.

Lãi suất và giá dầu tăng đã tạo sức ép lên thị trường chứng khoán. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc chạm 5.23% vào thứ Sáu – mức cao nhất kể từ 06/2007, theo Zacks. Người dẫn chương trình cho biết mức này hồi cuối tháng 02 chỉ là 3.99%.

Stovall cũng nhận định, lợi nhuận quý 1 đã nhắc trước các vấn đề về lạm phát, lãi suất cũng như giá dầu sẽ là tâm điểm trong năm 2026. Tuy vậy, ông cho rằng sự dẫn dắt của các nhóm ngành ít nợ có thể sẽ tiếp tục đến quý 4, nếu không có tín hiệu tích cực nào xuất hiện trong ngắn hạn.