Bỏ lỡ đợt tăng giá AI? Michael Burry đang đặt cược vào đồng copper thay thế

Hợp đồng tương lai đồng đã chạm mức kỷ lục 6.95 USD mỗi pound trong phiên giao dịch ngày 22/09 và đóng cửa ở mức cao kỷ lục 6.92 USD. Đà tăng này diễn ra chỉ một ngày sau khi Michael Burry chọn một công ty khai thác đồng làm khoản đầu tư gián tiếp vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI).

Đà tăng của đồng đã tăng tốc kể từ giữa tháng 09 khi các nhà nhập khẩu Trung Quốc tích trữ mạnh tay trước kỳ nghỉ lễ.

Đồng vượt xa vàng và bạc trong năm 2026

Đồng đã tăng gần 20% tính từ đầu năm 2026 và tăng hơn 46% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, vàng chỉ nhích nhẹ 0.02% từ đầu năm đến nay, còn bạc lại giảm 8.5%.

Tuy nhiên, trong vòng một năm qua, giá bạc đã tăng 49.2% và giá vàng tăng 15.47%. Đầu tháng này, giá đồng từng giảm gần 8% sau khi xuất hiện thông tin kế hoạch áp thuế của Nhà Trắng bị đình trệ. Tuy nhiên, giá đồng vẫn chưa thể hồi phục mạnh khi thế giới đang đối mặt với tình trạng thiếu nguồn cung.

Lượng đồng cathode dự trữ tại Thượng Hải đã giảm xuống còn 43,900 tấn, mức thấp nhất kể từ năm 2023. Bloomberg dẫn số liệu này dựa trên báo cáo hàng tuần của Shanghai Metals Market công bố vào thứ Hai.

Tại London, số lượng phiếu hủy bỏ (cancelled warrants), tức là lượng kim loại đã được đăng ký lấy ra khỏi kho của Sở Giao dịch Kim loại London (LME), đã tăng lên 122,150 tấn vào thứ Ba. Con số này chiếm 48% lượng kim loại đang được đảm bảo lưu kho, khiến lượng còn lại chỉ còn 133,725 tấn, theo dữ liệu của MINING.COM.

Cược đầu tư đồng của Burry dựa trên khoảng trống 18 năm giữa các mỏ mới

Việc nguồn cung thắt chặt cũng là lý do Burry đưa ra ngay trước ngày giá đồng lập kỷ lục. Trong một bài đăng trên Substack ngày 21/09/2026 , ông đã giải thích lý do vì sao ông gần như không quan tâm đến làn sóng chốt lời cổ phiếu AI.

“Nhà đầu tư chen chúc ở bữa tiệc, đẩy các cổ phiếu AI tăng cao, nhưng tôi gần như không quan tâm đến những tiếng hò reo đó… Tôi lại nghĩ về đồng, càng để lâu càng quý,” ông chia sẻ.

Câu trả lời của ông là chọn Ero Copper – công ty khai thác đồng và vàng tại Brazil. Burry đưa ra quyết định nhờ dữ liệu từ Torsten Slok, nhà kinh tế trưởng của Apollo.

Số dự án phát hiện quặng đồng có trữ lượng ít nhất 500,000 tấn mỗi năm đã giảm mạnh, từ hai con số xuống chỉ còn một đến hai mỏ mới, và năm 2025 thậm chí không có mỏ nào.

Lý do thiếu những mỏ khai thác mới là bởi để xây dựng một mỏ mới tốn rất nhiều thời gian. Slok nhấn mạnh, thông thường phải mất khoảng 18 năm từ khi phát hiện đến khi mỏ đi vào khai thác, trong khi nhu cầu đồng từ các trung tâm dữ liệu có thể tăng chỉ trong vòng 2-3 năm.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất liên tục

Major copper discoveries fell from DOUBLE DIGITS a year to one or two, ZERO in 2025.New deposits take ~18 YEARS to reach production, arriving in the 2040s.WITH AI DRIVING COPPER DEMAND NOW, THIS IS MORE EVIDENCE OF A COMMODITY PRICE SUPERCYCLE. pic.twitter.com/bSv0TClK7A

— Steve Hanke (@steve_hanke) September 22, 2026

Dự báo dài hạn của S&P Global cũng cho kết quả tương tự. S&P dự đoán nhu cầu sẽ tăng 50%, lên 42 triệu tấn vào năm 2040. Nếu không có bước chuyển mình lớn, thế giới sẽ hụt khoảng 10 triệu tấn đồng vào thời điểm đó.

Tuy vậy, dự báo ngắn hạn lại chưa rõ ràng. CRU từng dự báo năm 2026 sẽ thừa 639,000 tấn đồng trên toàn cầu, dù vào tháng 08 vừa qua thị trường đã trở nên cân bằng hơn. Burry cũng cho biết một phần đợt tăng này chỉ phản ánh tình trạng tạm thời thiếu nguồn cung.

Hiện tại, các nhà giao dịch vẫn đang chờ quyết định từ Nhà Trắng về việc áp thuế và quyết định này sẽ ảnh hưởng tới việc liệu lượng đồng dự trữ ở Mỹ có chuyển sang các thị trường khác hay không.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để nghe chuyên gia và phóng viên phân tích sâu hơn