Cựu nhân viên ngân hàng cho rằng cơ hội thực sự với AI không phải là chip mà là điện: 4 cổ phiếu đáng chú ý

Nhà phân tích và cựu nhân viên ngân hàng Felix Prehn đã đăng tải một chuỗi bài viết vào ngày 24/08 cho rằng phần lớn các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã bỏ lỡ mức tăng 500% đến 1,000% mà Palantir, Intel và Seagate từng đạt được.

Hiện tại, ông chuyển sự chú ý đến bốn công ty mà ông cho là đang nằm tại điểm nghẽn thực sự của trí tuệ nhân tạo: điện năng.

Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Giá cổ phiếu có thể biến động mạnh, kết quả trong quá khứ không đảm bảo cho tương lai. Bạn nên tự tìm hiểu hoặc tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính được cấp phép trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Tại sao các công ty điện lại trở thành kênh đầu tư AI mới

Lý thuyết của Prehn tập trung vào sự thiếu hụt về cấu trúc thay vì chỉ dựa vào câu chuyện đầu cơ. Các tập đoàn công nghệ lớn đang ký những hợp đồng dài hạn để đảm bảo nguồn cung năng lượng hạt nhân và các loại năng lượng khác, trong khi hàng trăm tỷ USD đang được đầu tư vào chip và xây dựng trung tâm dữ liệu.

If you missed Palantir at $20, Intel at $45 or Seagate at $95, you're not alone.Each stock ran 500-1000% in the next 12 months, and most retail investors missed it.I went hunting for the next stocks that could go on a similar run as these, and came across these 4:🧵

— Felix Prehn 🐶 (@felixprehn) August 24, 2026

Ông lập luận rằng nếu không có nguồn điện sạch, ổn định thì việc đầu tư dù lớn đến đâu cũng khó chuyển hóa thành hiệu suất vận hành thực tế. Bốn công ty dưới đây đang đóng vai trò trọng yếu, có các hợp đồng cụ thể với những khách hàng lớn trong lĩnh vực AI thay vì chỉ là “ăn theo” xu hướng của ngành này.

Constellation Energy (CEG)

Constellation sở hữu đội tàu điện hạt nhân lớn nhất tại Mỹ, bao gồm cả Three Mile Island – hiện đã hoạt động trở lại dưới cái tên Crane Clean Energy Center. Trong quý II/2026, công ty ký 920 MW hợp đồng mua điện hạt nhân dài hạn mới, với thời gian bình quân là 18.5 năm, bao gồm cả hợp đồng với Walmart.

Ban lãnh đạo đã nâng mức dự báo lợi nhuận điều chỉnh lên 11.50 – 12.50 USD/cổ phiếu, trong khi CEO cho biết các nhà máy hiện tại chính là “nền móng” cung cấp năng lượng cho trung tâm dữ liệu ở giai đoạn sơ khởi này. Hiện cổ phiếu đang giao dịch ở mức gần 273 USD, giảm khoảng 34% so với đỉnh 52 tuần là 412.70 USD theo dữ liệu từ TradingView.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất.

Talen Energy (TLN)

Talen sở hữu nhà máy hạt nhân Susquehanna và nắm trong tay hợp đồng dài hạn lớn với Amazon Web Services lên tới 1,920 MW. Trong báo cáo quý II, công ty đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh lên 2.025 – 2.225 tỷ USD và dòng tiền tự do dự báo đạt 1.2 – 1.35 tỷ USD.

Talen cũng vừa hoàn tất thương vụ mua lại Cornerstone và tiếp tục mở rộng danh mục phát triển gần 4 GW các lựa chọn trung tâm dữ liệu. Giá cổ phiếu hiện ở mức 305 USD, giảm so với mức đỉnh lịch sử gần 451 USD vào tháng 10/2025.

Vistra (VST)

Vistra có các hợp đồng dài hạn với Meta và Amazon và mới đây cũng ra mắt Helix Digital Infrastructure cùng với NVIDIA, KKR và Kuwait Investment Authority, với cam kết ban đầu lên tới 1 tỷ USD. Trong quý II, công ty vừa ghi nhận tăng trưởng EBITDA điều chỉnh trên 30% từ hoạt động kinh doanh cốt lõi và khẳng định lại mục tiêu cho cả năm 2026.

Vistra cũng đã nhận được chấp thuận từ FERC cho thương vụ mua lại Cogentrix. Cổ phiếu hiện giao dịch gần mức 135 USD, giảm mạnh so với đỉnh 52 tuần là 219.82 USD.

GE Vernova (GEV)

GE Vernova chuyên cung cấp tua-bin khí, thiết bị phát điện và các giải pháp hạ tầng lưới điện, với lượng đơn đặt hàng chưa giao đã lên đến 176 tỷ USD. Đơn đặt hàng cho trung tâm dữ liệu AI đã tăng hơn gấp đôi trong nửa đầu năm 2026 so với cả năm 2025, và lượng tua-bin khí chưa giao đạt mức 116 gigawatt. Ban lãnh đạo công ty dự kiến con số này sẽ vượt mốc 125 gigawatt vào cuối năm.

Công ty vừa ra mắt hệ thống MV-UPS mới dành riêng cho các nhà máy AI, đồng thời ký hợp đồng lưu trữ pin tại Úc. Giá cổ phiếu hiện giao dịch quanh mức 942 USD, sát với mức đỉnh lịch sử gần 1,196 USD vào tháng 07/2026.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để xem các chuyên gia và phóng viên phân tích chuyên sâu.

Những điều nhà đầu tư nên cân nhắc trước khi theo xu hướng này

Cả bốn công ty đều có chung một động lực mạnh: nhu cầu tiêu thụ điện sạch, ổn định và đã được ký hợp đồng dài hạn để phục vụ hạ tầng AI tăng cao. Đây là điểm khác biệt lớn với các cổ phiếu công nghệ AI mang tính đầu cơ, chỉ tập trung vào nhu cầu chip hoặc các trào lưu phần mềm nhất thời.

Bản thân Prehn cũng đã chỉ ra rủi ro lớn nhất. Nếu chi tiêu cho AI chậm lại, hoặc lợi nhuận dự báo từ các dự án này không đạt như kỳ vọng, giá cổ phiếu của nhóm công ty này hoàn toàn có thể lao dốc mạnh, bởi phần lớn giá trị hiện tại đã phản ánh kỳ vọng tương lai của thị trường.

Ông khuyên các nhà đầu tư nên xác định rõ chiến lược thoát lệnh trước khi tham gia bất cứ vị thế nào. Giống như các khoản đầu tư theo chủ đề, việc đa dạng hóa danh mục và cân nhắc quy mô vị thế cũng quan trọng không kém gì chính ý tưởng đầu tư.

Mọi thông tin trong bài chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên tài chính. Người đọc nên chủ động kiểm tra giá cập nhật, phân tích cơ bản về công ty cũng như đánh giá rủi ro và cân nhắc tham khảo ý kiến từ các chuyên gia tài chính được cấp phép trước khi ra quyết định đầu tư dựa trên bài viết này.