4 cổ phiếu ngành bộ nhớ mà Cramer cho rằng có thể tránh khỏi bong bóng AI và tiếp tục tăng trưởng

Jim Cramer cho rằng bốn cổ phiếu chip nhớ này vẫn còn nhiều cơ hội tăng trưởng, dù đã ghi nhận mức tăng thuộc hàng cao nhất năm 2026. Người dẫn chương trình Mad Money nhận định Micron, SanDisk, Seagate và Western Digital đã vượt qua được mô hình tăng – giảm thất thường trước đây.

Trung tâm dữ liệu AI đã tạo ra tình trạng thiếu hụt chip nhớ kéo dài. Elon Musk từng gọi chip nhớ là nút thắt quan trọng nhất cho sự phát triển của trung tâm dữ liệu, và Cramer cho rằng chính sự thiếu hụt này, chứ không phải những tin đồn, mới là yếu tố giúp đợt tăng trưởng lần này khác biệt so với các chu kỳ trước đó.

Micron (MU)

Quỹ từ thiện của Cramer đã mua cổ phiếu Micron tuần trước khi giá điều chỉnh xuống do các công ty Hàn Quốc đồng loạt bán tháo. Ông nhận xét đây là cổ phiếu tăng trưởng nổi bật hơn so với các đối thủ.

Micron đã tăng 242% từ đầu năm 2026, biên lợi nhuận gộp cũng tăng vọt từ 39% lên 85% so với cùng kỳ năm trước. Hiện cổ phiếu này đang giao dịch quanh mức gấp bảy lần mức ước tính lợi nhuận tài chính năm 2027.

Cramer cho rằng cổ phiếu Micron có thể tăng gấp đôi lần nữa nếu nhu cầu từ trung tâm dữ liệu vẫn duy trì ổn định, và ông dự định sẽ đến thăm phòng nghiên cứu của công ty tại Idaho trong tuần này để phỏng vấn CEO Sanjay Mehrotra.

SanDisk (SNDK)

SanDisk đã tăng tới 631% trong năm 2026 và đang là một trong những cổ phiếu có mức tăng ấn tượng nhất hiện tại. Công ty đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 15.5 tỷ USD và đạt tỷ suất lợi nhuận gộp 85%, tăng mạnh so với mức 26% của năm trước. Cổ phiếu này hiện giao dịch ở mức gần tám lần lợi nhuận dự kiến tài chính năm 2027.

Seagate (STX)

Seagate đã tăng 252% trong năm nay. Năm trước, công ty đã thông qua chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 5 tỷ USD và lập kỷ lục về biên lợi nhuận gộp ở mức 52%, tăng từ 37%. Giá cổ phiếu hiện giao dịch ở khoảng 17 lần lợi nhuận dự kiến cho tài chính năm 2028.

Western Digital (WDC)

Western Digital đã tăng 202% trong năm 2026. Công ty vừa duyệt mua lại cổ phiếu trị giá 4 tỷ USD, đồng thời biên lợi nhuận gộp đạt 54%, tăng từ 41%. Cổ phiếu này hiện giao dịch gần 16 lần lợi nhuận dự kiến tài chính năm 2028. Trong số bốn công ty, chỉ có Micron là chưa có chương trình mua lại cổ phiếu, điều này khiến Cramer phải chú ý vì ba công ty còn lại đều đã thực hiện chi trả cho cổ đông.

Những cam kết cung cấp dài hạn giúp duy trì mức lợi nhuận đó. BeInCrypto từng đưa tin về các hợp đồng khách hàng nhiều năm trị giá tổng cộng 93.9 tỷ USD với tám khách hàng lớn, trong đó có ba tập đoàn vận hành trung tâm dữ liệu lớn nhất nước Mỹ, được Evercore ISI coi là lý do tích cực cho cổ phiếu SanDisk.

Tuy nhiên, tình hình không chỉ có màu hồng. BeInCrypto cũng đã phản ánh nỗi lo dư thừa nguồn cung ảnh hưởng đến chính các cổ phiếu này, và ba tuần trước, Cramer còn cảnh báo rằng làn sóng AI hiện tại rất giống với thời kỳ bong bóng dot-com.

Cramer cho rằng rủi ro lớn nhất là Samsung sẽ mở rộng sản lượng quá mạnh và khiến thị trường tràn ngập nguồn cung, nhưng ông không nghĩ điều này sẽ xảy ra ngay vì việc xây nhà máy mới có thể mất hàng năm trời.