Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm khi lợi suất Mỹ tăng vọt, căng thẳng Mỹ-Iran làm rung chuyển thị trường

• Lạm phát và chi tiêu chính phủ cao đã đẩy lãi suất trái phiếu Mỹ lên mức cao nhất trong nhiều năm.
• Giá dầu tăng và các cuộc đàm phán Mỹ-Iran bế tắc đã làm gia tăng bất ổn địa chính trị.
• Thị trường giảm sau các khoản lỗ hôm thứ Hai trong lúc chờ đợi các báo cáo lợi nhuận bán lẻ quan trọng trong tuần này.

Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,25%, giao dịch quanh mức 53.410 trong giờ châu Âu vào thứ Ba. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,52% xuống gần 7.730, và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0,92%, giao dịch gần 29.820.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm khi lãi suất trái phiếu toàn cầu tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều năm, do lo ngại ngày càng lớn về chi tiêu chính phủ khổng lồ và áp lực lạm phát dai dẳng. Lãi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng gần 4,75%, tiến sát mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng lên trên 5,33% để chạm mức cao nhất kể từ năm 2007.

Lợi suất dài hạn chạm mức cao nhất trong nhiều thập kỷ khi gánh nặng nợ nần hiện hữu

Các nhà phân tích tại Rabobank nhấn mạnh rằng đợt tăng mới nhất của lợi suất dài hạn đang diễn ra "khi hầu hết các nền kinh tế đã mang trên mình mức nợ công quá cao." Họ chỉ ra rằng lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm hiện ở mức "5,31%, cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007," trong khi lợi suất Gilt Anh kỳ hạn 30 năm đã tăng lên "5,84%, cao nhất kể từ tháng 5 năm 1998." Tại Khu vực đồng euro, trái phiếu Bund Đức kỳ hạn 30 năm đang ở mức "3,74%, cao nhất kể từ tháng 8 năm 2007," và tại Nhật Bản, trái phiếu JGB kỳ hạn 30 năm đã chạm "4,12%, cao nhất kể từ khi kỳ hạn này được giới thiệu vào năm 1999, và so với khoảng 0,65% trong thời kỳ Covid." Tổng thể, những biến động này cho thấy chi phí vay dài hạn tăng đồng loạt trên khắp các nền kinh tế lớn vào thời điểm vị thế tài khóa vốn đã căng thẳng.

Tâm lý lo ngại của thị trường càng gia tăng bởi căng thẳng leo thang ở Trung Đông và giá dầu tăng sau khi triển vọng về một thỏa thuận hòa bình mới giữa Mỹ và Iran mờ nhạt dần. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông không có ý định gia hạn thỏa thuận sắp hết hạn, đồng thời viện dẫn việc phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran như một đòn bẩy và nhắc lại đề xuất tuyên bố tuyến đường thủy chiến lược này là lãnh thổ Mỹ dưới sự kiểm soát hoàn toàn của Washington.

Đáp lại, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Esmail Baghaei khẳng định một thỏa thuận vẫn còn xa vời do các phức tạp về an ninh và "hành vi cản trở của các phần tử phá hoại," đồng thời nhấn mạnh rằng Washington trước hết phải dỡ bỏ phong tỏa.

Trong phiên giao dịch thường lệ hôm thứ Hai, Dow Jones giảm 0,51%, S&P 500 giảm 0,52%, và Nasdaq Composite mất 0,32%. Giới đầu tư hiện đang chuyển sự chú ý sang các báo cáo lợi nhuận bán lẻ sắp tới từ Home Depot, Lowe’s và Walmart vào cuối tuần này để đánh giá sức khỏe cơ bản của chi tiêu tiêu dùng.