Ngân hàng lớn nhất Italy giảm 94% cổ phần BlackRock Bitcoin ETF: Chuyển hướng sang Ethereum?

Intesa Sanpaolo, tập đoàn ngân hàng lớn nhất nước Ý, đã cắt giảm lượng nắm giữ Bitcoin ETF, cụ thể là quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, tới 93.7% trong quý vừa rồi. Đồng thời, ngân hàng này đã tăng gấp ba lượng sở hữu quỹ iShares Staked Ethereum Trust ETF, theo báo cáo mới Form 13F.

Báo cáo quý mới này bổ sung thêm bằng chứng rằng hiện nay, một số tổ chức đã ưu tiên các quỹ Ethereum có lợi suất hơn các sản phẩm Bitcoin.

Bên trong động thái rút khỏi quỹ ETF Bitcoin của Intesa Sanpaolo

Tính đến ngày 30/06/2024, ngân hàng này báo cáo chỉ còn giữ 40,723 cổ phiếu IBIT với giá trị 1.36 triệu USD, giảm mạnh so với 646,809 cổ phiếu ba tháng trước đó. Vị thế mua quyền chọn call cũng giảm 99.3%, từ 2.5 triệu cổ phiếu xuống chỉ còn 18,000 cổ phiếu.

Một vị thế bán quyền chọn put mới với 500,000 cổ phiếu IBIT cũng xuất hiện trong báo cáo. Quyền chọn put thường sinh lời khi tài sản cơ sở giảm giá, cho thấy ngân hàng đang có quan điểm phòng ngừa rủi ro với Bitcoin (BTC).

Ở chiều ngược lại, lượng nắm giữ quỹ iShares Staked Ethereum Trust của ngân hàng đã tăng vọt từ 116,200 cổ phiếu lên 349,600 cổ phiếu, có giá trị 7.1 triệu USD. Trong khi đó, vị thế với Bitwise Solana Staking ETF rớt mạnh từ 2,817 cổ phiếu xuống còn vỏn vẹn 7 cổ phiếu.

Dù vậy, ngân hàng này chưa hoàn toàn rời bỏ Bitcoin. Intesa Sanpaolo vẫn giữ 3.47 triệu cổ phiếu ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), trị giá 67.6 triệu USD. Đây vẫn là khoản đầu tư crypto ETF lớn nhất của họ, theo so sánh với báo cáo quý trước tại đây.

Họ cũng giữ nguyên lượng Grayscale XRP Trust trị giá 14.4 triệu USD. Ngoài ra, Intesa Sanpaolo vừa mở một khoản đầu tư nhỏ trị giá 293,190 USD vào quỹ Morgan Stanley Bitcoin Trust.

Form 13F chỉ ghi nhận các vị thế mua với cổ phiếu và quỹ ETF niêm yết tại Mỹ, không bao gồm các vị thế bán khống và toàn bộ cấu trúc giao dịch quyền chọn, vậy nên chiến lược tổng thể của ngân hàng này vẫn chưa rõ ràng.

Wall Street đang chuyển hướng sang Ethereum?

Intesa Sanpaolo không phải là trường hợp duy nhất. Ông lớn giao dịch Jane Street cũng đã giảm lượng cổ phiếu IBIT đang nắm giữ tới 71% trong quý đầu năm, theo báo cáo riêng của mình.

Trong cùng thời gian, Jane Street gần như đã tăng gấp đôi lượng cổ phiếu iShares Ethereum Trust (ETHA) lên 11.1 triệu cổ phiếu. Quỹ Fidelity Ethereum Fund cũng được họ tăng đầu tư từ 3.1 triệu USD lên 43.6 triệu USD. Tuy nhiên, với vai trò là nhà tạo lập thị trường, Jane Street chỉ nắm giữ một phần danh mục token này phục vụ cho khách hàng chứ không phải toàn bộ là đầu tư chủ động.

Lợi suất staking Ethereum (ETH) được cho là lý do chính cho sự dịch chuyển này. Sản phẩm Ethereum staking của BlackRock được thiết kế để nhận phần thưởng từ mạng lưới, điều mà các quỹ Bitcoin không thể mang lại.

Dữ liệu dòng tiền trong cùng quý cũng cho thấy các ETF Bitcoin bị bán ra mạnh. Theo con số từ SoSoValue cung cấp, ETF Bitcoin spot tại Mỹ liên tục chứng kiến dòng tiền rút ròng mạnh trong phần lớn quý 2.

Chỉ trong tháng 06/2024, đã ghi nhận mức rút vốn kỷ lục lên tới 4.5 tỷ USD—đây là tháng tệ nhất từ trước đến nay đối với các sản phẩm này, theo báo cáo.

Trong thời gian tới, nhà đầu tư nên chú ý thêm các báo cáo quý 2 sắp công bố. Phần lớn báo cáo quý 2 sẽ được nộp trước hạn 14/08/2024. Những dữ liệu mới này sẽ cho thấy liệu động thái xoay trục sang Ethereum của Intesa Sanpaolo có phải là làn sóng mới, và các tổ chức nào khác đã bán ra Bitcoin ETF trong quý vừa qua.