Schwab Crypto ETF bổ sung nhãn AI, cổ phiếu Trump Media vươn lên vị trí số 2

Schwab đã đổi tên quỹ ETF cổ phiếu liên quan đến crypto vào ngày 28/07. Tên mới nhấn mạnh đến phần mềm được sử dụng để chọn danh mục đầu tư, và chính phần mềm này đã xếp Trump Media & Technology Group vào vị trí cao thứ hai.

Mã giao dịch vẫn giữ là STCE, phí quản lý giữ nguyên ở mức 0.30%, nhưng hồ sơ pháp lý mới của quỹ đã bổ sung điều mà hồ sơ cũ chưa có. Bây giờ, các lựa chọn của phần mềm sẽ được kiểm tra lại bởi con người.

Schwab crypto ETF là gì?

STCE là một quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Quỹ này bắt đầu giao dịch từ ngày 04/08/2022, không mua Bitcoin trực tiếp mà chỉ đầu tư vào các công ty có liên quan đến crypto như các đơn vị đào coin, sàn giao dịch và công ty thanh toán.

Theo quy định, quỹ không được phép nắm giữ crypto trực tiếp. Tính đến ngày 23/06, Schwab ghi nhận giá trị tài sản đạt 298.2 triệu USD với 43 khoản đầu tư. Quỹ này hiện cũng nằm trong nhóm các sản phẩm ETF liên quan đến khai thác Bitcoin ngày càng gia tăng trên thị trường.

Tên gọi cũ là Schwab Crypto Thematic ETF. Tên mới được bổ sung thêm ba từ: Natural Language Processing (NLP) – tức phần mềm đọc và hiểu văn bản tự nhiên, đóng vai trò rà soát từ khóa trong báo cáo và hồ sơ doanh nghiệp.

Những thay đổi thực sự trong hồ sơ pháp lý?

Phần lớn nội dung vẫn giữ nguyên. Mục tiêu, phí quản lý, và danh mục cổ phiếu – gọi là chỉ số Schwab Crypto Thematic Index – đều không đổi.

Nhưng nếu so sánh hồ sơ năm 2022 và 2026, sẽ có ba điểm mới đáng chú ý.

Ở hồ sơ năm 2022, phần mềm chọn danh mục được nhắc đến rất ít. Đến hồ sơ 2026, phần mềm lại xuất hiện ngay đầu văn bản và được nhấn mạnh hơn nhiều.

Schwab cũng bổ sung thêm một cảnh báo mới: Kiểm tra của con người vẫn có thể bị sai sót. Điều này trước đây chưa từng được đề cập vào năm 2022.

Danh mục cổ phiếu cũng có sự thay đổi. Tỉ trọng cổ phiếu công nghệ phần mềm tăng từ 27.3% lên 61% trong 4 năm qua, trong khi nhóm các công ty tài chính giảm mạnh từ 40.8% xuống còn 26%. Riêng năm ngoái, quỹ đã thay đổi đến 62% danh mục đầu tư.

Một phần nguyên nhân là do nhiều cổ phiếu khai thác Bitcoin chuyển hướng sang hợp đồng AI.

Tại sao Schwab lại đổi tên vào thời điểm này?

Schwab không đưa ra lời giải thích chính thức. Nhưng nếu nhìn vào lịch trình của cơ quan quản lý, mọi thứ có vẻ khá hợp lý.

Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) có quy định về tên gọi của quỹ: Nếu tên quỹ đề cập đến một lĩnh vực cụ thể, ít nhất 80% tài sản phải đầu tư vào lĩnh vực đó. Quy định này vừa được cập nhật vào tháng 09/2023.

Đến tháng 03/2025, SEC lùi thời hạn cho các quỹ lớn đến ngày 11/06/2026 để áp dụng quy tắc này.

Sau đó vào ngày 18/02/2026, nhân viên SEC phát hành hướng dẫn mới, nói tên gọi dựa trên phương pháp (ví dụ như long/short hoặc hedged) thì không chịu ràng buộc bởi quy tắc 80% này.

Natural language processing chỉ là một phương pháp, không phải một dạng tài sản cụ thể.

Schwab nộp hồ sơ đổi tên vào ngày 13/07, chỉ khoảng 1 tháng sau thời hạn vừa rồi.

Lưu ý, Schwab không xác nhận hai sự kiện này có liên hệ với nhau. Quy định không bắt buộc Schwab phải đổi tên lúc này. Đây chỉ là một trình tự thời gian, chưa thể nói là nguyên nhân – kết quả.

Tại sao Trump Media lại đứng thứ 2 trong danh mục?

Schwab công khai danh sách cổ phiếu mà họ đang đầu tư. Bản cập nhật ngày 28/07 đã được công bố.

Bitdeer Technologies giữ vị trí đầu với 5.96%, tiếp theo là Trump Media với 5.77%. Các cái tên sau đó gồm CleanSpark, Core Scientific và Hut 8.

Danh mục hiện có 35 cổ phiếu, trong khi quy định cho phép tối đa 50. Chỉ 5 tuần trước đó, Schwab báo cáo có 43 mã cổ phiếu trong danh mục.

Vậy tại sao Trump Media lại góp mặt? Công ty này quản lý mạng xã hội Truth Social và đã xây dựng một quỹ bitcoin dự trữ. Những khoản dự trữ bitcoin công khai của Trump Media đã giúp phần mềm quét từ khóa dễ dàng phát hiện ra.

Ngay trong hồ sơ pháp lý, Schwab cũng thừa nhận điều này có thể diễn ra. Họ cảnh báo rằng phương pháp lọc thông qua phần mềm vẫn có thể lựa chọn những doanh nghiệp mà ngành chính không liên quan nhiều đến mảng crypto.

Phần lớn các cổ phiếu còn lại đều là các đơn vị khai thác coin. Những ai đang so sánh hiệu suất đầu tư cổ phiếu khai thác crypto với việc nắm giữ coin sẽ thấy xuất hiện cả một cổ phiếu mạng xã hội trong rổ đầu tư này.

Danh sách cổ phiếu của quỹ được cập nhật mỗi ba tháng một lần. Kỳ cập nhật sắp tới là lần đầu tiên việc kiểm tra và phê duyệt của con người sẽ được đưa vào quy trình chính thức.

Vẫn còn hai câu hỏi chưa có lời giải đáp. Liệu Trump Media có giữ vững vị trí thứ hai không? Và liệu Schwab có giải thích cho việc đổi tên mà họ chỉ mới thông báo hay không?