Cổ phiếu AMD tăng 10% nhờ thỏa thuận với Anthropic: Liệu Nvidia có giữ vững vị trí dẫn đầu?

Cổ phiếu AMD đã tăng khoảng 12% vào thứ Tư sau khi Anthropic đồng ý sử dụng lên tới 2 gigawatt GPU Instinct MI450 của AMD. AMD cũng sẽ đầu tư tới 5 tỷ USD vào nhà phát triển Claude.

Anthropic là khách hàng AI quy mô gigawatt thứ ba của AMD trong vòng chín tháng qua, sau OpenAI và Meta. Tuy nhiên, thỏa thuận lần này có chi phí rẻ hơn nhiều đối với AMD. Đây chính là lý do khiến Phố Wall hứng khởi.

Bên trong thỏa thuận giữa AMD và Anthropic

AMD đã xác nhận thông tin về thỏa thuận này trong một thông báo phát đi vào thứ Tư. Anthropic sẽ vận hành hệ thống rack Helios của AMD, tích hợp GPU Instinct MI455X, CPU EPYC “Venice”, mạng Pensando và phần mềm ROCm. Lô hàng đầu tiên (tương đương 1 gigawatt) sẽ được bàn giao trong nửa đầu năm 2027.

We are excited to announce that AMD and @AnthropicAI are expanding our strategic partnership to accelerate the development and deployment of next-gen AI infrastructure. Tune in at 9:30am PT tomorrow to hear from Dr. @LisaSu from the #AdvancingAI keynote stage! ✅ Up to 2 GW of… pic.twitter.com/HW2E1mSecN

— AMD (@AMD) July 22, 2026

Anthropic thực tế đã sử dụng các dòng chip MI355X cũ hơn của AMD trước đó, vì vậy sự hợp tác này không hoàn toàn mới. Hai bên cũng sẽ phát triển phần mềm cùng nhau, trong đó Claude sẽ tối ưu khối lượng công việc cho chip của AMD đồng thời hỗ trợ tăng tốc ROCm. Đây là yếu tố quan trọng bởi phần mềm ROCm hiện vẫn chưa theo kịp CUDA của Nvidia – nguyên nhân khiến nhiều phòng lab AI vẫn trung thành với Nvidia.

Khoản đầu tư 5 tỷ USD là lần đầu tiên AMD trực tiếp nắm cổ phần trong Anthropic. Số tiền này sẽ được giải ngân tùy theo tiến độ triển khai. Theo Wall Street Journal, giá trị của hệ thống máy chủ này lên tới hàng chục tỷ USD.

Điều này phù hợp với kỷ lục về nhu cầu chip AI trong năm nay. Chủ tịch kiêm CEO của AMD, bà Lisa Su cũng cho biết hai đội ngũ kỹ thuật đã hợp tác cùng nhau trong một thời gian dài.

Thrilled that @AMD Helios will help power @AnthropicAI’s Claude at gigawatt scale. Thank you @NotTomBrown and @DarioAmodei for your partnership. Excited for all we will do together. https://t.co/qkXgPP2cao

— Lisa Su (@LisaSu) July 22, 2026

Đà tăng của cổ phiếu AMD khiến cuộc đua với Nvidia thêm gay gắt

Chỉ trong hai ngày, AMD đã tăng thêm khoảng 85 tỷ USD vốn hóa thị trường, đưa tổng giá trị lên hơn 908 tỷ USD. Nvidia cũng tăng mạnh 6% dù có thời điểm mất vị trí là công ty có giá trị nhất thế giới trong tháng này.

Tại sao cấu trúc thỏa thuận lại quan trọng? AMD đã từng cấp quyền mua tới 160 triệu cổ phiếu cho OpenAI và Meta, mỗi bên tương đương gần 1/5 giá trị công ty. Nhưng với Anthropic, họ chỉ nhận tiền mặt thay vì quyền sở hữu cổ phiếu. Theo nhà phân tích Blayne Curtis của Jefferies (giá mục tiêu 615 USD cho AMD), các điều khoản này quan trọng hơn cả bản thân hợp đồng thắng thầu.

Trong khi đó, Anthropic lại mua sức mạnh điện toán từ gần như tất cả các hãng lớn. Hồi tháng 4, họ cam kết chi hơn 100 tỷ USD cho AWS trong 10 năm để sử dụng tối đa 5 gigawatt chip Trainium của Amazon. Ngoài ra, họ còn sử dụng cả TPU của Google và GPU Nvidia. Việc chi tiêu này giúp củng cố xu hướng tăng giá cổ phiếu ngành bán dẫn.

“Việc tiếp cận sức mạnh tính toán là yếu tố then chốt giúp Claude giữ vị trí dẫn đầu đồng thời đáp ứng nhu cầu của khách hàng. … Sử dụng đa dạng phần cứng cũng giúp chúng tôi phân bổ công việc phù hợp cho từng loại thiết bị,” ông Tom Brown – đồng sáng lập kiêm trưởng bộ phận tính toán của Anthropic – chia sẻ trong tuyên bố chính thức.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật những tin tức mới nhất ngay khi chúng diễn ra

AMD cho biết các lô Helios vẫn bàn giao đúng tiến độ vào cuối năm 2026. Bài kiểm tra tiếp theo rất đơn giản: Liệu AMD có đủ sức tiếp tục thắng các phòng lab AI lớn mà không phải nhượng quyền sở hữu cổ phần hay không? Câu trả lời sẽ quyết định liệu đà tăng này có bền vững, đặc biệt trong bối cảnh cổ phiếu ngành chip Mỹ biến động do lo ngại từ phía Trung Quốc.