Cardano tăng 7% có vẻ như mồi nhử, nhưng các chuyên gia không mua vào

Giá Cardano (ADA) đã tăng khoảng 7% vào ngày 21/07, nâng tổng mức tăng trong một tháng qua lên gần 9%.

Tuy nhiên, đợt tăng giá này có thể chỉ là “bẫy”. Các nhà giao dịch lớn, dày dạn kinh nghiệm hiện đang âm thầm đặt cược ngược lại, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại đổ xô mua vào với kỳ vọng giá tiếp tục tăng.

Top trader đang bán khống trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ ôm mua

Dấu hiệu cảnh báo rõ ràng nhất xuất phát từ vị thế giao dịch Cardano hiện tại. Ở chỉ số long/short của các top trader, cho thấy sự khác biệt giữa những tài khoản lớn nhất và phần còn lại, dấu hiệu rủi ro đã xuất hiện. Các top trader (cá mập và “smart money”) đang ở mức gần 0.93, nghĩa là họ đặt cược bán khống nhiều hơn mua vào. Trong khi đó, tổng thể tài khoản – cả nhà đầu tư nhỏ lẻ – lại ở mức 2.08, tức là đang nghiêng mạnh về chiều mua vào.

Nghĩa là số đông và “smart money” đang đứng ở hai phía đối lập. Chênh lệch lên tới 1.15 như thế là rất hiếm thấy. Khi nhà đầu tư nhỏ lẻ và các chuyên gia trái chiều như thế này, đà tăng giá thường sẽ hạ nhiệt hoặc đảo chiều giảm.

Thị trường phái sinh cho thấy quá tải lệnh mua vào

Thị trường futures ADA cũng đang thể hiện điều tương tự. Theo dữ liệu từ CoinGecko, tổng giá trị lệnh futures đang mở (open interest) đã lên gần 1.11 tỷ USD trên 94 thị trường perpetual khác nhau.

Bạn muốn biết thêm các phân tích token như thế này? Đăng ký nhận bản tin crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Bên cạnh đó, funding rate của ADA đang ở mức dương khoảng 0.01%. Funding rate là khoản phí nhỏ mà trader phải trả khi giữ vị thế, và số dương nghĩa là trader ở vị thế long (mua vào) đang phải trả tiền cho phía short (bán khống) để giữ lệnh ở lại.

Nói cách khác, đám đông nhà đầu tư đang trả phí để mong giá tiếp tục lên, trùng với xu hướng của nhà đầu tư nhỏ lẻ – một dấu hiệu kinh điển khi thị trường đang rơi vào trạng thái quá đà.

Đà tăng giá Cardano vượt xa so với thực tế hoạt động mạng lưới

Tuy nhiên, yếu tố cơ bản vẫn chưa theo kịp giá. Cardano vừa nâng cấp Van Rossem hard fork vào ngày 18/07/2024, đây là lần đầu tiên một nâng cấp được phê duyệt hoàn toàn qua quản trị on-chain, giúp chi phí chạy smart contract rẻ hơn.

Dẫu vậy, mạng lưới Cardano vẫn khá trầm lắng. Lượng hoạt động vừa mới tụt xuống mức thấp nhất trong 45 ngày qua. Tổng giá trị bị khóa trên các ứng dụng Cardano xuống còn khoảng 69 triệu USD, giảm 24% chỉ trong 1 tháng và thấp hơn gần 90% so với đỉnh hai năm trước. Điều này cho thấy giá ADA đang tăng vượt xa mức sử dụng thực tế.

Vì vậy, giá Cardano đang đứng trước ngã rẽ. Nếu các top trader nhận định đúng, đà tăng 7% này có thể bị xóa sổ nhanh chóng và những lệnh long đông đảo dễ bị “ép giá”. Ngược lại, nếu các nhà đầu tư nhỏ lẻ thắng và bên short bị ép cắt lỗ, giá có thể bứt phá mạnh. Tóm lại, ranh giới giữa phe top trader và nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của giá ADA.