Burry cảnh báo bong bóng cách đây vài ngày và giờ cổ phiếu AI & EV đã bắt đầu lao dốc

Michael Burry vừa tiết lộ một danh mục các lệnh bán khống mới đối với Tesla, Nvidia, Caterpillar, Applied Materials và nhóm ngành bán dẫn vào ngày 30/06/2026. Chỉ vài ngày sau, nhiều cổ phiếu trong số này đã bắt đầu giảm mạnh.

Bối cảnh: Danh mục của Burry dựa trên một nhận định chung

Burry đã chia sẻ thông tin về các vị thế đầu tư của mình trong một bài viết trên Substack mang tên “Trading Post June 30, 2026“. Ông nhấn mạnh đây là một khoản đặt cược tổng thể vào chu kỳ AI đang bị “quá nóng”, chứ không đơn thuần là chọn từng mã cổ phiếu riêng lẻ. Burry gọi chỉ số ngành bán dẫn là “một ví dụ điển hình của việc bị định giá quá cao” và đã kéo dài thời hạn hợp đồng quyền chọn bán SOXX đến tận tháng 03/2027.

Ông cũng công bố thêm lệnh bán khống mới với Tesla ở mức giá 416.22 USD và Caterpillar ở mức 1,060.98 USD — đây là lần đầu tiên ông bán khống cổ phiếu này dù trước đó nhiều năm từng giao dịch mua và bán Caterpillar sinh lời.

Khi Burry thực hiện lệnh này, chỉ số Philadelphia Semiconductor đã giao dịch cao hơn đường trung bình động 200 ngày tới hơn 65%. Ông so sánh mức chênh lệch này với các thời kỳ bong bóng dot-com cách đây hơn 20 năm.

Diễn biến sau đó

Chỉ vài ngày sau, xuất hiện thông tin rằng Meta đang phát triển dự án Meta Compute để cho thuê lại năng lực trung tâm dữ liệu AI dư thừa cho bên ngoài. Động thái này được nhiều nhà đầu tư coi là dấu hiệu nguồn cung máy tính có thể đã bắt đầu đuổi kịp với nhu cầu trên thị trường.

Vào thứ Năm ngày 02/07/2026, chỉ số Philadelphia Semiconductor giảm hơn 6%, ghi nhận mức giảm sâu nhất trong một phiên giao dịch gần đây. Làn sóng bán tháo lan rộng sang cổ phiếu Samsung và SK Hynix tại châu Á, thậm chí tạm thời kích hoạt cơ chế ngắt mạch (circuit breaker) trên sàn Kospi của Hàn Quốc.

Nhóm cổ phiếu bộ nhớ và lưu trữ giảm mạnh nhất. SanDisk giảm gần 20% chỉ trong năm phiên vừa qua. Seagate và Micron cũng bị ảnh hưởng bởi lo ngại cung vượt cầu khi Samsung và SK Hynix mở rộng sản lượng. Dù vậy, các chỉ số cơ bản của Micron vẫn tốt với doanh thu quý 3 tài chính tăng 346% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, cổ phiếu này cũng đã đánh mất một phần lợi nhuận tăng trong năm 2026.

Tesla giảm 7.5% trong phiên thứ Năm đó — đánh dấu phiên giao dịch tệ nhất trong gần một năm. Đáng chú ý, cú giảm này diễn ra dù Tesla công bố số lượng giao xe quý 2 lên tới 480,126 chiếc — vượt xa dự đoán của các chuyên gia phố Wall. Tuy nhiên, nhà đầu tư lại coi đây là lúc “bán khi có tin tốt”. Trước đó, cổ phiếu Tesla đã tăng hơn 13% chỉ trong bốn phiên trước khi công bố báo cáo.

Hiện tượng trùng hợp đáng chú ý, nhưng chưa thể kết luận

Tất cả những biến động này chưa thể khẳng định do tác động trực tiếp từ danh mục bán khống của Burry. Lý do nhóm cổ phiếu chip giảm điểm xuất phát từ thông tin Meta cho thuê hạ tầng trung tâm dữ liệu, còn việc Tesla giảm giá lại trùng với mẫu hình “bán khi tin ra” quanh thời điểm công bố số liệu, hoàn toàn không liên quan trực tiếp đến Burry.

Tuy nhiên, thời điểm diễn ra các biến động vẫn rất đáng chú ý, bởi nhiều cổ phiếu trong “rổ” của Burry đều nằm trong nhóm bị áp lực mạnh. Riêng Caterpillar — cổ phiếu lần đầu tiên bị Burry bán khống — vẫn đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận 53 lần, khá cao so với mặt bằng chung.

Liệu đây có phải là tín hiệu khởi đầu cho một đợt điều chỉnh lớn như Burry đang kỳ vọng, hay chỉ đơn giản là một tuần không may với nhóm cổ phiếu bị “thổi phồng” giá trị, tất cả sẽ sáng tỏ hơn sau khi Tesla công bố báo cáo tài chính quý vào ngày 22/07 và các doanh nghiệp AI cập nhật kế hoạch đầu tư mới.