Dự báo giá vàng: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp Mỹ không đạt kỳ vọng, vàng tăng vọt hơn 100 USD, liệu đà tăng giá có thể tiếp tục?

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 3/7, giá vàng ( XAUUSD) tiếp tục kéo dài đà tăng của ngày hôm qua, chạm mức cao nhất trong ngày là 4.195,52 USD. Quan sát biểu đồ, giá vàng đã tăng tổng cộng hơn 100 USD kể từ khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp ngày hôm qua được công bố, báo hiệu mối lo ngại của thị trường về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất đã hạ nhiệt đáng kể. Trong ngắn hạn, xu hướng giao dịch vàng đã chuyển dịch từ các rủi ro địa chính trị sang sự hạ nhiệt của thị trường lao động Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và đồng USD suy yếu.

Số liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu hơn dự kiến hỗ trợ đà tăng mạnh của giá vàng

Xét từ góc độ cơ bản, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ là động lực cốt lõi thúc đẩy giá vàng tăng. Số liệu cho thấy bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ chỉ tăng 57.000 trong tháng 6, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng khoảng 110.000 của thị trường, đồng thời cũng thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng của tháng 5. Trong khi đó, việc điều chỉnh giảm số liệu việc làm tổng hợp của tháng 4 và tháng 5 càng cho thấy sức mạnh của thị trường lao động Mỹ đang suy yếu.

Về tỷ lệ thất nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ trong tháng 6 đã giảm xuống còn 4,2% so với mức 4,3% trước đó. Nhìn bề ngoài, điều này vẫn cho thấy một thị trường lao động có sức chống chịu tốt, nhưng sự thay đổi này chủ yếu do tỷ lệ tham gia lực lượng lao động sụt giảm. Tỷ lệ thất nghiệp giảm không phản ánh đầy đủ một thị trường việc làm đang cải thiện; trái lại, nó cho thấy một bộ phận lực lượng lao động đang rời bỏ thị trường. Đối với các nhà đầu tư vàng, điều này làm suy yếu nhận định cho rằng thị trường lao động vẫn đang quá nóng.

Số liệu tiền lương cũng không làm gia tăng đáng kể mối lo ngại về lạm phát. Thu nhập trung bình mỗi giờ tại Mỹ trong tháng 6 tăng khoảng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Dù cao hơn một chút so với tháng 5, con số này vẫn duy trì gần mức tương đối thấp sau đại dịch, cho thấy khía cạnh tiền lương hiện chưa có dấu hiệu kích hoạt lại vòng xoáy lạm phát. Sự kết hợp giữa tăng trưởng việc làm chậm lại, áp lực tiền lương trong tầm kiểm soát và việc điều chỉnh giảm số liệu trước đó đã làm giảm các khoản đặt cược của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất, gây áp lực lên Chỉ số Dollar Mỹ (DXY) và lợi suất trái phiếu kho bạc, đồng thời khôi phục sức hấp dẫn của vàng với vai trò là tài sản không mang lại lợi suất.

Đối với thị trường, trong thời gian qua đã có những lo ngại dai dẳng rằng áp lực lạm phát và sức chống chịu của thị trường việc làm Mỹ sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải duy trì lập trường diều hâu hoặc thậm chí cân nhắc tăng lãi suất thêm nữa. Tuy nhiên, với sự chậm lại rõ rệt của số liệu việc làm tháng 6, các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại lộ trình chính sách của Fed. Thị trường lao động hạ nhiệt ngụ ý rằng đà tăng trưởng kinh tế có thể đang chậm lại, điều này cũng làm giảm bớt sự cần thiết của việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Đối với các nhà đầu tư, chừng nào thị trường vẫn tin rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không cần phải tăng lãi suất một lần nữa trong ngắn hạn, vàng vẫn có cơ hội duy trì trên mức 4.100 USD. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường Mỹ sẽ đóng cửa vào thứ Sáu tuần này để nghỉ lễ Quốc khánh, điều này sẽ làm giảm thanh khoản thị trường và có thể làm gia tăng biến động ngắn hạn của giá vàng; các nhà đầu tư nên duy trì cảnh giác trước hoạt động chốt lời trước kỳ nghỉ lễ.

Phân tích xu hướng giá vàng: Xu hướng tăng trong ngắn hạn, theo dõi mức kháng cự phía trên tại $4.200–$4.220

Biểu đồ ngày giá vàng, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ ngày, giá vàng ngày hôm qua đã lấy lại mốc 4.100 USD nhờ động lực từ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP). Xu hướng tăng tiếp tục kéo dài trong ngày hôm nay, với giá vàng có thời điểm chạm ngưỡng kháng cự 4.200 USD, cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ trên thị trường.

Ở chiều hướng tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất cần theo dõi là mốc tâm lý 4.200 USD. Một đợt bứt phá vượt ngưỡng này sẽ kích hoạt mức kháng cự 4.220 USD, với ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo nằm ở mức cao hơn là 4.380 USD.

Ở chiều ngược lại, ngưỡng hỗ trợ gần nhất cần theo dõi là mốc 4.100 USD, tiếp theo là ngưỡng hỗ trợ sâu hơn tại 4.070 USD.

Hiện tại, nếu giá đóng cửa ngày hôm nay xác nhận sự bứt phá vượt qua ngưỡng kháng cự SMA20 — tức là thiết lập một chỗ đứng vững chắc trên mốc 4.155 USD — xu hướng ngắn hạn của vàng sẽ chuyển sang hướng tăng. Ngược lại, nếu giá đóng cửa hôm nay dưới mức 4.155 USD, giá vàng có thể tiếp tục kiểm tra lại mốc tâm lý 4.000 USD trong ngắn hạn.